SETวันนี้ (20พ.ค.68) ลุ้นรีบาวด์สั้น

คาด SET มีโอกาสรีบาวด์สั้นหลังลงมาที่แนวรับ เป็นการชะลอการลงหลังลงมาต่อเนื่องใกล้แนวรับสำคัญ 1185/1180 อย่างไรก็ดี หากหลุดต่ำกว่ามีโอกาสปรับลงต่อ

คาดว่าการรีบาวด์ยังจำกัดอยู่ที่แนวต้าน 1195/1205 การประชุมบอร์ดนโยบาย ศก. ยังไม่มีนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจสำคัญๆใหม่ รอความชัดเจน 2-3 สัปดาห์หน้า แต่ตลาดลงมาต่อเนื่องรับรู้ปัจจัยลบในระยะสั้นไประดับหนึ่งมีโอกาสชะลอการลงสั้น

ประเด็นสำคัญ :

1. จีนออกมาเตือนว่าสหรัฐฯ ว่าบ่อนทำลายความคืบหน้าในการเจรจาการค้าสองประเทศ หลังจากที่สหรัฐฯออกคำเตือนไม่ให้ใช้ชิป Huawei Ascend จีนจะดำเนินมาตรการตอบโต้เพื่อปกป้องสิทธิ


2. ปธ. เฟดแอตแลนตาเผยสนับสนุนการลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในปีนี้

3. สภาพัฒน์ฯ รายงาน 1Q68 GDP โต 3.1%YoY ดีกว่าตลาดคาด จากส่งออกเร่งตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 13 ไตรมาส แต่มองเป็นการขยายตัวชั่วคราว ขณะที่ปี 2568 คาด GDP เติบโต 1.3-2.3% (ค่ากลาง 1.8%) จากเดิมโต 2.3-3.3% (ค่ากลาง 2.8%) INVX คาดโต +1.4%


4. รมว. คลัง เผยบอร์ดกระตุ้น ศก. มีมติชะลอโครงการดิจิทัลวอลเล็ตเฟส 3 ออกไป เพื่อจะนำงบปี 68 ที่เหลืออยู่ 1.57 แสนลบ. ทำ 6 โครงการ บริหารจัดการน้ำ คมนาคมขนส่ง ท่องเที่ยว ดูแลการจ้างงาน ช่วยเหลือ SMEs และผู้ส่งออกกระตุ้น GDP 0.7-1% ซึ่งจะให้อนุกรรมการพิจารณใน 2-3 สัปดาห์ แต่ส่วนใหญ่ดำเนินการปีหน้า


5. BOI อนุมัติส่งเสริมลงทุน Data Center 5 โครงการ (ตั้งอยู่ที่ชลบุรีและระยอง) และพลังงานหมุนเวียน 2 โครงการ มูลค่าลงทุนรวม 1 แสนลบ. พร้อมขยายสิทธิประโยชน์เว้นภาษีกิจการแหล่งท่องเที่ยวขนาดใหญ่-โรงแรมหากลงทุนในเมืองรอง 55 จังหวัด


6. ประธาน ตลท. ผลักดันยกระดับการกำกับดูแลและสร้างเสถียรภาพตลาดทุนไทย เร่งดึงกลุ่ม New Economy เข้าจดทะเบียนเน้นธุรกิจเทคโนโลยีทั้งในและต่างประเทศ หลังไทยไม่มีเครื่องยนต์ใหม่ๆ


7. ส.อ.ท. เผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม เม.ย. ลดลงสู่ 89.9 ต่ำสุดในรอบ 6 เดือน จากวันหยุดยาวสงกรานต์, สงครามการค้า, แผ่นดินไหว, การสวมสิทธิ์ถิ่นกำเนิดสินค้าไทย, ส่งออกรถยนต์ลด


กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวรอหาปัจจัยหนุนใหม่และความคืบหน้าการเจรจากการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ หลังดัชนีได้ปรับตัวขึ้นไปตอบรับสถานการณ์สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่ง

จนทำให้ SET ปรับขึ้นมายืนเหนือ 1200 จุด ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่า 3% เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในภูมิภาคก่อนเกิดเหตุการณ์ ปธน. ทรัมป์ประกาศภาษีศุลกากรตอบโต้ประเทศคู่ค้าแล้ว

อย่างไรก็ดี หากดัชนีปรับลงหรือพักตัวลงมาที่ระดับ 1155/1120-1100 มองจะเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว หลังประเมินว่าสถานการณ์สงครามการค้าโลกที่เลวร้ายสุดได้ผ่านไปแล้วในแง่ของระดับภาษีที่สูงสุด

รวมทั้งอยู่ระหว่างการประกาศข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้าต่างๆ ในระยะถัดไป ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy” 
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสพักตัวเพื่อรอปัจจัยหนุนใหม่และติดตามความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ  หลังก่อนหน้านี้ดัชนีได้ปรับขึ้นตอบรับประเด็นบวกระหว่างสหรัฐฯ และจีนไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL

2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  2) ฐานะการเงินแกร่ง และ 3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP


3. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป คาดให้ Div. Yield 5% ขึ้นไป และเราแนะนำ Outperform เลือก PTT KTB BBL HMPRO

Trading Idea :  

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการแนะนำเก็งกำไรสำหรับหุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับ -2SD ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนำ GULF MTC CBG AMATA BJC

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ธนาคารไทยพาณิชย์ ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 33.00-33.25 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทกลับมาอ่อนค่าเล็กน้อยตามดัชนีเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น หลังนักลงทุนกลับเข้าซื้อสินทรัพย์

สหรัฐฯ คืน (dip buying) ส่งผลให้ US Treasury yields ปรับลดลงอีกด้วย

นายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่ารัสเซียและยูเครนจะเริ่มเจรจายุติสงครามโดยทันที หลังจากที่เขาได้พูดคุยทางโทรศัพท์กับนายวลาดิเมียร์ ปูติน ประธานาธิบดีรัสเซีย

GDP ไทยไตรมาสแรกปีนี้ขยายตัวชะลอลงมาที่ 3.1%YOY ซึ่งยังสูงกว่าที่ตลาดคาด โดยเป็นผลจากการใช้จ่ายครัวเรือนที่ชะลอลง แต่การส่งออกยังขยายตัวดี
 
อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์