5 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (21พ.ค.2025)

1. S&P 500 เริ่มพักตัว หลังขึ้นแรงจนเข้าโซน Overbought

ดัชนี S&P 500 ปรับลดลง 0.4% หลังพุ่งขึ้นต่อเนื่องกว่า 6 วัน มูลค่าตลาดรวมเพิ่มขึ้นถึง $8.6 ล้านล้าน นับจากจุดต่ำสุดในเดือนเมษายน

โดยนักลงทุนเริ่มกังวลว่าเข้าสู่ภาวะ Overbought ขณะ Big Tech อย่าง Alphabet -1.5% กดดันตลาด ด้าน Tesla เป็นหนึ่งในไม่กี่หุ้นใหญ่ที่บวก จากคำยืนยันของ Elon Musk ว่าจะบริหารต่ออีก 5 ปี ขณะที่บอนด์ยีลด์ขยับขึ้น ท่ามกลางความกังวลเรื่องการขาดดุลและการเจรจาลดภาษีที่ยังไร้ข้อสรุป
 
2. น้ำมันพุ่งแรง หลังมีรายงานอิสราเอลเตรียมโจมตีอิหร่าน

ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นสูงสุดถึง 3.5% ก่อนปรับฐานเล็กน้อย หลัง CNN รายงานว่าอิสราเอลอาจเตรียมโจมตีโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน

ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เป็นแหล่งผลิตน้ำมันโลกถึง 1 ใน 3 นักวิเคราะห์เตือนว่า หากความขัดแย้งยืดเยื้อ อาจหนุนให้ราคาน้ำมันยังคงมี risk premium ต่อเนื่อง ขณะที่การเจรจานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านดูจะไร้ผล และอาจล่มลงโดยสิ้นเชิงหากเกิดการโจมตี
 
3. ตลาดบอนด์ญี่ปุ่นผันผวนหนัก – นักลงทุนเมินซื้อ

นักลงทุนแห่ขายพันธบัตรญี่ปุ่นระยะยาวหลัง BOJ เดินหน้าลดการเข้าซื้อ โดยการประมูลบอนด์อายุ 20 ปีได้ผลตอบรับแย่ที่สุดในรอบกว่า 10 ปี ส่งผลให้ยีลด์พุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2000 ขณะนักลงทุนเริ่มหวั่นว่าอาจเกิด "buyers' strike" หาก BOJ ไม่ลด QE อย่างระมัดระวัง

ตลาดจับตาการหารือกับสถาบันการเงินเพื่อประเมินความเหมาะสมของแผน tapering ก่อนการประชุม BOJ วันที่ 17 มิ.ย. นี้ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั้งเศรษฐกิจในประเทศและนโยบายการคลัง
 
4. Fed เตือนภาษีกระทบเศรษฐกิจ – ชี้อาจกดดันจ้างงาน-เงินเฟ้อ

ประธาน Fed สาขา St. Louis, Alberto Musalem ระบุว่าภาษีแม้จะลดลงชั่วคราวจากการเจรจา 90 วันกับจีน แต่ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทั้งการเติบโตและตลาดแรงงาน

โดยเตือนว่า “การมองข้ามผลเงินเฟ้อจากภาษี อาจเป็นความผิดพลาด” แม้เศรษฐกิจยังแสดงความแข็งแกร่งในภาพรวม เขาย้ำว่า Fed ควรเน้นเสถียรภาพของเงินเฟ้อมากกว่าการผ่อนนโยบายในระยะนี้ หากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังยืดเยื้อ
 
5. ขาดดุลงบประมาณจีนพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ – เร่งอัดฉีดเศรษฐกิจ

จีนเผชิญขาดดุลงบประมาณ 2.65 ล้านล้านหยวน (ประมาณ $367 พันล้าน) ในช่วง ม.ค.–เม.ย. 2025 เพิ่มขึ้นกว่า 50% จากปีก่อนหน้า ถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วงเวลา 4 เดือน

สะท้อนการเร่งใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศ เพื่อรับมือเศรษฐกิจภายในที่ยังเปราะบางและแรงกดดันจากภายนอก
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม :

EIA Gasoline Stocks Change ของสหรัฐฯ

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์