SETวันนี้ (21พ.ค.68) แกว่งพักตัว

มองตลาดมีโอกาสพักตัว หลังวานนี้รีบาวน์ แต่ยังไม่สามารถยืนเหนือ 1195/1205 ส่งผลให้ต้องเพิ่มความระมัดระวังที่ผ่านมาจะเป็นเพียงการชะลอการลงสั้น

โดยที่ยังไม่เปลี่ยนทิศทางหลักที่ยังเป็นขาลง ทั้งนี้ประเมินแนวต้าน 1197/1205 ขณะที่มีแนวรับ 1185/1180 ถ้าหลุดต่ำกว่า จะเปิดความเสี่ยงของการปรับตัวลงรอบใหม่

ประเด็นสำคัญ :

1. Raphael Bostic ประธาน Fed Atlanta ประเมินการขึ้นภาษีนำเข้าจะทำให้ราคาสินค้าในสหรัฐฯ เพิ่มและการเลี่ยงผลกระทบจากภาษี อย่างการสะสมสินค้าเริ่มใช้ไม่ได้แล้ว และคาดเฟดจะลดดอกเบี้ยครั้งเดียว

2. นายกฯ ยืนยันทุกพรรครัฐบาลร่วมเห็นพ้องสนับสนุน ร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 69 นำเสนอสภาผู้แทนราษฎรบรรจุวาระพิจารณาในวันที่ 28-30 พ.ค.นี้ ติดตามเสถียรภาพทางการเมืองของรัฐบาล


3. ครม.ไฟเขียวแก้ พ.ร.บ. รฟม. ชดเชยค่าโดยสารรถไฟฟ้า 20 บาท นำเงินสะสมของ รฟม.ไปใส่กองทุนตั๋วร่วมฯ รวมถึง รายได้ของ รฟม.ก็จะไม่จัดส่งกระทรวงการคลัง แต่จะนำใส่กองทุนตั๋วร่วมฯ


4. ครม. เห็นชอบแผนกระตุ้น ศก. ภายใต้กรอบวงเงิน 1.57 แสนลบ. ซึ่งครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรับมือช่วงฤดูฝน, คมนาคม และการท่องเที่ยว, การลดผลกระทบจากสงคราม, การเพิ่มผลิตภาพ, รักษาการจ้างงาน และวางรากฐาน


5. จำนวน นทท. ต่างชาติในสัปดาห์ก่อนลดลงต่อเนื่อง 19%YoY และ 5%WoW ทั้งกลุ่มตลาด นทท. จีน และอื่นๆ จากผลกระทบจากแผ่นดินไหว ทำให้จำนวน นทท. สะสมทั้งปี 2568 อยู่ที่ 13.4 ล้านคน ลดลง 1.75%YoY มองยังเป็นลบต่อเนื่องสำหรับหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว


6. ธปท. เผยภาวะสินเชื่อในระบบ ธพ. ช่วง 1Q68 ลดลง 1.3%YoY จากการชำระหนี้คืนในระดับสูง ขณะที่สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่คงขยายตัว แต่สินเชื่อ SMEs และอุปโภคบริโภคลดลงต่อเนื่อง

ด้านสัดส่วน NPL เพิ่มขึ้นสู่ 2.90% ที่ส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อ SMEs และที่อยู่อาศัย แต่ตลาดปรับประมาณการตั้งแต่ผลประกอบการออกแล้ว
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวรอหาปัจจัยหนุนใหม่และความคืบหน้าการเจรจากการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ หลังดัชนีได้ปรับตัวขึ้นไปตอบรับสถานการณ์สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่ง

จนทำให้ SET ปรับขึ้นมายืนเหนือ 1200 จุด ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่า 3% เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในภูมิภาคก่อนเกิดเหตุการณ์ ปธน. ทรัมป์ประกาศภาษีศุลกากรตอบโต้ประเทศคู่ค้าแล้ว

อย่างไรก็ดี หากดัชนีปรับลงหรือพักตัวลงมาที่ระดับ 1155/1120-1100 มองจะเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว

หลังประเมินว่าสถานการณ์สงครามการค้าโลกที่เลวร้ายสุดได้ผ่านไปแล้วในแง่ของระดับภาษีที่สูงสุด รวมทั้งอยู่ระหว่างการประกาศข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้าต่างๆ ในระยะถัดไป ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy” 
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสพักตัวเพื่อรอปัจจัยหนุนใหม่และติดตามความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ  หลังก่อนหน้านี้ดัชนีได้ปรับขึ้นตอบรับประเด็นบวกระหว่างสหรัฐฯ และจีนไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL


2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย

1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  

2) ฐานะการเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP

3. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป คาดให้ Div. Yield 5% ขึ้นไป และเราแนะนำ Outperform เลือก PTT KTB BBL HMPRO

Trading Idea :  

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการแนะนำเก็งกำไรสำหรับหุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับ -2SD ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนำ GULF MTC CBG AMATA BJC

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.70-33.00 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทแข็งค่าขึ้นจากดัชนีเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และราคาทองที่ปรับสูงขึ้นหลังมีรายงานว่า อิสราเอลเตรียมโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ในอิหร่าน

เงินบาทยังได้แรงหนุนจากเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น จากรายงานว่าญี่ปุ่นเตรียมถกเรื่องค่าเงินกับสหรัฐฯ ในการเจรจาการค้า ทำให้นักลงทุนมองว่าสหรัฐฯ ต้องการผลักดันให้เงินดอลลาร์อ่อนต่อ

การขาดดุลการคลังของจีนใน 4 เดือนแรกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากมาตรการสนับสนุนเศรษฐกิจของรัฐที่ออกมา

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

JP – ดุลการค้า เดือน เม.ย.

US – คําขอสินเชื่อบ้าน (MBA Mortgage Applications) ณ วันที่ 16 พ.ค.
สุทธิ (321) (233) 2,888 (7,134)

TH – ดุลการค้าตามศุลกากร เดือน เม.ย. ( เผยแพร่ระหว่าง วันที่ 21 –26 พ.ค.)

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์