SETวันนี้ (22พ.ค.68) ลงทดสอบ 1170/1155-1150

มองตลาดมีโอกาสปรับลงต่อ จากกังวลอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 30 ปี ที่ปรับขึ้นแรงและสูงสุดในรอบเกือบ 2 ปี

อีกทั้ง SET ยังไม่สามารถยืนเหนือ 1197/1205 ได้และลงหลุดต่ำกว่าแนวรับที่ 1185/1180 ทำให้เปิดความเสี่ยงของการปรับตัวลงรอบใหม่

โดยตลาดมีแนวรับย่อยถัดไปที่ 1170 และแนวรับหลัก 1155-1150 ที่รอทดสอบ ขณะที่มีแนวต้านที่ 1185-1190 หากยังไม่สามารถยืนเหนือได้ยังเป็นการแกว่งตัวลง

ประเด็นสำคัญ :

1. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 30 ปี ขึ้นแรงรอบใหม่ สูงสุดในรอบเกือบ 2 ปี กดดันตลาดหุ้นสหรัฐลดลงเฉลี่ย 1.4%-1.9% ในขณะที่การประมูลพันธบัตรสหรัฐ 20 ปีเมื่อคืน อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมาที่ 5.104% จากครั้งก่อนที่ 4.81%


2. ศาลปกครองสูงสุด นัดชี้ชะตาว่าใครจะเป็นผู้รับผิดชอบความเสียหาย จากโครงการ “ทุจริตรับจำนำข้าว” ในสมัยรัฐบาล น.ส. ยิ่งลักษณ์ ชินวัตร มูลค่า 3.5 หมื่นล้านบาทในช่วงบ่ายวันนี้


3. แท็กซี่ร้องรัฐบาล ยกเลิกวิน Grab ขู่ยกระดับม็อบ ปิดสนามบินสุวรรณภูมิ หากปิดสนามบินได้จริงจะเป็นปัจจัยลบต่อการท่องเที่ยว


4. ออมสิน ลดดอกเบี้ยสูงสุด 3% ต่อปี ช่วยผู้ส่งออก-ธุรกิจที่แข่งขันกับสินค้านำเข้า ตามนโยบายรัฐ อาจจะส่งผลจิตวิทยาต่อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์รวมในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หุ้นกลุ่มนี้ Valuation ค่อนข้างถูก ในกรณีที่เม็ดเงินไหลกลับระยะถัดไปจะเป็นเป้าหมายหนึ่ง

5. วิป 3 ฝ่าย เคาะประชุมงบประมาณปี 69 วันที่ 29–31 พ.ค. งดพิจารณา พ.ร.บ. Entertainment Complex


6. จีน–อาเซียน บรรลุเจรจา FTA 3.0 ครอบคลุมเศรษฐกิจดิจิทัล–สีเขียว คาดลงนามก่อนสิ้นปี


7. G7 ถกมาตรการเก็บภาษีสินค้าจีนราคาต่ำ หลังส่งออกพุ่ง 30%YoY หวังป้องกันล้นตลาด


8. OPEC+ เร่งผลิต หวังกดราคาน้ำมันต่ำกว่า $55–65 เพื่อสกัด Shale Oil สหรัฐฯ


9. EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.33 ล้านบาร์เรล สวนทางคาดการณ์ว่าจะลดลง
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวรอหาปัจจัยหนุนใหม่และความคืบหน้าการเจรจากการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ หลังดัชนีได้ปรับตัวขึ้นไปตอบรับสถานการณ์สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่ง จนทำให้ SET ปรับขึ้นมายืนเหนือ 1200 จุด ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่า 3% เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในภูมิภาคก่อนเกิดเหตุการณ์ ปธน. ทรัมป์ประกาศภาษีศุลกากรตอบโต้ประเทศคู่ค้าแล้ว

อย่างไรก็ดี หากดัชนีปรับลงหรือพักตัวลงมาที่ระดับ 1155/1120-1100 มองจะเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว

หลังประเมินว่าสถานการณ์สงครามการค้าโลกที่เลวร้ายสุดได้ผ่านไปแล้วในแง่ของระดับภาษีที่สูงสุด รวมทั้งอยู่ระหว่างการประกาศข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้าต่างๆ ในระยะถัดไป ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy” 
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสพักตัวเพื่อรอปัจจัยหนุนใหม่และติดตามความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ  หลังก่อนหน้านี้ดัชนีได้ปรับขึ้นตอบรับประเด็นบวกระหว่างสหรัฐฯ และจีนไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL

2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย

1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  

2) ฐานะการเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP

3. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป คาดให้ Div. Yield 5% ขึ้นไป และเราแนะนำ Outperform เลือก PTT KTB BBL HMPRO

Trading Idea :  

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการแนะนำเก็งกำไรสำหรับหุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับ -2SD ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนำ GULF MTC CBG AMATA BJC

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.50-32.75 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทแข็งค่าต่อจากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าหลังอุปสงค์ในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปีออกมาต่ำ ทำให้ US Treasury yields ระยะยาวสูงขึ้นเร็ว

เงินเฟ้อสหราชอาณาจักรออกมาที่ 3.5%YOY สูงกว่าตลาดคาดเป็นผลจากราคาพลังงาน น้ำ และค่าบริหารจัดการที่สูงขึ้น ส่งผลให้เงินปอนด์แข็งค่า และ Bond yields อังกฤษสูงขึ้น

สหภาพยุโรปยื่นข้อเสนอการค้าให้สหรัฐฯ โดยจะลดภาษีนำเข้าเหลือ 0 สำหรับสินค้าเกษตรบางกลุ่มและสินค้าอุตสาหกรรม

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญ : 

Economic release :

JP – คําสั่งซื้อเครื่องจักรหลัก เดือน มี.ค., ดัชนี PMI บัญชีบล.Composite เดือน พ.ค. (เบื้องต้น)

EU – ดัชนี PMI Composite (HCOB) เดือน พ.ค. (เบื้องต้น)

US – ดัชนีกิจกรรมเศรษฐกิจ (Chicago Fed), ยอดขายบ้านมือสอง เดือนเม.ย., จํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ดัชนี PMI Composite (S&P Global) เดือน พ.ค. (เบื้องต้น)

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์