SETวันนี้ (23พ.ค.68) ชะลอการลงตามแนวรับ

มองตลาดมีโอกาสรีบาวด์ช่วงสั้นตามแนวรับ 1170/1155 หลังลงมาต่อเนื่องและเริ่มเข้าใกล้แนวรับแรก 1170 ทำให้มีโอกาสชะลอการลง

อีกทั้งความกังวลอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 30 ปีเริ่มผ่อนคลายลง หลังจากอัตราผลตอบแทนกลับมาปรับตัวลง -10bps ซึ่งเป็นระดับใกล้เคียงกับช่วงก่อนที่จะปรับตัวขึ้นแรง

ประเด็นสำคัญ :

1. สภาคองเกรสมีมติผ่านร่างกฎหมายภาษีและงบประมาณรายจ่ายด้วยคะแนน 215-214 โดยมีสาระสำคัญ เช่น ขยายเพดานหนี้รัฐบาลอีก 4 ล้านล้านดอลลาร์, ต่ออายุมาตรการลดภาษีจากยุคทรัมป์ 1, เพิ่มเพดานลดหย่อนภาษีท้องถิ่น เป็นต้น ขณะที่ Moody’s เตือนแผนนี้อาจเพิ่มแรงกดดันต่ออันดับความน่าเชื่อถือ

2. OPEC+ ส่งสัญญาณเร่งการเพิ่มการผลิตน้ำมันดิบใน ก.ค. เป็น +4.11 แสนบาร์เรล/วัน หรือกว่าสามเท่าจากแผนเดิมต่อเนื่องเป็นเดือนที่สามเพื่อลงโทษประเทศสมาชิกที่ผลิตเกินโควตา ทั้งนี้ติดตามการประชุมร่วมของประเทศสมาชิกในวันที่ 25 พ.ค. นี้


3. คลังหารือหน่วยงานต่างๆ เพื่อพิจารณาคัดเลือกโครงการที่จะนำมาใช้กระตุ้น ศก. ภายใต้วงเงิน 1.57 แสนลบ. ซึ่งคาดจะได้ข้อสรุปรายละเอียดภายในสิ้น พ.ค.นี้ เนื่องจากต้องแข่งกับเวลาที่เหลือแค่ 4-5 เดือน โดยจะเป็นโครงการที่เกี่ยวข้องทั้งการจ้างงาน พัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน 4 ด้าน ที่ได้รับอนุมัติจาก ครม. 


4. ส.อ.ท. เผยยอดผลิตรถยนต์ เม.ย. 68 ลดลง 0.4%YoY ต่ำสุดในรอบ 44 เดือน ขณะที่ยอดส่งออกลดลง 6.31%YoY ส่วนยอดขายในประเทศเพิ่มขึ้นเพียง 0.97%YoY จากการขายรถ EV โดยมีการส่งออก EV เป็นเดือนแรกที่ 660 คัน แนะจับตาการเจรจาภาษีสหรัฐ พร้อมเตรียมทบทวนลดเป้าผลิตรถปีนี้ มองเป็นลบต่อกลุ่มยานยนต์


5. ททท. ขอเวลา 1 เดือนหลังจัดงานสวัสดีหนีห่าว (28 พ.ค. -1 มิ.ย. 68) เพื่อประเมินปีนี้นักท่องเที่ยวจีนจะลดลงเหลือ 5 ล้านคนได้หรือไม่
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวรอหาปัจจัยหนุนใหม่และความคืบหน้าการเจรจากการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ หลังดัชนีได้ปรับตัวขึ้นไปตอบรับสถานการณ์สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่ง

จนทำให้ SET ปรับขึ้นมายืนเหนือ 1200 จุด ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่า 3% เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในภูมิภาคก่อนเกิดเหตุการณ์ ปธน. ทรัมป์ประกาศภาษีศุลกากรตอบโต้ประเทศคู่ค้าแล้ว

อย่างไรก็ดี หากดัชนีปรับลงหรือพักตัวลงมาที่ระดับ 1155/1120-1100 มองจะเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว

หลังประเมินว่าสถานการณ์สงครามการค้าโลกที่เลวร้ายสุดได้ผ่านไปแล้วในแง่ของระดับภาษีที่สูงสุด รวมทั้งอยู่ระหว่างการประกาศข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้าต่างๆ ในระยะถัดไป ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy” 
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสพักตัวเพื่อรอปัจจัยหนุนใหม่และติดตามความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ  หลังก่อนหน้านี้ดัชนีได้ปรับขึ้นตอบรับประเด็นบวกระหว่างสหรัฐฯ และจีนไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL

2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย

1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  

2) ฐานะการเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP

3. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป คาดให้ Div. Yield 5% ขึ้นไป และ เราแนะนำ Outperform เลือก PTT KTB BBL HMPRO

Trading Idea :

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการแนะนำเก็งกำไรสำหรับหุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับ -2SD ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนำ GULF MTC CBG AMATA BJC 

กรอบค่าเงินบาท : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.70-32.95 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทอ่อนค่าลงตามดัชนีเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น หลังดัชนี Composite PMI สหรัฐฯ เดือนพฤษภาคม ออกมาที่ 52.1 สูงกว่าเดือนก่อนและที่ตลาดคาด จากทั้งภาคการผลิตและบริการที่ปรับดีขึ้น หลังความกังวลเรื่องภาษีเริ่มคลี่คลาย

ดัชนี Composite PMI ยุโรป เดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 49.5 ปรับแย่ลงจากเดือนก่อน และแย่กว่าตลาดคาด จากภาคบริการเป็นหลัก

สหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายภาษีในสภาผู้แทนราษฎรสำเร็จ โดยลดเงินในโครงการประกันสุขภาพลง

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญ : 

Economic release :

JP – ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน เม.ย.

US – ยอดขายบ้านใหม่ เดือน เม.ย., ใบอนุญาตก่อสร้าง เดือน เม.ย. (เผยแพร่ระหว่าง23-24พ.ค.)

Event: ประกาศหุ้นเข้า-ออกดัชนี FTSE Global Equity รายไตรมาสรอบเดือนมิ.ย.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์