5 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (23พ.ค.2025)

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบช่วงท้ายการซื้อขาย – กังวลหนี้-นโยบายการคลังยังกดดัน

ดัชนี S&P 500 ปิดลบติดต่อกันเป็นวันที่ 3 แม้ยีลด์บอนด์ระยะยาวเริ่มลดลง นักลงทุนยังไม่มั่นใจหลัง Moody’s ปรับลดเครดิตสหรัฐฯ และร่างกฎหมายลดภาษีของ Trump เสี่ยงเพิ่มภาระขาดดุลอีกมาก

UBS เตือนว่าความผันผวนอาจยืดเยื้อจากทั้งงบประมาณและสงครามภาษี

ด้าน Fed เผยอาจพิจารณาลดดอกเบี้ยช่วงครึ่งหลังปี 2025 หาก Trump จำกัดภาษีการค้าไม่เกิน 10% ภาวะตลาดยังคงเปราะบางจากแรงขายในกลุ่มหุ้นอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย
 
2. สภาผู้แทนฯ ผ่านร่างกฎหมายลดภาษี Trump เฉียดฉิว – เตรียมเข้าสู่วาระวุฒิสภา

ร่างกฎหมายลดภาษีของ Trump ผ่านสภาผู้แทนฯ ด้วยคะแนน 215–214 พร้อมแนบการขยายเพดานหนี้ $4 ล้านล้าน โดยมีมาตรการขยายสิทธิลดหย่อน SALT เป็น $40,000 และยกเว้นภาษี OT–ทิปชั่วคราว

ขณะเดียวกันก็ลดงบ Medicaid–อาหาร–พลังงานสะอาด และเพิ่มงบกลาโหม–ความมั่นคงชายแดน ขณะที่นักลงทุนกังวลว่า ร่างกฎหมายจะเพิ่มหนี้มหาศาล และซ้ำเติมความเสี่ยงต่ออันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ หลัง Moody’s เพิ่งลดเครดิตประเทศ
 
3. เงินเฟ้อญี่ปุ่นพุ่งแรงสุดในรอบ 2 ปี

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่น (ไม่รวมอาหารสด) เดือนเมษายนพุ่ง 3.5% สูงสุดในรอบกว่า 2 ปี โดยได้แรงหนุนจากราคาพลังงานและอาหารที่ปรับขึ้นแรง ค่าข้าวเพิ่มถึง 98.4% จากปีก่อน

ท่ามกลางภาวะค่าแรงแท้จริงที่หดตัวต่อเนื่อง รัฐบาล Ishiba จึงถูกกดดันอย่างหนักก่อนศึกเลือกตั้งเดือนกรกฎาคม โดยพยายามออกมาตรการบรรเทาค่าครองชีพ ขณะ BOJ ยังลังเลเรื่องขึ้นดอกเบี้ย แม้อัตราเงินเฟ้ออยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2%
 
4. ผู้ว่าฯ BOJ ไม่ส่งสัญญาณแทรกแซง หลังยีลด์บอนด์ระยะยาวพุ่งทำจุดสูงสุด

Kazuo Ueda ผู้ว่าการ BOJ ยืนยันยังไม่จำเป็นต้องดำเนินการแทรกแซงทันที แม้ยีลด์พันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 30–40 ปีพุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ท่ามกลางความกังวลเรื่องเสถียรภาพด้านการคลัง และการลดการซื้อบอนด์ของ BOJ ทั้งนี้ BOJ เพิ่งสรุปเวทีหารือกับนักลงทุนสถาบัน ซึ่งหลายฝ่ายเรียกร้องให้ธนาคารกลางแทรกแซงเพื่อพยุงยีลด์ ด้าน Ueda ย้ำจะจับตาใกล้ชิด แต่ขอไม่เร่งสรุปจากความเคลื่อนไหวระยะสั้น
 
5. รัฐบาลสหรัฐฯ แบน Harvard รับนักเรียนต่างชาติ – บีบโอนย้ายทันที

รัฐบาล Trump สั่งเพิกถอนสิทธิ์การรับนักศึกษาต่างชาติของ Harvard โดยกล่าวหาว่าเปิดพื้นที่ให้ “กลุ่มหัวรุนแรง” ต่อต้านอเมริกาและสนับสนุนการใช้ความรุนแรง

ส่งผลให้มหาวิทยาลัยไม่สามารถรับนักศึกษาใหม่จากต่างประเทศ และนักเรียนต่างชาติเดิมต้องโอนย้ายภายใน 72 ชั่วโมงหรือถูกถอนสถานะพำนัก ส่งแรงกระแทกทั้งทางการเงินและชื่อเสียง ด้าน Harvard ประเมินผลกระทบจะลุกลามถึงเศรษฐกิจรอบมหาวิทยาลัย ทั้งธุรกิจ ร้านอาหาร และอุตสาหกรรมชีวภาพ
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม :

New Home Sales MoM ของสหรัฐฯ เดือน เม.ย. คาดว่าจะรายงานออกมาที่ -4.7% จากช่วงก่อนหน้าที่ 7.4%

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์