SETวันนี้ (27พ.ค.68) แกว่งสร้างฐาน

มองตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์สร้างฐาน ยังคงมีแนวรับที่จะทำให้รีบาวด์ได้ที่ 1170/1160-1155 ส่วนการปรับตัวขึ้นมีแนวต้านที่ 1180/1185 การกลับไปยืนเหนือได้ จะเป็นสัญญาณของการกลับมาเป็นการแกว่งตัวขึ้นรอบใหม่

รมว.คลัง คุณพิชัย ส่งสัญญาณคลายกติกาลงทุน หนุน Treasury Stock และปลดล็อคให้ กองทุนประกันชีวิตและประกันภัย สามารถลงทุนในหุ้นได้มากขึ้น หนุนจิตวิทยาตลาดรวม

ประเด็นสำคัญ :

1. รองนายกฯ และ รมว.คลัง คุณพิชัย ส่งสัญญาณคลายกติกาลงทุน หนุน “Treasury Stock” และปลดล็อก “กองทุนประกันชีวิตและประกันภัย ลงทุนในหุ้นได้มากขึ้น หนุนจิตวิทยาตลาดหุ้นโดยรวม


2. ททท. เร่งฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยวจีนหลังภาพลักษณ์ความปลอดภัยกระทบยืดเยื้อเกือบ 5 เดือน หวั่นนักท่องเที่ยวจีนปีนี้เหลือเพียง 5 ล้านคน จัดกิจกรรม “สวัสดี หนีห่าว” ดึงเอเย่นต์-สื่อ-อินฟลูฯ จีนกว่า 600 คนเยือนไทย ด้านกระทรวงท่องเที่ยวฯ เตรียมงบ 3,180 ลบ. กระตุ้นผ่าน 3 โครงการ รวมถึงสนับสนุนเที่ยวบินเช่าเหมาลำ


3. รมว. พาณิชย์เผยมูลค่าส่งออกไทย เม.ย. เติบโต 10.2% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ทำให้ 4M68 เติบโต 14.0% พร้อมคาดหาก 8 เดือนที่เหลือไม่ขยายตัวเลย เป้าส่งออกทั้งปียังเติบโตได้กว่า 4% และจะเติบโตได้มากกว่านี้ หากไทยสามารถเจรจากับสหรัฐเรื่องภาษี


4. กรมสรรพากรพิจารณายกเว้นภาษีเงินได้จาก ตปท. หากนำกลับไทยภายใน 2 ปี หวังดึงเงินลงทุนกว่า 2 ล้านล้านบาทกลับเข้าประเทศ


5. สภาผู้บริโภคฯ ยื่นฟ้องศาลปกครองให้เพิกถอนจัดสรรคลื่น 4 ย่าน เหตุผูกขาด-ขาดมาตรการคุ้มครองผู้บริโภค หากการประมูลคลื่นล่าช้าออกไปจะเป็นลบกับหุ้นกลุ่มสื่อสาร

มองจะเป็น Overhang ต่อราคาหุ้นในกลุ่มและอาจจะส่ง Sentiment เชิงลบต่อราคาหุ้นในระยะสั้นได้ โดยน่าจะเห็นความชัดเจนของศาลปกครองภายใน 1-2 สัปดาห์ ถ้าอิงจากเหตุการณ์ในอดีต

6. กฟผ. คาดค่าไฟรอบใหม่ต่ำกว่าปัจจุบัน จากต้นทุนเชื้อเพลิงลดและบาทแข็ง หนุนนำเข้า LNG ราคาประมูลต่ำจากสหรัฐฯ ยังมีโอกาสสร้างแรงกดดันให้หุ้นโรงไฟฟ้ากลุ่ม SPP 

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัว รอปัจจัยใหม่หลังประกาศผลประกอบการ 1Q68 แล้ว และแนวโน้มช่วง 2H68 มีโอกาสชะลอตัวจากผลกระทบภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ทำให้เกิดแรงขาย

ส่วนการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ จะไม่เป็นรูปแบบทวิภาคี แต่สหรัฐฯ จะประกาศฝ่ายเดียวในอีก 2-3 สัปดาห์ ทำให้กลับมามีความไม่แน่นอนอีกครั้ง รวมถึงการเคลื่อนไหวของขั้วการเมืองก่อนสภาพิจารณางบฯ ปี 2569 หากดัชนีปรับลงหรือพักตัวลงมาสู่แนวรับแรกที่ 1170 และ 1155/1120-1100

มองเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมสำหรับลงทุนระยะยาว ประเมินสถานการณ์สงครามการค้าโลกในแง่ของอัตราภาษีที่ระดับสูงสุดมีโอกาสผ่านไปแล้ว แต่ยังเสี่ยงจากระดับอัตราภาษีที่ไทยจะได้รับสูงกว่าคู่แข่งการค้าหลัก ติดตาม MSCI Rebalance ในสัปดาห์นี้ กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy” 
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสแกว่งลงเพื่อรอปัจจัยใหม่ และการเจรจาภาษีสหรัฐฯ อาจมีผลกระทบต่อแนวโน้มงบ 2H68

ขณะที่การเมืองเกิดความไม่แน่นอนอีกครั้งในช่วงก่อนพิจารณางบฯ ปี 2569 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE CPALL BTG CPF

2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย

1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  

2) ฐานะการเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP

3. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป พร้อมคาดให้ Div. Yield ตั้งแต่ 5% ขึ้นไป อีกทั้งเราแนะนำ Outperform แนะนำ PTT KTB BBL HMPRO

Trading Idea :  

นักลงทุนที่ไม่ชอบรับความเสี่ยงแต่มองเห็นโอกาสเก็งกำไรหากตลาดปรับตัวลง แนะนำหุ้นตั้งรับซึ่งมี Beta < 1 และรายได้สามารถต้านทานความผันผวนของเศรษฐกิจได้ เนื่องจากมีความสามารถในการกำหนดราคาและส่งผ่านต้นทุนได้ (High Pricing Power) ทำให้กำไรยังมั่นคงและมีแนวโน้มเติบโตได้ ได้แก่ ADVANC TRUE BTG BCH LHSC

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.40-32.65 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทอ่อนค่าขึ้นวานนี้ โดยเลขส่งออกไทยเดือนเมษายนขยายตัว 10.2%YOY จากการเร่งส่งออกไปสหรัฐฯ ก่อนที่จะมีการขึ้นภาษีนำเข้า แต่เลขนำเข้าขยายตัว 16.1%YOY สูงกว่าตลาดคาด ทำให้ไทยขาดดุลการค้า

นางคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวว่า นโยบายของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะสร้างโอกาสให้เงินยูโรเป็นสกุลเงินสำรองระหว่างประเทศ ซึ่งจะช่วยให้กู้ยืมเงินได้ถูกลง

ธนาคารกลางจีนขอให้ธนาคารรายใหญ่ เพิ่มสัดส่วนการใช้เงินหยวน ในการทำธุรกรรมการค้าข้ามพรมแดน

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญวันนี้ : 

Economic release :

JN – ดัชนีราคาผู้ผลิตภาคบริการ เม.ย. CH- กําาไรภาคอุตสาหกรรม เม.ย.
EC - ความเชื่อมั่นผู้บริโภค พ.ค. (ตัวเลขสุดท้าย)
US – คําสั่งชื้อสินค้าคงทน เม.ย. (เบื้องต้น), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค, พ.ค. ดัชนีภาคการผลิต Dallas Fed พ.ค.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์