5 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (28พ.ค.2025)

1. S&P500 พุ่ง 2% จากความหวังเศรษฐกิจ–เจรจาการค้า EU–สหรัฐฯ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดสัปดาห์สดใส S&P 500 บวก 2% หลังดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคฟื้นแรง และ Trump ประกาศขยายเส้นตายการเก็บภาษีสินค้าจาก EU ออกไปเป็น 9 ก.ค. เพื่อเปิดทางให้เจรจาคืบหน้า

ด้านตลาดพันธบัตรฟื้นทั่วโลก โดยยีลด์บอนด์ 30 ปีสหรัฐฯ ร่วงต่ำกว่า 5% ขณะที่ญี่ปุ่นส่งสัญญาณพร้อมปรับแผนหนี้เพื่อสกัดแรงขาย ดอลลาร์แข็งค่าต่อทุกสกุลหลัก นักลงทุนลุ้นผลประกอบการ Nvidia ในวันพุธว่าจะเป็นแรงหนุนรอบใหม่

2. ยีลด์บอนด์ 30 ปีสหรัฐฯ ดิ่งแรงสุดรอบ 2 เดือน หลังนักลงทุนแห่กลับเข้าตลาด

ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ร่วงแรงที่สุดในรอบเกือบ 2 เดือน หลังนักลงทุนเริ่มกลับเข้าซื้ออีกครั้งจากกระแสความหวังว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะลดการออกบอนด์เพื่อหยุดภาวะเทขาย ขณะที่การประมูลบอนด์สหรัฐฯ อายุ 2 ปีมูลค่า $69 พันล้าน ได้รับความต้องการล้นหลาม

ด้านนักวิเคราะห์เตือนว่า ยีลด์อาจยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ เนื่องจากแนวโน้มการคลังของสหรัฐฯ ยังน่ากังวล โดยเฉพาะหลังการผ่านร่างกฎหมายลดภาษีของ Trump ที่จะเพิ่มเพดานหนี้อีก $4 ล้านล้าน

3. ทรัมป์เตือนปูติน กำลังเล่นกับไฟ-ขู่แคนาดาจ่ายเงินหากอยากเข้าระบบป้องกันภัย

Trump เตือนว่า Vladimir Putin กำลังเล่นกับไฟ หลังรัสเซียโจมตียูเครนด้วยขีปนาวุธและโดรนหลายระลอก พร้อมระบุว่าสหรัฐฯ กำลังพิจารณาคว่ำบาตรรอบใหม่เพื่อตอบโต้

ขณะเดียวกัน Trump ยังกล่าวว่าแคนาดาจะต้องจ่าย $61 พันล้าน หากต้องการเข้าร่วมระบบป้องกันภัยทางอากาศ “Golden Dome” ของสหรัฐฯ พร้อมกล่าวในเชิงเชิญชวนให้แคนาดารวมเป็นรัฐที่ 51 สะท้อนความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อยู่ในระดับสูง

4. ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ พุ่งแรงสุดรอบ 4 ปี หนุนโดยดีลการค้า

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมของ Conference Board เพิ่มขึ้นแรง 12.3 จุด สู่ระดับ 98 สูงสุดในรอบ 4 ปี หลังสหรัฐฯ และจีนบรรลุข้อตกลงชะลอการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าตอบโต้ชั่วคราว ดัชนีย่อยที่สะท้อนคาดการณ์ 6 เดือนข้างหน้าพุ่งแรงสุดนับจากปี 2011

โดยผู้บริโภคเริ่มมองบวกต่อเศรษฐกิจ ตลาดแรงงาน และรายได้ พร้อมวางแผนซื้อบ้าน รถยนต์ และเครื่องใช้ไฟฟ้ามากขึ้น ความเชื่อมั่นฟื้นตัวในวงกว้างทั้งรายได้และอายุ

5. PBOC ชะลอหยวนแข็ง หวั่นกระทบส่งออกหลังดอลลาร์อ่อนแรง

ธนาคารกลางจีน (PBOC) เริ่มลดการประคองค่าเงินหยวน หลังหยวนแข็งค่าต่อเนื่องจากข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ และแนวโน้มดอลลาร์ที่อ่อนลง โดยสัปดาห์นี้ PBOC ตั้งค่าอัตรากลางของหยวนให้อ่อนค่ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ พร้อมหยุดการขายบอนด์ในฮ่องกงติดต่อกัน 3 เดือน เพื่อคลายแรงกดดันฝั่งแข็งค่า และปล่อยสภาพคล่องกว่า 85 พันล้านหยวนสู่ระบบ

สังเกตว่าธนาคารของรัฐหลายแห่ง เริ่มเข้าซื้อดอลลาร์ในตลาดในประเทศแล้ว นักวิเคราะห์ชี้ว่ารัฐบาลจีนกำลังดำเนินระหว่างการรักษาเสถียรภาพค่าเงินกับการหนุนการส่งออก ท่ามกลางเศรษฐกิจภายในที่ยังเผชิญเงินฝืดและบริโภคที่ฟื้นตัวไม่เต็มที่

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

Fed Williams Speech และ Fed Kashkari Speech

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์