SETวันนี้ (6มิ.ย.68) แกว่งขึ้น ยังติดแนวต้าน

คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์ คาดการปรับตัวขึ้นยังจำกัดที่แนวต้าน 1145/1150 ส่วนการอ่อนตัวลงหากปรับตัวลงหลุดต่ำกว่า 1135 จะกลับมาปรับตัวลงรอบใหม่ มีแนวรับถัดไปที่ 1127/1120 โดยเฉพาะ 1120 เป็น Gap ที่เปิดไว้ ปกติจะมีช่วงชะลอการลงและทำหน้าที่เป็นแนวรับหลัก

ปัจจุบัน สัดส่วน DELTA ต่อ SET50 อยู่ที่ 11.70% มีโอกาสลดลง การเจรจาระหว่างทรัมป์และสีจิ้นผิงมีแนวโน้มดี แต่ยังไม่ได้มีรายละเอียดในการลดภาษีนัก

ประเด็นสำคัญ :

1. ปธน. ทรัมป์ได้ต่อสายพูดคุยกับ ปธน. สี จิ้นผิง เพื่อเจรจาการค้าเป็นเวลากว่า 90 นาที และเผยว่าการพูดคุยเป็นไปในทางที่ดีสำหรับทั้งสองฝ่าย โดยมีการพูดคุยเกี่ยวกับเรื่อง Rare Earth และได้รับเชิญไปเยือนจีน 


2. ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25bps ทำให้ดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.00% เป็นไปตามที่ตลาดคาด หลัง CPI ยูโรโซนได้ชะลอลงต่ำกว่ากรอบเป้าหมายแล้ว และได้ปรับลดคาดการณ์ ศก. ปี 2568 ลงสู่ 0.9% และ 1.1% ในปี 2569 แต่ส่งสัญญาณหยุดการลดดอกเบี้ยในช่วงต่อจากนี้ 


3. จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ก่อนเพิ่มขึ้นสู่ 2.47 แสน ทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่ ต.ค. 2567 และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้


4. ติดตามตัวเลข NFPs สหรัฐที่จะรายงานในคืนนี้หลัง ADP Employment ก่อนหน้านี้ออกมาต่ำกว่าคาด เบื้องต้นตลาดคาดว่าจะลดลงจากเดือนก่อนที่เพิ่ม 1.77 แสนตำแหน่งเหลือ 1.3 แสนตำแหน่ง


5. สำนักงบประมาณแห่งสภาคองเกรส (CBO) เผยว่ามาตรการขึ้นภาษีศุลกากรของ ปธน. ทรัมป์ จะส่งผลให้ผลผลิตทาง ศก. ของสหรัฐฯ ลดลง, หนุนต้นทุนผลิตสินค้าสูงขึ้น ดันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 0.4% ต่อปีใน 2568-69 แม้จะช่วยลดขาดดุลงบประมาณได้ถึง 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ ในช่วง 10 ปี


6. สนพ. เผยได้เตรียมความพร้อมรองรับความต้องการไฟฟ้าปริมาณสูงจาก Data Center ผ่านการปรับแผน PDP โดยคำนึงถึง ความมั่นคงด้านพลังงาน, สัดส่วนพลังงานหมุนเวียน 50% ภายในปี 2580, ค่าไฟฟ้าไม่เกิน 4 บาท, รอง ศก. เติบโต 2.99% และ ส่งเสริมการใช้ไฮโดรเจน และ SMR
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัว Sideways โดยมี Upside จำกัดที่บริเวณ 1200+/- จากความผันผวนที่ยังคงมีอยู่จากกังวลความไม่แน่นอนของการดำเนินมาตรการภาษีของ ปธน. ทรัมป์

อย่างไรก็ดี เชื่อว่าช่วงต้น เม.ย. ที่ผ่านมาดัชนีได้ปรับลงใกล้ระดับวิกฤติ (Downside ที่ 1,032 จุด) ซึ่งสะท้อนผลกระทบจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งผ่านจุดแย่ที่สุดไปแล้ว

ขณะที่ในประเทศ คาดจะมีความชัดเจนเกี่ยวกับการเมืองไทยมากขึ้น เพราะเมื่อจบการพิจารณางบประมาณส่วนใหญ่มักจะมีการปรับ ครม. ตามมา ซึ่งคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตาม

ทั้งนี้เรายังคงมุมมองว่า หากดัชนีปรับตัวลงมาบริเวณ 1120-1100 ยังเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสแกว่งตัว Sideways จากความไม่แน่นอนของมาตรการภาษีทรัมป์ ขณะที่คาดว่าการเมืองในประเทศจะชัดเจนขึ้นหลังสิ้นสุดการพิจารณางบประมาณ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 2 ธีม เทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป พร้อมคาดให้ Div. Yield ตั้งแต่ 5% ขึ้นไป แนะนำ Outperform แนะนำ PTT KTB BBL HMPRO

2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  2) ฐานะการเงินแกร่ง และ 3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP

3. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE CPALL BTG CPF

Trading Idea :  

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำและต้องการรอดูความชัดเจนของการดำเนินมาตรการภาษีของ ปธน. ทรัมป์ แนะนำหุ้นตั้งรับที่มีรายได้ในประเทศเป็นหลัก ได้แก่ BCH CPALL GULF MTC OR TRUE

แต่นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไร โดยคาดหวังจะมีความคืบหน้าการเจรจาทางการค้า แนะนำหุ้นที่คาดจะฟื้นตัวได้เร็ว ได้แก่ AMATA AOT MINT PTT TU WHA

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

EU – ยอดค้าปลีก YoY เม.ย., GDP ไตรมาส 1 (ประมาณการครั้งที่ 3)

US – การจ้างงานนอกภาคเกษตร, อัตราว่างงาน พ.ค.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์