แนวโน้มSETวันนี้ (12มิ.ย.68) ไซด์เวย์…รอเบรก (ต่อ)

คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์ต่อ หลังยังไร้ปัจจัยหนุนใหม่และมองเชิงปัจจัยการที่สหรัฐฯ คงเก็บภาษีนำเข้าจากจีน 55% ไม่ได้เป็นระดับที่ต่ำจากก่อนหน้านี้มีฐานที่ 30%

ทั้งนี้มองดัชนียังรอการเบรกที่ 1145 ซึ่งหากผ่านได้คาดจะยังติดแนวต้าน 1150 ขณะที่มีแนวรับที่ 1130-1127/1120 หากหลุดต่ำกว่าจะแกว่งตัวลงรอบใหม่

ประเด็นสำคัญ :

1. สหรัฐฯ ตั้งเป้าทำข้อตกลงการค้าฉบับถัดไปกับญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ และเตรียมแจ้งบางประเทศเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า ติดตามว่าจะมีความชัดเจนในส่วนของไทยช่วงใด 


2. ปธน. ทรัมป์เผยข้อตกลงกับจีนยังต้องผ่านการอนุมัติขั้นสุดท้ายจากเขาและปธน. สี จิ้นผิง ซึ่งสหรัฐฯ จะเก็บภาษีจีน 55% และจีนจะเก็บภาษีสหรัฐฯ 10% โดยจีนจะยกเลิกข้อจำกัดส่งออกแร่หายาก ขณะที่สหรัฐฯ จะผ่อนคลายการคุมการขายเทคโนโลยีที่ทันสมัยให้จีน


3. เมื่อคืนนี้ราคาน้ำมันดิบ WTI, Brent ปรับขึ้นแรงเกิน 4%DoD หลังมีรายงานสหรัฐฯ เตรียมอพยพเจ้าหน้าที่บางส่วนออกจากสถานทูตในอิรักจากกังวลความปลอดภัยในตะวันออกกลาง และ EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสัปดาห์ก่อนลดลง 3.6 ล้านบาร์เรล มากกว่าตลาดคาด


4. สหรัฐฯ เผย CPI พ.ค. เพิ่มขึ้น 2.4%YoY และ Core CPI พ.ค. เพิ่มขึ้น 2.8%YoY ต่ำกว่าตลาดคาด ทำให้ตลาดมีความหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีนี้ 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% ในเดือน ก.ย. และจะปรับลดอีก 0.25% ในเดือน ธ.ค. 


5. อีลอน มัสก์เผยผ่าน X เตรียมให้บริการ Starlink ในไทย โดยสถานะของ Starlink ในไทยระบุรอการอนุมัติจากหน่วยงานควบคุมกฎระเบียบ มองกระทบจำกัดต่อผู้ให้บริการเดิในไทย (ADVANC TRUE) ด้วยค่าบริการที่ถูกกว่าและค่าอุปกรณ์ Starlink ที่ยังสูง


6. บอร์ดแพทย์ สปส. เห็นชอบเรื่องการการันตีการจ่ายโรคค่าใช้จ่ายสูงที่ 12,000 บาท/AdjRW ตลอดปี 2568 จากเดิมที่การันตีเพียงช่วง 1H68 มองเป็นบวกต่อคุณภาพการทำกำไรของหุ้น รพ. ที่เข้าร่วมรับผู้ป่วยในโครงการประกันสังคม อย่าง BCH, CHG และ RJH
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัว Sideways เนื่องจากยังมีปัจจัยที่ต้องติดตามจากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และประเทศคู่ค้า

โดยเฉพาะจีน อินเดีย และญี่ปุ่น ความไม่แน่นอนการเมืองไทย (การปรับ ครม.) และผลกระทบของ DELTA จากเกณฑ์คำนวณใหม่ของ ตลท. ที่จำกัดน้ำหนักหุ้นรายตัวใน SET50/SET100 ซึ่งจะเริ่มวันที่ 1 ก.ค. นี้

แต่เชื่อว่าช่วงต้น เม.ย. SET ได้ปรับลงใกล้ระดับวิกฤติ (Downside ที่ 1,032 จุด) สะท้อนผลกระทบจากนโยบายภาษีสหรัฐฯ ซึ่งผ่านจุดแย่ที่สุดไปแล้ว

ทั้งนี้ ยังคงมุมมอง หากดัชนีปรับตัวลงมาบริเวณ 1120-1100 จุด ยังเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสแกว่งตัว Sideways จากความไม่แน่นอนในหลายปัจจัย ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ, การเมืองไทย และการปรับเกณฑ์คำนวณดัชนี SET50/SET100 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 4 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้ 

1. หุ้น Earning Play โมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ ADVANC TRUE CPALL BTG CPF

2. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป คาดให้ Div. Yield ตั้งแต่ 5% ขึ้นไป อีกทั้งเราแนะนำ Outperform แนะนำ PTT KTB BBL HMPRO

3. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX

1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  

2) ฐานะการเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ แนะนำ ADVANC BDMS CPALL PTT BCH BTG AP

4. หุ้นตั้งรับที่มีรายได้ในประเทศเป็นหลัก สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำและต้องการรอดูความชัดเจนการดำเนินมาตรการภาษี ปธน. ทรัมป์ แนะนำ BCH CPALL GULF MTC OR TRUE


Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไร แนะนำ

1) หุ้นที่มีโอกาสได้รับน้ำหนักเพิ่มจากกองทุน Passive Funds ที่ต้องลดน้ำหนัก DELTA ลงเหลือ 10% และเพิ่มน้ำหนักหุ้นอื่นใน SET50 แทน แนะนำ PTT ADVANC AOT GULF CPF

2) หุ้นที่ฟื้นตัวเร็วหากมีความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และประเทศคู่ค้า แนะนำ AMATA AOT MINT PTT TU WHA

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ :

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.35-32.60 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทแข็งค่าขึ้นหลังเลขเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐฯ ออกมาที่ 0.1%MOM ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 0.3% MOM ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 2.4%YOY สะท้อน ภาคธุรกิจยังไม่ส่งผ่านต้นทุนราคาที่สูงขึ้นจาก Tariffs

การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีออกมามีอุปสงค์ดีกว่าคาด ส่งผลให้ US Treasury yields ลดลง

นายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าจะส่งจดหมายถึงประเทศคู่ค้าภายใน 1-2 สัปดาห์นี้ เพื่อกำหนดอัตราภาษีนำเข้าแบบ Unilateral ก่อนถึงเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคม 

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

US – ดัชนี PPI Final Demand พ.ค., จํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์