5 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (25มิ.ย.2025)

1. หุ้นสหรัฐฯ พุ่ง นำโดยหุ้นกลุ่มเทคฯ ดัชนี Nasdaq 100 ทำนิวไฮ

หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น นำโดย Nasdaq 100 ที่ขึ้น 1.5% ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบกว่า 4 เดือน ขณะที่ S&P 500 บวก 1.1% รับสัญญาณเชิงบวกจากประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ที่กล่าวว่าหากแรงกดดันเงินเฟ้อลดลง Fed ก็สามารถลดดอกเบี้ยได้เร็วขึ้น

นักลงทุนจึงหันกลับมาเก็งดอกเบี้ยลดในเดือนกันยายน ด้านราคาน้ำมันร่วงแรงกว่า 5% แตะ $64 หลังความตึงเครียดตะวันออกกลางคลี่คลาย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ร่วงแตะ 4.29% และดอลลาร์อ่อนค่าอีก 0.6%
 
2. Powell ยังไม่เร่งลดดอกเบี้ย แต่ส่งสัญญาณยืดหยุ่นมากขึ้น

เจอโรม พาวเวล ประธาน Fed ย้ำว่ายังไม่จำเป็นต้องรีบลดดอกเบี้ย แม้ข้อมูลเศรษฐกิจบางตัวหนุนให้ลดได้ โดยระบุว่าความไม่แน่นอนจากนโยบายภาษีของรัฐบาลทรัมป์ อาจกดดันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในระยะข้างหน้า

ขณะเดียวกันยังเปิดทางว่า หากเงินเฟ้อลดลงหรือตลาดแรงงานอ่อนแอลงกว่าคาด ก็อาจพิจารณาลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น โดย Fed ยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25–4.5%

ขณะที่ตลาดเริ่มคาดหวังโอกาสลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมากขึ้น หลังเงินเฟ้ออาจไม่พุ่งแรงตามที่ประเมินไว้แต่แรก และความเชื่อมั่นผู้บริโภคอ่อนตัวลงในเดือนมิถุนายน
 
3. CIC ของจีนยกเลิกแผนขายพอร์ต PE ในสหรัฐฯ หลังแรงกดดันจีน-สหรัฐผ่อนคลาย

China Investment Corp. (CIC) กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของจีน ยกเลิกแผนขายพอร์ตลงทุนในกองทุน Private Equity ในสหรัฐฯ มูลค่าประมาณ $1 พันล้าน ซึ่งรวมถึงสัดส่วนในกองทุนชื่อดังอย่าง Carlyle, KKR และ TPG

โดยแหล่งข่าวระบุว่า การตัดสินใจครั้งนี้มีขึ้นหลังความตึงเครียดระหว่างจีน–สหรัฐฯ เริ่มผ่อนคลาย ส่งผลให้ CIC ไม่เร่งจำเป็นต้องลดการถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำในตลาดต่างประเทศ 
 
4. ดีมานด์พันธบัตร 20 ปีญี่ปุ่น ยังซบ แม้รัฐลดการออกใหม่เพื่อลดแรงกดดันตลาด

ความต้องการในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 20 ปีรอบล่าสุดยังคงอ่อนแรง แม้จะดีกว่าการประมูลรอบเดือนพ.ค. ที่ถือว่าแย่สุดในรอบกว่า 10 ปี แต่ยังไม่เพียงพอสร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุน

นักกลยุทธ์จาก Mitsubishi UFJ และ Mizuho ชี้ว่าแม้รัฐบาลญี่ปุ่นจะลดปริมาณการออกพันธบัตรระยะยาวลง $22 พันล้าน เพื่อพยุงอัตราผลตอบแทน แต่ตลาดยังกังวลเรื่องการขาดดุลการคลัง และยังไม่ชัดเจนว่าใครจะเป็นผู้ซื้อรายใหญ่รายต่อไป นักลงทุนควรจับตาผลประมูลพันธบัตร 30 ปีสัปดาห์หน้า
 
5. NVIDIA พุ่งแรงแตะระดับสูงสุดนับจากต้นปี – จ่อทำสถิติใหม่รอบ All-Time High

ราคาหุ้น NVIDIA พุ่งขึ้น 2.6% ปิดที่ $147.90 ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่เคยทำไว้ในเดือนม.ค.ที่ผ่านมา หลังผลประกอบการไตรมาส 1 พลิกความเชื่อมั่น แม้เผชิญแรงกดดันจากมาตรการแบนชิป H20 ไปจีน

และการแข่งขันจาก Huawei หุ้นฟื้นกว่า 9% ตั้งแต่ปลายพ.ค. แซงหน้าดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มเพียง 3.5% ในช่วงเดียวกัน โดยได้แรงหนุนจากดีลซัพพลายชิปกับซาอุฯ–UAE และการไหลกลับเข้ากลุ่มเทคฯ ของนักลงทุนทั่วโลก
 


ประเด็นที่ต้องติดตาม :

New Home Sales MoM ของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาดว่าจะออกมาที่ -5.8% จากก่อนหน้าที่ 10.9% และ จับตาผลการประชุม กนง.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์