แนวโน้มSETวันนี้ (26มิ.ย.68) ชะลอหลังรับรู้ กนง.ปรับ GDP ขึ้น
 
คาดตลาดแกว่งตัวผันผวนหลังขึ้นต่อเนื่อง มีโอกาสชะลอตัวที่แนวต้าน 1112/1120 ส่วนการอ่อนตัวลงมีแนวรับที่ 1085/1075 ปัจจัยในประเทศ

ตลาดรับรู้เรื่อง กนง. ปรับประมาณการ GDP ปีนี้ขึ้นเป็น 2.3% จาก 2.0% ไปในระดับหนึ่งแล้ว ติดตามการสลับเปลี่ยน LTF มากองทุน ThaiESGX โค้งสุดท้ายสิ้นเดือน

ประเด็นสำคัญ :

1. ปธน. ทรัมป์เผยจีนสามารถซื้อน้ำมันจากอิหร่านได้อีกครั้ง หลังอิสราเอล-อิหร่านได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงและสิ้นสุดสงคราม 12 วัน ด้าน กบน. กลับมาเพิ่มอัตราสมทบเข้ากองทุนน้ำมันฯ จากดีเซล 1.50 บาท/ลิตร ทำให้พลิกกลับมาเป็นสมทบ 0.85 บาท/ลิตร หลังราคาน้ำมันโลกปรับลงต่อเนื่อง เพื่อลดภาระของกองทุนน้ำมันฯ


2. EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐสัปดาห์ก่อนลดลง 5.8 ล้านบาร์เรล สูงกว่าตลาดคาด และลดลง 5 สัปดาห์ต่อเนื่อง สะท้อนความต้องการน้ำมันที่ยังคงแข็งแกร่ง ด้านสต็อกน้ำมันสำเร็จรูปลดลงสูงกว่าตลาดคาดเช่นกัน โดยเบนซินและดีเซลลดลง 2.1 และ 4.1 ล้านบาร์เรล ตามลำดับ


3. กนง. มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.75% ตามตลาดคาด ชี้ดอกเบี้ยปัจจุบันสนับสนุนเศรษฐกิจ ดีอยู่แล้ว และต้องเผื่อ Policy Space ไว้รองรับความเสี่ยงในอนาคต พร้อมปรับ GDP เพิ่มเป็น 2.3% หลังครึ่งแรกส่งออกดีกว่าคาด แต่เรายังคงมอง กนง. ควรลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ (ส.ค. และ ต.ค. นี้)


4. ททท. เผยกำหนดการลงทะเบียนโครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง 5 แสนสิทธิ์จะเริ่มตั้งแต่ 1 ก.ค. นี้ และใช้สิทธิ์ได้ 4 ก.ค. – 31 ต.ค. 68 เรามอง ERW ได้ประโยชน์ในกลุ่มโรงแรมมากที่สุด ตามด้วย AWC CENTEL MINT ส่วนกลุ่มขนส่ง AAV ได้ประโยชน์มากกว่า AOT


5. ศาลปกครองไม่รับไต่สวนฉุกเฉิน กรณีสภาผู้บริโภค ยื่นร้องเป็นครั้งที่ 3 เพื่อขอให้มีการไต่สวนฉุกเฉินและขอให้มีคำสั่งทุเลาการบังคับใช้หลักเกณฑ์การประมูลคลื่นความถี่ 2100MHz และ 2300MHz โดย กสทช. ทำให้การประมูลทั้ง 4 คลื่น จะยังคงมีขึ้นอยู่เหมือนเดิมในวันที่ 29 มิ.ย. นี้


กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวผันผวนต่อ หลังเผชิญปัจจัยลบทั้งภายนอกและภายในประเทศ ปัจจัยภายนอก ติดตามสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง, ข้อตกลงการค้าเพิ่มเติมและการการแจ้งอัตราภาษีแบบฝ่ายเดียวของสหรัฐฯ ต่อประเทศคู่ค้าอื่นๆ

ส่วนปัจจัยภายใน ติดตามความไม่แน่นอนทางการเมืองและปัญหาความขัดแย้งไทย-กัมพูชา

อย่างไรก็ดีเราประเมิน SET ที่บริเวณต่ำกว่า 1100 จุด คิดเป็น PER ปี 2568 ต่ำกว่า 12 เท่า ยังเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว แต่เป็นลักษณะของการทยอยสะสม กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET แกว่งตัวผันผวนต่อ หลังเผชิญปัจจัยลบทั้งภายนอกและภายในประเทศ ทั้งประเด็นตะวันออกกลาง, การค้าสหรัฐฯ, การเมืองในประเทศ และมาตรการกระตุ้น ศก. กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Defensive ที่ผันผวนต่ำ โดยคาดผลการดำเนินงานจะสามารถต้านทานความผันผวนจากปัจจัยภายนอกได้ แนะนำ DIF BDMS BCH

2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไรในช่วง 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT

3. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ ADVANC CPALL BTG

Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรภายใต้ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นในตะวันออกกลางแนะนำหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น เลือก PTT PTTEP
 
Daily top picks :

HANA : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากหุ้นที่ยัง Laggard และธีมการประกาศผลประกอบการหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ต่างประเทศมีโอกาสหนุน บริษัทมีสัดส่วนที่ผลิตอิเล็กทรอนิกส์ที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์น้อยกว่ากลุ่มที่ 23% ของรายได้ และยังคงมุ่งเน้นการลดต้นทุนเพื่อลดผลกระทบจากความต้องการสินค้าที่ชะลอตัวลง รวมถึงการพิจารณาลด China Content ลงเพื่อหลีกเลี่ยงผลจากมาตรการภาษีสหรัฐฯ
 
CPALL : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการฟื้นตัวตามภาพรวมของตลาด กำไร 2Q68 คาดจะเติบโต YoY และปี 2568 จะเติบโตดีที่สุดในกลุ่มที่ 19%YoY (กลุ่ม 5%YoY) และซื้อขาย PER 2568F ที่ 16 เท่า (กลุ่ม 17 เท่า) ส่วนการประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน (ไม่เกิน 1.67% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด) ตั้งแต่วันที่ 16 พ.ค.-14 พ.ย. 68 จะช่วยจำกัด Downside ของราคาหุ้น

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.45-32.70 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทแข็งค่าตามดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงจาก Flows ไหลออกจากสหรัฐฯ ในช่วงปลายเดือน

นายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวต่อคณะกรรมาธิการธนาคารประจำวุฒิสภาว่า เจ้าหน้าที่ยังคงพยายามประเมินผลกระทบของภาษีนำเข้า (tariffs) ต่ออัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคอยู่

คณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ระบุว่า อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น แม้ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจะยังคงอยู่ก็ตาม

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน : 

Economic release :

EU – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค มิ.ย. (ประมาณการครั้งสุดท้าย)

US – GDP ไตรมาส 1 (ประมาณการครั้งสุดท้าย), Chicago Fed Index
พ.ค., คําสั่งซื้อสินค้าคงทน พ.ค. (เบื้องต้น), ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน

TH – ดัชนี MPI และอัตราการใช้กําลังการผลิต พ.ค.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์