5 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (30มิ.ย.2025)

1. หุ้นทั่วโลกพุ่งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากความหวังการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดย S&P 500 และ Nasdaq ทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะที่ดัชนี MSCI World เพิ่มขึ้น 3.3% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุด ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ปัจจัยหนุนมาจากความคืบหน้า ในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน โดยเฉพาะข้อตกลงเรื่องการส่งออกแร่หายาก

ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุด ในรอบกว่า 3 ปีครึ่ง นักลงทุนยังเพิ่มการเดิมพันต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่ทรัมป์ อาจประกาศแต่งตั้งประธาน Fed คนใหม่ ที่มีแนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้น

2. ทรัมป์เตรียมออกคำสั่งบริหารเร่งพัฒนา AI แข่งกับจีน

รัฐบาลทรัมป์กำลังเตรียมออกคำสั่งบริหารเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตพลังงานรองรับการขยายตัวของ AI ในสหรัฐฯ ท่ามกลางการแข่งขันด้านเทคโนโลยีกับจีน มาตรการที่พิจารณารวมถึงการอำนวยความสะดวกในการเชื่อมต่อโครงการผลิตไฟฟ้าเข้ากับ grid และการจัดสรรที่ดินของรัฐบาลกลางสำหรับสร้าง data centers

ทั้งนี้ White House จะเปิดตัว AI Action Plan ในวันที่ 23 กรกฎาคม โดยความต้องการไฟฟ้าจาก AI data centers คาดว่าจะเพิ่มขึ้นกว่า 30 เท่าภายในปี 2035 ตามรายงานของ Deloitte ทรัมป์ได้ประกาศให้ความสำคัญกับการชนะการแข่งขันด้าน AI กับจีนตั้งแต่วันแรกที่เข้ารับตำแหน่ง

3. วุฒิสภาสหรัฐฯ เดินหน้าผลักดันร่างกฎหมายลดภาษีของทรัมป์ แม้ CBO ประเมินต้นทุนสูงขึ้น

วุฒิสภาสหรัฐฯ กำลังเร่งผลักดันร่างกฎหมายลดภาษีและเพิ่มการใช้จ่ายตามนโยบายของทรัมป์ แม้ CBO ประเมินว่าจะเพิ่มหนี้สาธารณะถึง 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ สูงกว่าฉบับของสภาผู้แทนฯ 8 แสนล้านดอลลาร์

ประเด็นถกเถียงสำคัญ คือ การปรับลดสวัสดิการสุขภาพควบคู่กับการลดภาษีให้คนรวย แม้พรรครีพับลิกัน มีเสียงข้างมาก แต่ก็มีเสียงคัดค้าน ภายในพรรคเกี่ยวกับผลกระทบต่อหนี้ ขณะที่ทรัมป์กดดันให้ผ่านร่างนี้ก่อนวันที่ 4 กรกฎาคม

4. รมว.คลังเตรียมเจรจาการค้าและภาษีนำเข้ากับสหรัฐฯ

นายพิชัย ชุณหวชิร รมว.คลัง เปิดเผยว่าจะเดินทางไปสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า (27 มิ.ย. 2568) เพื่อเจรจาเรื่องภาษีและการค้า โดยจะหารือกับเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ 2-3 คน แต่ยังไม่สามารถเปิดเผยรายละเอียดได้

เนื่องจากเป็นความลับทางการทูต และยังไม่ชัดเจนว่าจะได้ข้อสรุปเรื่องการลดภาษีนำเข้าหรือไม่ ทั้งนี้ การเดินทางครั้งนี้จะไม่กระทบต่อการแต่งตั้งผู้ว่าฯ ธปท. คนใหม่ ซึ่งอยู่ระหว่างการพิจารณาเสนอชื่อเข้า ครม. โดยยังไม่มีเดดไลน์ที่แน่นอน

5. CATL เร่งขยายกิจการทั่วโลก เริ่มต้นจากยุโรป

CATL เร่งขยายธุรกิจทั่วโลกโดยเริ่มจากยุโรป มีการลงทุนโรงงานใหม่ในฮังการีหลังจากเปิดฐานการผลิต 100% ในเยอรมนีเมื่อปี 2023 และวางแผนสร้างโรงงานในสเปนร่วมกับ Stellantis ผู้เชี่ยวชาญมองว่าการขยายนี้ช่วยรักษาความเป็นผู้นำระดับโลก

เนื่องจากตลาดจีน เริ่มอิ่มตัวและมีการแข่งขันสูง การบุกยุโรปช่วยให้ CATL ได้สัญญาระยะยาวที่มี margin ดีกว่าในจีน โดยเฉพาะโรงงานในฮังการี ที่มีข้อได้เปรียบด้านทำเล สิทธิประโยชน์จากรัฐ และต้นทุนแรงงานต่ำ ซึ่งเหมาะเป็นฐานหลักของธุรกิจ EV จีนในยุโรป นักลงทุนที่สนใจลงทุน CATL ทำได้ผ่านตลาดหุ้นไทยง่ายๆ ด้วย CATL23 ออกโดย Innovest

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

ดัชนี Manufacturing PMI และ Non-Manufacturing PMI ของจีนในเดือน มิ.ย. 2025 คาดว่าจะอยู่ที่ 49.6 และ 50.3 ตามลำดับ ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 49.5 และ 50.3 ตามลำดับ

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์