มองการฟื้นตัวของดัชนียังถูกจำกัด เนื่องจากความกังวลสงครามการค้ายังกดดันดัชนี โดยล่าสุดทรัมป์ เตรียมเก็บภาษีสินค้าเหล็กและอลูมิเนียมในอัตรา 25% และยังเตรียมแผนเก็บภาษีประเทศที่ถูกมองว่าเอาเปรียบด้านการค้าต่อสหรัฐฯ ด้านกรอบบนยังถูกจำกัดบริเวณแนวต้าน 1290-1300 ส่วนกรอบล่างอยู่ที่แนวรับ 1260-1270 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. ปธน. ทรัมป์ เผยจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมในอัตรา 25% จากทุกประเทศในวันนี้ แต่ยังไม่ระบุวันบังคับใช้ อีกทั้งจะประกาศมาตรการภาษีศุลกากรตอบโต้ (Reciprocal Tariffs) ภายในสัปดาห์นี้ โดยจะนำมาใช้กับประเทศที่เก็บภาษีสินค้านำเข้าจากสหรัฐฯ

2. จีนเผย CPI ม.ค. เพิ่มขึ้น 0.5%YoY สูงสุดในรอบ 5 เดือน และสูงกว่าตลาดคาด และ PPI ม.ค. หดตัว 2.3%YoY สูงกว่าตลาดคาด ส่วนการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.43 แสน ต่ำกว่าตลาดคาด 


3. รมช.คลัง เผยบอร์ดกลั่นกรองโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจได้พิจารณา 5 มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ได้แก่ 1. เร่งรัดการเบิกจ่ายงบลงทุน 2.เพิ่มประสิทธิภาพการใช้จ่ายเงินหมื่นเฟสสาม 3.เร่งรัดลงทุนโครงการบ้านเพื่อคนไทย 4.กระตุ้นการท่องเที่ยว และ 5. เร่งรัดโครงการลงทุนภาคเอกชน ซึ่งคาดจะผลักดันให้ GDP ไทยในปีนี้เติบโตได้ถึง 3.5%


4. สศอ. เผย 5 อุตสาหกรรมเด่นปี 2568 ที่มีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง  นำโดยอาหารและเครื่องดื่ม, ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม, บรรจุภัณฑ์, เครื่องใช้ไฟฟ้า และฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) แนะเร่งปฏิรูปอุตสาหกรรมไทย ยกระดับขีดความสามารถในการแข่งขัน


5. กทพ. เผยรายได้ปี 2567 แตะ 1.9 หมื่นลบ. กำไรโต 3% กางแผนลงทุนปี 2568 เดินหน้า 2 โครงการเรือธง ทางด่วนภูเก็ตและทางด่วนเกษตร เม็ดเงินกว่า 3 หมื่นลบ. คาดเสนอ ครม. 1Q68 และเปิดประมูลทันที ได้ตัวผู้รับเหมา ต.ค. นี้ ลุยก่อสร้างปี 2569 แล้วเสร็จเปิดบริการปี 2572

6. สกพอ. MOU ร่วมกระทรวงพาณิชย์จีนผนึกกำลังส่งเสริมการลงทุนด้านเศรษฐกิจดิจิทัล และสนับสนุนอุตสาหกรรมดิจิทัล ใน EEC ตลอดจนยกระดับมาตรฐานด้านเศรษฐกิจดิจิทัลของทั้งสองฝ่าย

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสฟื้นตัวแต่ Upside จำกัด โดยมีแนวต้านสำคัญที่บริเวณ 1320 จุด โดยแม้ปัจจัยต่างประเทศจะมีแรงหนุนจากการคลายความกังวลเรื่องสงครามการค้าระยะสั้นและผลประกอบการนอกกลุ่มการเงินของ บจ. สหรัฐฯ ที่คาดยังออกมาแข็งแกร่ง แต่ในประเทศยังขาดปัจจัยบวกใหม่กระตุ้นบรรยากาศลงทุน

โดยคาดดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะมีแนวโน้มชะลอตัวลง แม้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐจะเริ่มมีผลบังคับใช้ ส่งผลให้ผลตอบแทนของตลาดหุ้นไทยยัง Underperform ตลาดหุ้นทั่วโลก

** ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” **
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสฟื้นตัวได้ แต่ Upside จำกัด มีแนวต้านสำคัญที่ 1320 แนะนำลงทุนใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และ 2 ธีมเทรดดิ้งระยะสั้น ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งมองราคาหุ้นยังไม่ได้ปรับขึ้นสะท้อนกำไร 4Q67-1Q68 ที่คาดจะเติบโตดี YoY และ QoQ อีกทั้งยังมีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ

** เลือก ADVANC TRUE AMATA TIDLOR MTC AU HTC **

2. หุ้น Real Sector พื้นฐานดี ใน SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายของกองทุนและมี Downside Risk จำกัดเนื่องจากมีจุดแข็ง 1) ปี 2568 คาดกำไรสามารถเติบโตได้ YoY 2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง สภาพคล่องสูง มีโอกาสซื้อหุ้นคืน (มี PBV < 1 เท่า) 3) Valuation ไม่แพง ซื้อขาย PER และ PBV 2568F ต่ำกว่า -1SD และ 4) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาด Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อย 5%

** แนะนำ BCP AP PTT TU SPALI **

3. หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากมาตรการกระตุ้นการบริโภค เช่น Easy E-Receipt และแจกเงินหมื่นเฟส 2

**แนะนำ กลุ่มพาณิชย์ (CRC HMPRO TNP) และกลุ่มท่องเที่ยว (MINT AWC ERW AOT)**  

Trading Idea :

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้แนะนำเก็งกำไร...

1) หุ้นที่คาดสัปดาห์หน้าจะประกาศงบ 4Q67 และกำไรเติบโต YoY และ QoQ แนะนำ AOT MINT และ

2) หุ้นที่คาดมีโอกาสเพิ่มอัตราจ่ายปันผล หรือ ซื้อหุ้นคืน เนื่องจากมี PBV ต่ำกว่า 1 เท่า และมีสภาพคล่องสูง เลือก PTT KBANK BBL KTB

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์