1. เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าคาด หลังราคาไข่พุ่ง :

อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนมกราคมเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.5% จากเดือนก่อน และ 3% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดการณ์ของตลาด

ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 3.3% ต่อปี ค่าเช่าที่อยู่อาศัยและราคาอาหาร โดยเฉพาะราคาไข่ที่พุ่งขึ้น 15.2% จากผลกระทบของไข้หวัดนก เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันเงินเฟ้อ DJI ร่วงหนักกว่า 225 จุด

หลังรายงานนี้ ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจชะลอการลดดอกเบี้ยตามคำกล่าวของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ทำให้ตลาดคาดการณ์เหลือลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง
 
2. ทรัมป์ชี้เฟดควรลดดอกเบี้ย เพื่อรอนโยบายภาษีนำเข้าที่กำลังมา :

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปลี่ยนจุดยืนอีกครั้งเกี่ยวกับนโยบายดอกเบี้ย โดยโพสต์บน Truth Social ว่าอัตราดอกเบี้ย ควรถูกปรับลด ควบคู่ไปกับมาตรการภาษีศุลกากรที่กำลังจะมาถึง

ขัดแย้งกับคำกล่าวของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ที่ระบุว่า ไม่จำเป็นต้องเร่งลดดอกเบี้ย ทรัมป์เคยเรียกร้องให้ลดดอกเบี้ยทันทีหลังเข้ารับตำแหน่ง แต่ต่อมาสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนมกราคม

อย่างไรก็ตาม ล่าสุดเขากลับมากดดันให้ Fed ผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกครั้ง ขณะที่ตลาดคาดว่า Fed จะเริ่มลดดอกเบี้ยไม่เร็วกว่ากลางปี 2025
 
3. พาวเวลล์ย้ำ เฟดจะไม่เร่งลดดอกเบี้ย :

ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ย้ำว่า Fed ยังไม่เร่งลดดอกเบี้ย เนื่องจากเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งและเงินเฟ้อยังสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% โดยระบุว่าการลดดอกเบี้ยเร็วเกินไป อาจกระทบต่อความก้าวหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อ

ขณะที่การลดช้าเกินไปอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว พาวเวลล์ ยังหลีกเลี่ยงการแสดงความเห็นเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ โดยเน้นว่า เป็นหน้าที่ของฝ่ายการเมือง ด้านตลาดคาดว่า Fed จะยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.25%-4.5% ไปจนถึงช่วงกลางปี 2025 ขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะยาว เช่น อัตราดอกเบี้ยจำนอง อาจปรับลดลงในอนาคต
 
4. BIDU เตรียมเปิดตัว Ernie ท้าชน DeepSeek :

Baidu เตรียมเปิดตัว Ernie 5.0 ซึ่งเป็น AI รุ่นใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 โดยจะมีการปรับปรุงความสามารถด้านมัลติโหมดอย่างมาก ซึ่งหมายถึงการประมวลผลข้อความ วิดีโอ รูปภาพ และเสียงได้พร้อมกัน

การพัฒนานี้เกิดขึ้นท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรม AI ของจีน โดยเฉพาะหลังจาก DeepSeek เปิดตัวโมเดล AI ที่มีความสามารถด้านเหตุผลสูงและต้นทุนต่ำกว่าของ OpenAI ส่งผลให้ตลาดหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกผันผวน
 
5. ทำเนียบขาวแง้ม ภาษีระลอกใหม่มาคืนพฤหัสนี้ :

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์อาจประกาศแผน ภาษีตอบโต้ (reciprocal tariffs) ก่อนพบกับนายกรัฐมนตรีอินเดีย นเรนทรา โมดี ในวันพฤหัสบดี โดยแผนนี้จะกำหนด ภาษีนำเข้าเท่ากับอัตราภาษีที่ประเทศคู่ค้าเรียกเก็บจากสินค้าสหรัฐฯ

โดยต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้ประกาศ ภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียม 25% ไปแล้ว และกำลังพิจารณาภาษีเพิ่มเติมในอุตสาหกรรมสำคัญ เช่น ยานยนต์และเภสัชกรรม

อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่าอุตสาหกรรมเหล่านี้อาจได้รับ ข้อยกเว้นบางส่วน ด้านอินเดียมีแนวโน้ม ลดภาษีในหลายภาคส่วน เพื่อหลีกเลี่ยงสงครามการค้ากับสหรัฐฯ โมดีมีกำหนดพบเจ้าหน้าที่รัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึง อีลอน มัสก์ เพื่อหารือเรื่องการขยายธุรกิจ Starlink และ Tesla ในอินเดีย
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม :

ติดตามการรายงาน GDP 4Q24 อังกฤษโดยคาดว่าจะรายงานออกมาที่ 1% YoY ทรงตัวจากช่วงก่อนหน้า , การรายงาน PPI ของสหรัฐฯ คาดว่าจะรายงานออกมาที่ 0.3% MoM เพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้า 0.2% MoM และกรรายงานผลประกอบการของ DE , ABNB , AMAT , COIN , PANW , TWLO
 
มุมมองการลงทุน INVX :

คาดตลาดสินทรัพย์เสี่ยงในสัปดาห์นี้มีโอกาสชะลอการฟื้นตัว เนื่องจากการรายงานผลประกอบการจะเริ่มมีอิทธิพลกับตลาดลดลง ในขณะที่นักลงทุนจะเบนเข็มไปให้ความสนใจด้านตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคมากยิ่งขึ้น อย่างการรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ตลอดจนการการแถลงการณ์ของเจอโรม พาวเวลล์ ต่อหน้าคองเกรสและทิศทางการออกมาตรการภาษีนำเข้าของทรัมป์อีกระลอก

สำหรับนักลงทุนระยะกลางถึงยาว (6 - 12 เดือนขึ้นไป) ทาง INVX ยังคงแนะนำทยอยสะสมการลงทุนตลาดหุ้นเวียดนามและทองคำตลอดจนหุ้นขนาดเล็กและกลุ่มการเงินสหรัฐฯ หลังผลการเลือกตั้งได้ข้อสรุป

โดย INVX มองในระยะอีก 1 ปี ต่อจากนี้นโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์จะเน้นประเทศสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก จึงทำให้หุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเติบโตได้เยอะกว่าประเทศอื่นๆ 

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX)