7 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (23ธ.ค.68)

1. S&P 500 พุ่งใกล้ทำสถิติใหม่ รับแรงหนุนเทค–คาดหวัง Santa Rally ช่วงท้ายปี

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดสัปดาห์ด้วยแรงซื้อกระจายตัวกว้าง S&P 500 บวก 0.6% สู่บริเวณ 6,880 จุด ลบขาดทุนเดือนธ.ค. และกำลังมุ่งหน้าสู่การปิดบวกติดต่อกัน 8 เดือน ยาวที่สุดตั้งแต่ปี 2018 หุ้นเมกะแคปนำตลาด โดย Tesla และ Nvidia เด่น

ขณะที่ Russell 2000 กระโดด 1.2% นักลงทุนจับตา Santa Rally ด้าน Mark Hackett จาก Nationwide มองว่าปัจจัยเทคนิค–แรงซื้อปลายปี–ความคาดหวังมาตรการกระตุ้น ช่วยพยุง Sentiment แม้ความผันผวนปีหน้าอาจยังคงอยู่ Goldman Sachs และ Deutsche Bank ระบุการจัดพอร์ตของนักลงทุนยังคงเอียงหุ้น ขณะที่ตลาดคาดเฟดอาจลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026

2. ทองคำ–เงินพุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ หนุนโดยความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์–คาดเฟดลดดอกเบี้ย

ราคาทองคำและโลหะเงินพุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยทองแตะ $4,430/ออนซ์ และเงินใกล้ $70/ออนซ์ จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

ทั้งมาตรการปิดล้อมน้ำมันเวเนซุเอลาของสหรัฐฯ และเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันรัสเซียในทะเลเมดิเตอร์เรเนียน แรงหนุนเพิ่มเติมมาจากตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026 ทองคำปรับขึ้นแล้วกว่า 65% ตั้งแต่ต้นปี จากการซื้อทองของธนาคารกลางและเม็ดเงินไหลเข้าสู่กองทุนทอง ETF ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 4 ขณะที่นักลงทุนเริ่มกลับมาสะสม debasement trade หลีกเลี่ยงพันธบัตรและสกุลเงินท่ามกลางความกังวลภาระหนี้สหรัฐฯ

3. รมว.คลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณพร้อมแทรกแซงค่าเงิน หลังเยนอ่อนต่อเนื่องแม้ BOJ ขึ้นดอกเบี้ย

รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่นระบุว่าญี่ปุ่นมีอิสระเต็มที่ในการดำเนินมาตรการต่อความผันผวนของค่าเงิน หากการเคลื่อนไหวเบี่ยงเบนจากปัจจัยพื้นฐาน พร้อมเตือนนักเก็งกำไรหลังเยนอ่อนแรงเกินคาดอย่างมาก ถ้อยแถลงดังกล่าวทำให้เยนแข็งขึ้นชั่วคราวแตะ 156.9 ต่อดอลลาร์

ตลาดคาดว่ากระทรวงการคลังอาจแทรกแซงโดยตรง หลัง BOJ เพิ่งขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี แต่ยังส่งสัญญาณคุมเข้มไม่มากพอ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่นยังอ้างถึงถ้อยแถลงร่วมญี่ปุ่น–สหรัฐฯ ที่เปิดทางให้แทรกแซงค่าเงินได้ในช่วงผันผวนเกินปกติ

4. จีนเก็บภาษีนำเข้าผลิตภัณฑ์นมจากอียูสูงสุด 43%

จีนประกาศเก็บภาษีนำเข้าชั่วคราวสูงสุด 43% ต่อผลิตภัณฑ์นมบางรายการจากสหภาพยุโรป หลังผลสอบพบมีการอุดหนุนโดยรัฐ ซึ่งกระทรวงพาณิชย์จีนกล่าวว่าเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการต่อต้านการอุดหนุน (anti-subsidy). หุ้นบริษัทนมในจีนพุ่งทันที โดย Lanzhou Zhuangyuan Pasture ปิดบวก 10%  สินค้าที่ถูกเก็บภาษีรวมชีสสด–ชีสแปรรูป และครีมบางประเภท

โดย Fromarsac ของฝรั่งเศสถูกเก็บ 30% และบริษัทในกลุ่ม FrieslandCampina ถูกเก็บสูงสุด 43% คณะกรรมาธิการยุโรปวิจารณ์ว่าการสอบสวนของจีนขาดหลักฐานและไม่สมเหตุผล ขณะที่ข้อมูลอียูชี้ยอดส่งออกชีสไปจีนลดลงเกือบ 15% ในช่วง ม.ค.–ส.ค. และจีนเป็นเพียงตลาดอันดับ 9 ของชีสอียู

5. สหรัฐฯ อนุมัติยา Wegovy แบบเม็ด หนุน Novo Nordisk เร่งชิงส่วนแบ่งตลาดลดน้ำหนัก

Novo Nordisk ได้รับอนุมัติจากสหรัฐฯ ให้จำหน่ายยา Wegovy แบบเม็ด ซึ่งเป็นยากลุ่ม GLP-1 รุ่นแรกในรูปแบบกิน ช่วยลดน้ำหนักได้เฉลี่ย 16.6% บริษัทเตรียมวางขายต้นเดือนมกราคม 2026 ในสหรัฐฯ และมีการยื่นขออนุมัติต่อยุโรปช่วงครึ่งหลังปี 2025

ราคาสำหรับผู้จ่ายเงินสดเริ่มต้น $149/เดือน และอาจต่ำสุดที่ $25/เดือน ข่าวอนุมัติช่วยหนุน ADR ของ Novo พุ่งกว่า 8% หลังหุ้นร่วงแรง 44% ในปีนี้เพราะเสียส่วนแบ่งตลาดให้ Zepbound ของ Lilly บริษัทหวังว่า Wegovy แบบเม็ดจะช่วยดึงผู้ใช้กลับมาและรักษาการเติบโตในตลาดลดน้ำหนักมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์

6. ไทยและกัมพูชาตกลงจะจัดการหารือภายใต้กรอบการทำงาน JBC เพื่อยุติการสู้รบบริเวณชายแดน

รมว. ตปท. ของไทยแถลงหลังการประชุม รมว. ตปท. อาเซียนสมัยพิเศษในมาเลเซียว่าไทยและกัมพูชาตกลงจะจัดการหารือภายใต้กรอบการทำงาน JBC ในวันที่ 24 ธ.ค. นี้ เพื่อยุติการสู้รบบริเวณชายแดน

7. ผู้ว่าฯ ธปท. มองเงินเฟ้อในปี 2569 มีแนวโน้มค่อยๆ ปรับขึ้น และจะทำให้ไม่เกิดภาวะเงินฝืด

ผู้ว่าฯ ธปท. มองเงินเฟ้อในปี 2569 มีแนวโน้มค่อยๆ ปรับขึ้น และจะทำให้ไม่เกิดภาวะเงินฝืด และตั้งกรอบเงินเฟ้อปี 2569 ที่ 1-3% เหมือนกับในปี 2569 และคาดจะกลับเข้าสู่กรอบได้ภายในปี 2570 ขั้นตอนต่อไปกระทรวงการคลังจะเสนอ ครม. ภายในปีนี้
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม :

GDP Growth Rate QoQ 2nd Est ของสหรัฐฯ ไตรมาส 3 คาดว่าจะออกมาที่ 3.2% จากก่อนหน้าที่ 3.8% และ CB Consumer Confidence ของสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 92 จากก่อนหน้าที่ 88.7

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์