1. EU ประเมินผลกระทบ 28,000 ล้านยูโร จากภาษีนำเข้าเหล็ก-อะลูมิเนียมของทรัมป์ :

สหภาพยุโรป (EU) คาดว่ามาตรการภาษีเหล็กและอะลูมิเนียมของ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะกระทบมูลค่าการส่งออกสูงถึง 28,000 ล้านยูโร (29,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งถือเป็นการยกระดับสงครามการค้าครั้งใหญ่ มาตรการภาษีรอบใหม่ซึ่งรวมถึง อัตราภาษี 25% สำหรับเหล็ก และ 10% สำหรับอะลูมิเนียม คาดว่าจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคม

นอกจากนี้ ทรัมป์ยังเตรียมดำเนินมาตรการตอบโต้ทางการค้าต่อประเทศคู่ค้าหลัก เช่น ภาษีนำเข้ารถยนต์ โดย EU ได้ส่ง มาโรช เชฟโควิช หัวหน้าฝ่ายนโยบายการค้า ไปพบปะเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เพื่อเจรจาและหาทางลดผล
กระทบ

อย่างไรก็ตาม คณะกรรมาธิการยุโรปเตรียมพร้อมมาตรการตอบโต้ โดยอาจฟื้นภาษีที่ถูกระงับไปก่อนหน้านี้ และขยายการเก็บภาษีสินค้าอ่อนไหวจากสหรัฐฯ

2. พรรคอนุรักษ์นิยมเยอรมันชนะเลือกตั้ง เดินหน้าจัดตั้งรัฐบาลผสม :

Friedrich Merz ผู้นำพรรคอนุรักษ์นิยม CDU/CSU เตรียมเดินหน้าจัดตั้งรัฐบาล หลังคว้าชัยชนะในการเลือกตั้งทั่วไปของเยอรมนี ด้วยคะแนน 28.8% ขณะที่พรรคขวาจัด AfD ได้ 20.2% และพรรค SPD ของนายกฯ Olaf Scholz ได้เพียง 16.2% Merz ตั้งเป้าจัดตั้งรัฐบาลภายใน เทศกาลอีสเตอร์ โดยอาจต้องรวมพรรค SPD หรือพรรคกรีน เข้ามาในรัฐบาลผสม ด้าน Scholz ยอมรับความพ่ายแพ้ แต่ยังคงทำหน้าที่นายกฯ จนกว่าจะมีรัฐบาลใหม่

ขณะเดียวกัน นักลงทุนมองบวกต่อรัฐบาลใหม่ โดยคาดหวังว่านโยบายของ Merz จะสนับสนุนภาคธุรกิจมากขึ้น ประกอบกับแนวโน้มการลดดอกเบี้ย ช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาดในรอบ โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Merz อาจร่วมมือกับ SPD เพื่อผลักดันนโยบายที่เป็นมิตรกับตลาด

3. บริษัทอสังหาริมทรัพย์จีนแห่ซื้อที่ดินสูงกว่าราคาประเมิน 20% คาดตลาดผ่านจุดต่ำสุด :

บริษัทผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์จีนเริ่มเข้าซื้อที่ดินในราคาสูงกว่าราคาประเมินถึง 20% หลังรัฐบาลผ่อนคลายข้อจำกัดด้านราคาบ้านเพื่อกระตุ้นตลาดอสังหาฯ ที่ซบเซามานานกว่า 4 ปี ข้อมูลจาก China Index Academy ระบุว่า 37% ของการซื้อขายที่ดินในปีนี้ มีราคาซื้อสูงกว่าราคาประเมิน 20% เพิ่มขึ้นจาก 14% ในปี 2024 และ 4.6% ในปี 2023 โดยผู้ซื้อหลัก ได้แก่ China Resources Land, China Overseas Land & Investment, Poly Developments และ Greentown China แม้ว่ายอดขายบ้านและราคาจะยังคงอ่อนแอ

แต่นักพัฒนาเหล่านี้เชื่อว่าตลาดเริ่มมีเสถียรภาพขึ้นแล้ว รัฐบาลท้องถิ่นเองก็ต้องการกระตุ้นการขายที่ดิน หลังรายได้จากธุรกรรมที่ดินลดลง 16% ในปี 2024

4. กำไรจากการดำเนินงานของ Berkshire พุ่ง 71% รับแรงหนุนจากธุรกิจประกันและดอกเบี้ยขาขึ้น :

Berkshire Hathaway รายงานกำไรจากการดำเนินงาน 14.5 พันล้านดอลลาร์ ในไตรมาส 4 ปี 2024 เพิ่มขึ้น 71% ได้แรงหนุนจาก รายได้จากการลงทุนในประกันภัยที่เพิ่มขึ้น 48% และผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ GEICO ซึ่งขยายฐานลูกค้าและทำกำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้นกว่า 2 เท่า บริษัทยังถือเงินสดแตะ 334.2 พันล้านดอลลาร์ สูงสุดเป็นประวัติการณ์

ขณะที่ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ส่งสัญญาณอาจเพิ่มการลงทุนใน 5 บริษัทการค้าญี่ปุ่นรายใหญ่ อย่างไรก็ตาม 53% ของธุรกิจในเครือ Berkshire มีกำไรลดลงในปี 2024 ซึ่งนักวิเคราะห์บางส่วน มองว่าอาจสะท้อนถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

5. หุ้น UnitedHealth ร่วง 7.2% หลังถูกกระทรวงยุติธรรมสอบสวนการเรียกเก็บเงิน Medicare :

หุ้น UnitedHealth Group ดิ่งลง 7.2% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DOJ) เปิดการสอบสวนเกี่ยวกับแนวทางการเรียกเก็บเงินจาก Medicare Advantage ที่อาจทำให้บริษัทได้รับเงินชดเชยจากรัฐบาลสูงกว่าความเป็นจริง

ขณะที่ Humana Inc. ซึ่งมีธุรกิจ Medicare ขนาดใหญ่ ร่วง 5.7% ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุน ทั้งนี้ UnitedHealth ปฏิเสธข้อกล่าวหาโดยระบุว่า "บริษัทไม่ทราบว่ามีการเปิดการสอบสวนใหม่" และยืนยันว่าการดำเนินงานเป็นไปอย่างถูกต้อง

นอกจากนี้ DOJ ยังอยู่ระหว่างสอบสวนด้าน ต่อต้านการผูกขาด ของ UnitedHealth ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการด้านสาธารณสุขและข้อมูลสุขภาพ
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม :

ยอดการส่งออกไทย (YoY) เดือน ม.ค. คาดว่าจะรายงานที่ 7.6% จากช่วงก่อนหน้าที่ 8.7%, ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจของเยอรมนีเดือน ก.พ. คาดว่าจะรายงานออกมาที่ 85.5 จากช่วงก่อนหน้าที่ 85.1 และอัตราเงินเฟ้อยุโรป (YoY) เดือน ม.ค. รอบ Final คาดว่าจะรายงานออกมาที่ 2.5% จากช่วงก่อนหน้าที่ 2.4%
 
มุมมองการลงทุน INVX :

คาดตลาดสินทรัพย์เสี่ยงในสัปดาห์นี้มีโอกาสพักตัว รอดู 2 ตัวแปรสำคัญอย่างการรายงานผลประกอบการของ NVDA ซึ่งจะมีผลต่อการฟื้นตัวของหุ้นในกลุ่ม US semiconductor และหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี รวมถึงการรายงาน Core PCE ในช่วงปลายสัปดาห์ หลังจากช่วงก่อนหน้านี้การรายงาน CPI ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด

สำหรับนักลงทุนระยะกลางถึงยาว (6 - 12 เดือนขึ้นไป) ทาง INVX ยังคงแนะนำทยอยสะสมการลงทุนตลาดหุ้นเวียดนาม ตลอดจนหุ้นขนาดเล็กและกลุ่มการเงินสหรัฐฯ หลังผลการเลือกตั้งได้ข้อสรุป โดย INVX มองในระยะอีก 1 ปี ต่อจากนี้นโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์จะเน้นประเทศสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก จึงทำให้หุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเติบโตได้เยอะกว่าประเทศอื่นๆ

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์