แนวโน้มตลาดวันนี้ (12มี.ค.68) ประเด็นภาษีผ่อนคลาย หนุน SET ขึ้นต่อ

คาด SET ปรับขึ้นได้ต่อ ความตึงเครียดการขึ้นภาษีผ่อนคลายลง หลังแคนาดาระงับเก็บภาษีกระแสไฟฟ้า 25% จากสหรัฐฯ

ขณะที่สหรัฐฯ ยกเลิกการขึ้นภาษีแคนาดาเป็น 50% เช่นกัน ส่วนปัจจัยบวกจากการตั้งกองทุน Thai ESGX ยังน่าจะมี Momentum หนุนตลาดได้ต่อ ประเมินแนวรับที่ 1180 - 1170 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1200 - 1210 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. สหรัฐฯ พลิกกลับแผนเก็บภาษีเหล็กและอลูมิเนียมจากแคนาดาเพิ่มสองเท่าหลังผู้ว่าการรัฐออนแทรีโอระงับการจัดเก็บภาษีส่งออกไฟฟ้า 25% ของรัฐออนแทรีโอไปสู่มลรัฐมิชิแกน มินนิโซตา และนิวยอร์ก

2. ปธน. ทรัมป์จัดการประชุมร่วมกับผู้นำภาคธุรกิจสหรัฐฯ กว่า 100 คน หวังฟื้นความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลังในช่วงที่ผ่านมามูลค่าตลาดทรุดลงและมีความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

3. ครม. เห็นชอบ ThaiESGX (นโยบายลงทุนคล้าย LTF) ให้สิทธิลดหย่อนภาษีโอน LTF สูงสุด 5 แสนบาท ต้องโยกหน่วยลงทุนในครั้งเดียว คาดมีผู้ใช้สิทธิ์ราว 1.35 แสนลบ. และกลุ่มลงทุนใหม่สูงสุด 3 แสนบาท โดยเปิดซื้อช่วง พ.ค.-มิ.ย. 2568 คาดมีเม็ดเงินขายหน่วยลงทุน 3 หมื่นลบ.

4. กกพ. เคาะ 3 แนวทางค่าไฟฟ้าสำหรับงวด พ.ค. - ส.ค. 2568 ระหว่าง 4.15-5.16 บาท/หน่วย
โดยแนวทางขั้นต่ำที่สุดยังใกล้เคียงกับค่าไฟฟ้างวดปัจจุบัน ผิดจากที่ตลาดคาดไว้จะลดลงต่ำกว่า 4 บาท/หน่วย ติดตามการพิจารณาจาก ครม. คาดจะได้ข้อสรุปใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า

5. คลังเผยนายกฯ ได้เห็นชอบแผนกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อผลักดัน GDP เติบโตเกินกว่า 3% ผ่านการขับเคลื่อนโครงการต่างๆ 46 โครงการตลอดปี 2568 โดยในจำนวนโครงการที่จะผลักดันทั้งหมดนี้จะมีโครงการใหม่ที่รัฐบาลเตรียมผลักดันออกมาอีกอย่างน้อย 12 โครงการ

6. วันนี้ติดตามการประชุมบอร์ดค่าจ้างเกี่ยวกับแนวทางการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำทั่วประเทศเป็น 400 บาท/วัน

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีสัญญาณฟื้นตัวบ้าง โดยคาดว่าจะมีแรงหนุนจากปัจจัยภายนอก เช่น สหรัฐฯ
อาจเลื่อนเก็บภาษีนำเข้าบางรายการจากเม็กซิโกและแคนาดา

ขณะที่ยังมีความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนหลังการประชุมสภาประชาชนแห่งชาติจีน นอกจากนี้ เงินเฟ้อจีนและสหรัฐฯ คาดยังไม่เปลี่ยนแนวโน้ม ซึ่งเป็นผลจากกำลังซื้อที่ชะลอตัวและราคาพลังงานที่ลดลง และน่าจะทำให้เฟดยังไม่เปลี่ยนแปลงทิศทางนโยบายการเงิน

ส่วนปัจจัยในประเทศยังติดตามเสถียรภาพทางการเมืองการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของรัฐ

การฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวจีนใน เม.ย. และเงื่อนไขของการโอนย้ายเม็ดเงินกองทุน LTF เป็น ThaiESGX ซึ่งจะทำให้ตลาดมีแรงขายลดลง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีสัญญาณฟื้นตัวได้บ้าง หนุนจากความคาดหวังจากปัจจัยภายนอกและรัฐบาลไทยมีแผนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และ 1 ธีมเทรดดิ้งระยะสั้น ดังนี้...

1. หุ้น Undervalued สำหรับลงทุน เลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายกองทุน

1) กำไรปี 2568 คาดเติบโต YoY

2) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีความสามารถการจ่ายดอกเบี้ยสูง (Int. Cov. Ratio > 1)

3) Valuation ไม่แพง PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD

4) ศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาด Div. Yield อย่างน้อย 2% และ 5) SETESG Rating ระดับ A-AAA แนะนำ CPALL BDMS MTC MINT BTG

2. หุ้นปันผลคุณภาพดี

1) สถิติจ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 20 ปี และ SETESG Rating ระดับ A-AAA

2) คาดจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2567 หลังหักจ่ายระหว่างกาลแล้ว ยังให้ Div. Yield เกิน 4% และ Div. Payout Ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือทรงตัว

3) ผลประกอบการปี 2568 ยังแข็งแกร่งและยังมี Upside เกิน 15% แนะนำ AP KTB BBL SPALI KBANK

3. หุ้น Earnings Play ซึ่งมองราคาหุ้นยังไม่ได้สะท้อนกำไร 1Q68 ที่คาดจะเติบโต YoY
และ QoQ และมีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ

เลือก ADVANC TRUE AMATA TIDLOR MTC AU HTC

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ :

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 33.65-33.85 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทกลับมาแข็งค่าขึ้นวานนี้จากแรงกดดันด้านอ่อนค่าของดัชนีเงินดอลลาร์ ขณะที่สหรัฐฯประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสำหรับเหล็กและอะลูมิเนียม 25% มีผลบังคับใช้กับแคนาดาและประเทศอื่นๆ

ยูเครนยอมรับข้อเสนอของสหรัฐฯ สำหรับการหยุดยิงเป็นเวลา 30 วันกับรัสเซีย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงกับรัฐบาลของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ในการยกเลิกการระงับความช่วยเหลือทางทหารและข่าวกรองแก่ยูเครน

จำนวนเปิดรับตำแหน่งงานใหม่ของสหรัฐฯ ออกมาที่ 7.74 ล้าน สูงกว่าตลาดคาด

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release: JP – ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนก.พ.

US – ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนก.พ., ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังรายสัปดาห์

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์