แนวโน้มตลาดวันนี้ (17มี.ค.68) แกว่งตัวรอเลือกทาง

คาด SET แกว่งตัว โดยมีปัจจัยหนุนจาก sentiment บวกตามตลาดภูมิภาคที่ทางการจีนเตรียมออกมาตรการกระตุ้น ศก. ครั้งใหญ่ แต่ก็มีปัจจัยกดดันจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

อีกทั้งตลาดจับตาการประชุมธนาคารกลางสำคัญหลายแห่ง สัปดาห์นี้ ประเมินแนวรับที่ 1165 - 1160 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1185 - 1190 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. วุฒิสภาสหรัฐฯ อนุมัติร่างกฎหมายงบฯ ชั่วคราวเพื่อจัดสรรงบได้ถึง ก.ย. ภายในไม่กี่ชั่วโมงก่อนที่งบฯ ปัจจุบันจะหมดลง ทำให้รอดพันภาวะ Shutdown ได้ และจะถูกส่งให้ ปธน. ทรัมป์ ลงนามต่อไป


2. รองประธาน ECB เผยนโยบาย ปธน. ทรัมป์ สร้างความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจสูงกว่า หากเทียบกับช่วงที่โลกเผชิญการระบาดของโควิด-19 หลังเห็นการบริโภคที่ไม่สามารถฟื้นตัวขี้นตามการปรับขึ้นของค่าจ้างที่แท้จริง และการลดลงของเงินเฟ้อและอัตราดดอกเบี้ย


3. อดีตนายกฯ ทักษิณ ชินวัตร เปิดวิสัยทัศน์ในเวที The World’s Next Opportunities and Beyond เผยไทยมีศักยภาพขึ้นเป็นศูนย์กลาง (ดิจิทัลฮับ) เร่งทำ Sandbox-Stable Coin ผูกกับพันธบัตรรัฐบาล คาดชัดเจน 2-3 เดือนนี้

ทำบล็อกเชนของประเทศ เริ่มภายในปีนี้ ลดค่าไฟเหลือ 2.02-2.35 บาท หวังดึงต่างชาติลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ในไทย ย้ำธุรกิจการแพทย์ อาหาร ท่องเที่ยว จะช่วยขับเคลื่อนไทยไปข้างหน้า


4. ผู้ว่าธปท. ส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยที่ 2% และไม่มีแผนจะปรับลดดอกเบี้ยบ่อยๆ มองมีความเหมาะสมต่อเศรษฐกิจ และเห็นว่าควรมีการขยายตัวเพิ่มขึ้นในระยะยาว ไม่ใช่เพียงแต่การกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น


5. รมช. คมนาคมเผยหากโครงการบ้านเพื่อคนไทยระยะที่ 1 ได้รับการเห็นชอบในวันที่ 18 มี.ค. จะเข้าสู่การออกแบบและจัดทำ EIA คาดใช้เวลา 5 เดือน และจะเริ่มประมูลและเริ่มเริ่มก่อสร้างช่วงปลายปี 2568 


6. ททท. เผยช่วงเทศกาลสงกรานต์คาดมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าไทย 476,000 คน เพิ่มขึ้น 3% สร้างรายได้ 7,324 ลบ. เพิ่มขึ้น 6.5% ส่วนตลาดไทยเที่ยวไทยคาดมีนักท่องเที่ยว 4,418,500 คน-ครั้ง เพิ่มขึ้น 7% สร้างรายได้ 19,240 ลบ. เพิ่มขึ้น 9%
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะฟื้นตัวได้บ้าง หลังดัชนีหุ้นไทยปรับตัวลงแรง 16%YTD แย่สุดในตลาดหุ้นทั่วโลกแล้ว เนื่องจากถูกกดดันทั้งจากกังวลสงครามการค้าและขาดปัจจัยหนุนในประเทศ

อย่างไรก็ดีมองว่าแรงขายในภาพรวมน่าจะชะลอตัวลง เนื่องจากมีความชัดเจนของมาตรการลดหย่อนภาษีกองทุน ThaiESGX ซึ่งคาดจะจำกัดแรงขายของ LTF และมีความหวังจากเม็ดเงินลงทุนใหม่ที่จะเข้ามาในเดือน พ.ค.-มิ.ย. 2568

ขณะที่การประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์หน้าของ FED, BoE, BoJ คาดไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยยังมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยนโยบาย ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET จะมีสัญญาณฟื้นตัวได้บ้าง จากแรงขายที่น่าจะชะลอหลังมีความชัดเจนของมาตรการลดหย่อนภาษีกองทุน ThaiESGX กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX คัดเลือกจาก

1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY

2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง

3) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 3%

พบหุ้น SET50 ที่น่าสนใจ ได้แก่ ADVANC BBL BDMS CPALL PTT ส่วนหุ้น SET100 ที่น่าสนใจ ได้แก่ AP BCH BTG

2. หุ้นปันผลคุณภาพดี มีคุณสมบัติ

1) สถิติจ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 20 ปีขึ้นไป และมี SETESG Rating ตั้งแต่ระดับ A-AAA

2) คาดจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2567 หลังหักจ่ายระหว่างกาลแล้ว ยังให้ Div. Yield สูงเกิน 4% และ Div. Payout Ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือทรงตัว  

3) ปี 2568 ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง และราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside เกิน 15%  แนะนำ AP KTB BBL SPALI KBANK

3. หุ้น Undervalued สำหรับลงทุน คัดเลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายของกองทุน มีคุณสมบัติ

1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY

2) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง และมีความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยสูง (Interest Coverage ratio > 1)

3) Valuation ไม่แพง ปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD

4) ศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 2%

5) มี SETESG Rating ระดับ A-AAA แนะนำ CPALL BDMS MTC MINT BTG

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ :

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 33.55-33.75 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทแข็งค่าขึ้นจากภาวะ Risk on ของนักลงทุน หลังวุฒิสภาสหรัฐฯ ผ่านแผนการใช้จ่ายของพรรครีพับลิกัน ทำให้รัฐบาลสหรัฐฯ รอดพ้นจากภาวะชัตดาวน์ ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง เงินดอลลาร์อ่อนค่า

เงินยูโรยังแข็งค่าต่อหลังผู้นำพรรคอนุรักษ์นิยมของเยอรมนีบรรลุข้อตกลงกับพรรคกรีนเกี่ยวกับแผนการใช้จ่ายด้านกลาโหมและโครงสร้างพื้นฐาน โดยจะลงมติชี้ขาดสัปดาห์นี้

นักลงทุนนอกเตรียมลงทุน Data Center และ ระบบคลาวด์ในไทยมากขึ้น

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

CN – ยอดค้าปลีก, ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนม.ค.-ก.พ., การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร
2M25

US – ยอดค้าปลีกเดือนก.พ.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์