แนวโน้มตลาดวันนี้ (27มี.ค.68) ทรัมป์ขึ้นภาษีกลับมากดดันอีกครั้ง

คาด SET ปรับลง กังวลไทยเสี่ยงถูกสหรัฐฯ เก็บภาษีตอบโต้หลังอยู่ในกลุ่ม 15 ประเทศเกินดุลการค้าสูงสุด ทั้งยังกดดันจากทรัมป์ประกาศเก็บภาษีรถยนต์ 25%

วันนี้ติดตามประชุม ครม. คาดพิจารณาโครงการแจกเงินหมื่นเฟส 3, เที่ยวคนละครึ่ง และ Entertainment Complex ประเมินแนวรับที่ 1180 - 1170 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1195 - 1200 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. นายกฯ ยืนยันยังไม่มีแนวคิดการปรับคณะรัฐมนตรีในขณะนี้ การทำงานระหว่างครม. ยังสามารถทำงานได้ด้วยดี หลังผ่านการอภิปรายไม่ไว้วางใจด้วยคะแนนเสียงไว้วางใจจากสภาผู้แทนฯ 319 เสียง

2. รมช. คลังเผยการประชุม ครม. ในวันที่ 27 มี.ค. จะเสนอร่าง พ.ร.ก. แก้ไขเพิ่มอำนาจให้แก่ ก.ล.ต. ในการกำกับดูแลการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ เชื่อสำเร็จจะสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาดได้มากขึ้น

3. กกพ. มีมติเห็นชอบตรึงค่า Ft เดือน พ.ค.-ส.ค. 2568 คงเดิมที่ 36.72 สตางค์ต่อหน่วย สอดคล้องกับที่ กฟผ. เสนอหลังรวมค่าไฟฟ้าฐานที่ 3.78 บาทต่อหน่วย ส่งผลค่าไฟฟ้าอยู่ที่ 4.15 บาทต่อหน่วย มองเป็นบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ขณะที่เป็นบวกเล็กน้อยต่อ GULF


4. ประธาน คกธ. การค้าของ EU ได้เข้าพบเจ้าหน้าที่ระดับสูงทางการค้าสหรัฐฯ เพื่อเจรจาให้สหรัฐฯ ระงับการเก็บภาษีตอบโต้ที่จะมีผลในวันที่ 2 เม.ย. นี้ หลังสหรัฐฯ ขู่จะเก็บภาษีดังกล่าวต่อกลุ่มประเทศ Dirty 15 ที่เกินดุลการค้าสูงที่สุด โดยไทยติดอยู่ในโผเช่นกันในอันดับที่ 10


5. Morgan Stanley ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีหุ้นจีนเป็นครั้งที่สองในปีนี้ จากการเติบโตของรายได้, เศรษฐกิจมหาภาคและเงินหยวนที่มีแนวโน้มดีขึ้น และปรับคาดการณ์เศรษฐกิจจีนปี 2568 เติบโต 4.5% จาก 4.0%


6. สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ สัปดาห์ก่อนลดลง 3.3 ล้านบาร์เรล ผิดจากที่ตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น ส่วนสต็อกเบนซินและดีเซลลดลง 0.42 และ 1.4 ล้านบาร์เรล ตามลำดับ


7. ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) พร้อมเข้าดูแลเสถียรภาพค่าเงินรูเปียห์ หลังอ่อนค่าสู่ระดับต่ำที่สุดในรอบ 27 ปี หรือตั้งแต่วิกฤตการเงินเอเชียในปี 2541 และยืนยันว่าพื้นฐานเศรษฐกิจอินโดนีเซียยังคงแข็งแกร่ง
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อหลังรับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้วจนทำให้ดัชนีปรับตัวลง 15%YTD แย่สุดในตลาดหุ้นทั่วโลก ทั้งนี้มองว่าตัวเลขเศรษฐกิจและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนจะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทย

ท่าทีของธนาคารกลางทั่วโลกออกไปในทิศทาง Dovish มากขึ้น ซึ่งคาดจะช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของนโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นผู้บริโภคและดัชนี PMI ภาคการผลิตของงสหรัฐฯ ชะลอตัวลง

ขณะที่ในประเทศมีปัจจัยต้องติดตามเกี่ยวกับการอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกรัฐมนตรีในวันที่ 24-26 มี.ค. ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีแนวโน้มฟื้นตัว หลังรับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้ว มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและการส่งสัญญาณยืดหยุ่นต่อแผนเก็บภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ จะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย...

1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY

2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง

3) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้น SET50 ที่น่าสนใจ ได้แก่ ADVANC BBL BDMS CPALL PTT ส่วนหุ้น SET100 ที่น่าสนใจ ได้แก่ AP BCH BTG

2. หุ้นปันผลคุณภาพดี

1) มีสถิติจ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 20 ปีขึ้นไป และมี SETESG Rating ตั้งแต่ระดับ A-AAA

2) คาดบริษัทจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2567 หลังหักจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ยังให้ Div. Yield สูงเกิน 4% และ Div. Payout Ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือทรงตัว

3) ปี 2568 ผลประกอบการยังแข็งแกร่งและราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside เกิน 15%  แนะนำ AP KTB BBL SPALI KBANK

3. หุ้น Undervalued สำหรับลงทุน โดยคัดเลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายของกองทุน โดย...

1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY

2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยสูง (Interest Coverage ratio > 1)

3) Valuation ไม่แพง โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD

4) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 2%

5) มี SET ESG Rating ระดับ A-AAA แนะนำ MTC MINT AMATA BJC CPF

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ :

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 33.90-34.15 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงหลังนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์ 25% ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 2 เม.ย. โดยจะบวกเพิ่มจากภาษีที่มีอยู่แล้ว และคาดว่าจะสร้างรายได้ให้สหรัฐฯ กว่าแสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนสหรัฐฯ ในเดือน ก.พ. โต 0.9%MOM สูงกว่าตลาดคาดที่ -1.0% แต่คำสั่งซื้อหลัก (สินค้าทุนไม่รวมอาวุธและเครื่องบิน) โต -0.3%MOM ต่ำกว่าคาด

เงินเฟ้ออังกฤษในเดือน ก.พ. ลดลงมาที่ 2.8%YOY ต่ำกว่าตลาดคาด ทำให้โอกาสลดดอกเบี้ยมากขึ้น

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release : US – จำนวนผู้ขอสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์