แนวโน้มตลาดวันนี้ (28มี.ค.68) ปัจจัยบวกไม่แรง ปัจจัยลบหนักกว่า

คาด SET แกว่งซึมลง กังวลสงครามการค้าแรงขึ้นหลังสหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีรถยนต์และชิ้นส่วนฯ 25% รวมทั้งภาษีตอบโต้ที่จะมีผลสัปดาห์หน้า

นอกจากนี้ ต้องระวังความผันผวนจากการปิดสัญญา TFEX ที่จะหมดอายุในวันนี้ และอาจกดดันดัชนีลงอีกในช่วงท้าย ประเมินแนวรับที่ 1180 - 1170 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1195 - 1200 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. นายกฯ แคนาดา แถลงจะตอบโต้สหรัฐฯ ที่ประกาศเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์และรถบรรทุกขนาดเล็ก 25% ส่วน ปธน. ทรัมป์ขู่เพิ่มภาษีนำเข้าสหภาพยุโรปและแคนาดาสูงกว่าเดิม หากร่วมมือกันทำร้ายเศรษฐกิจสหรัฐ

2. กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เผย GDP 4Q67 (ประมาณการครั้งสุดท้าย) ขยายตัว 2.4%QoQ  สูงกว่าตัวเลขประมาณการครั้งที่ 1 และ 2 ซึ่งอยู่ที่ระดับ 2.3% โดยได้แรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ปรับขึ้น 4%

3. ครม. เห็นชอบร่าง พ.ร.บ. Entertainment Complex กำหนดให้ประกอบไปด้วย ห้างฯ, โรงแรม, สถานบริการ และสนามกีฬา ร่วมกับคาสิโนที่จำกัดพื้นที่ไม่เกิน 10% โดยต่อไปจะเข้าสู่กระบวนการพิจารณาโดยสภาผู้แทนฯ คาดไม่เกินวันที่ 10 เม.ย. นี้ 


4. ครม. เห็นชอบร่าง พ.ร.ก. แก้ไขเพิ่มเติม พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ เพิ่มอำนาจ ก.ล.ต. ในการตรวจสอบ, สามารถดำเนินคดีควบคู่กับตำรวจ และสามารถยับยั้งธุรกรรมที่น่าสงสัยก่อนสร้างความเสียหายรุนแรงได้ หนุนประสิทธิภาพการตรวจสอบและสร้างความเชื่อมั่นต่อตลาดทุนไทย

5. รมว.ท่องเที่ยวฯ เผยความคืบหน้าโครงการเราเที่ยวด้วยกันว่ายังอยู่ระหว่างดำเนินการ โดยตั้งไว้ที่ 1 ล้านสิทธิ ให้สิทธิประมาณ 3,000 บาทต่อคืน โดยสำหรับเมืองหลักคาดรัฐช่วยจ่าย 40% ส่วนเมืองรองที่ 50% ใช้สิทธิช่วง พ.ค. - ก.ย. 2568 


6. ทีมเศรษฐกิจรัฐบาล เผยแนวทางแก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือนมูลค่ารวม 13.6 ล้านลบ. (90.6% ของ GDP) และเดินหน้าแก้หนี้เสีย 5 ประเภท มูลค่ารวม 8 แสนลบ. เช่น ยืดระยะเวลาผ่อนหนี้บ้าน, รัฐบาลซื้อสินเชื่อบุคคล-บัตรเครดิตมาบริหารต่อ เพื่อแก้ไขปัญหาฉุดรั้งเศรษฐกิจไทยที่มีมายาวนาน
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อหลังรับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้วจนทำให้ดัชนีปรับตัวลง 15%YTD แย่สุดในตลาดหุ้นทั่วโลก ทั้งนี้มองว่าตัวเลขเศรษฐกิจและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน จะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทย ท่าทีของธนาคารกลางทั่วโลกออกไปในทิศทาง Dovish มากขึ้น

ซึ่งคาดจะช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของนโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นผู้บริโภคและดัชนี PMI ภาคการผลิตของงสหรัฐฯ ชะลอตัวลง ขณะที่ในประเทศมีปัจจัยต้องติดตามเกี่ยวกับการอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกรัฐมนตรีในวันที่ 24-26 มี.ค. ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีแนวโน้มฟื้นตัวหลังรับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้ว มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและการส่งสัญญาณยืดหยุ่นต่อแผนเก็บภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ จะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย...

1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY

2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง

3) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้น SET50 ที่น่าสนใจ ได้แก่ ADVANC BBL BDMS CPALL PTT ส่วนหุ้น SET100 ที่น่าสนใจ ได้แก่ AP BCH BTG

2. หุ้นปันผลคุณภาพดี โดย...

1) มีสถิติจ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 20 ปีขึ้นไป และมี SETESG Rating ตั้งแต่ระดับ A-AAA

2) คาดบริษัทจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2567 หลังหักจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ยังให้ Div. Yield สูงเกิน 4% และ Div. Payout Ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือทรงตัว

3) ปี 2568 ผลประกอบการยังแข็งแกร่งและราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside เกิน 15%  แนะนำ AP KTB BBL SPALI KBANK

3. หุ้น Undervalued สำหรับลงทุน โดยคัดเลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายของกองทุน โดย...

1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY

2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยสูง (Interest Coverage ratio > 1)

3) Valuation ไม่แพง โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD

4) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 2% และ 5) มี SET ESG Rating ระดับ A-AAA แนะนำ MTC MINT AMATA BJC CPF

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

US – ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน,รายได้และรายจ่ายส่วนบุคคลเดือนก.พ., GDP 4Q24 ที่รายงานรอบสุดท้าย

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์