แนวโน้มตลาดวันนี้ (9เม.ย.68) ผันผวนต่อ สถานการณ์น่าเป็นห่วง

คาด SET แกว่งผันผวน นลท. อยู่ในภาวะ risk-off กังวลมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่จะมีผลบังคับใช้ 9 เม.ย. นี้ รวมทั้งการขึ้นภาษีตอบโต้ระหว่างสหรัฐ-จีน หักล้างความคาดหวังที่ว่าอาจมีการเจรจากันก่อน

ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าสุดในรอบ 5 เดือน บ่งชี้กระแสยังเงินไหลออก ประเมินแนวรับที่ 1060 - 1050 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1080 - 1090 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวยืนยันสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนในอัตรา 104% ในวันพุธที่ 9 เม.ย. เวลา 01 น.ตามเวลาไทย อย่างไรก็ดีล่าสุดจีนยืนยันจะต่อสู้ถึงที่สุดและไม่ยกเลิกการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากสหรัฐฯ ในอัตรา 34% ซึ่งจะเริ่มมีผลตั้งแต่ 10 เม.ย. นี้

2. รัฐมนตรีคลังสหรัฐเผยตั้งแต่ปธน. ทรัมป์ประกาศมาตรการเก็บภาษีศุลกากรครั้งใหญ่ ขณะนี้มีรัฐบาลเกือบ 70 ประเทศได้ติดต่อเข้ามาเพื่อขอเจรจาการค้ากับสหรัฐ ซึ่งอาจใช้เวลาเจราจานานหลายเดือน

3. นายกรัฐมนตรีแจ้งพรรคร่วมรัฐบาลขอเลื่อนการพิจารณา ร่าง พ.ร.บ.Entertainment Complex ที่จะเข้าสภาฯ ออกไปสมัยประชุมหน้า เพราะประเทศกำลังเผชิญกับปัญหาหลายเรื่องที่จะต้องรีบแก้ปัญหา อาทิ มาตรการภาษีของสหรัฐ และแผ่นดินไหว

4. ครม. มีมติอนุมัติมาตรการลดค่าโอน-จดจำนอง เหลือ 0.01% มีผลตั้งแต่วันที่กฎหมายได้ประกาศในราชกิจจานุเบกษา-30 มิ.ย. 69 สำหรับบ้าน-คอนโดมิเนียมไม่เกิน 7 ลบ. เพื่อกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ หวังเชื่อมโยงกับธุรกิจอื่นๆ หนุนเศรษฐกิจเติบโตต่อเนื่อง

5. สภาธุรกิจตลาดทุนไทยเผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้ายังอยู่ในเกณฑ์ซบเซา จากสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศ การถดถอยของศก. ในประเทศ และสงครามการค้า

6. รมว.การท่องเที่ยวและกีฬาเผยจำนวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติมาไทยตั้งแต่ 1 ม.ค. ถึง 6 เม.ย.68 มีกว่า 10 ล้านคน โดยช่วง 31 มี.ค.-6 เม.ย. 68 มีจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่มขึ้น 2.87%WoW จากหลายประเทศในยุโรปปิดภาคเรียนทำให้กลุ่มตลาดระยะไกลเข้ามาเพิ่มขึ้น

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวผันผวนต่อเนื่อง เป็นผลสืบเนื่องมาจากมาตรการภาษีของสหรัฐที่คาดจะส่งผลต่อการปรับลดประมาณการ GDP และผลประกอบการของ บจ. ทั่วโลก รวมไปถึงท่าทีของเฟดที่อาจจะไม่ชัดเจน

ทั้งนี้เป็นผลจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่อาจจะลดลงช้ากว่าที่คาดการณ์จากประเด็นการปรับขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐ ซึ่งอาจจจะทำให้ตลาดผิดหวัง เพราะตลาดคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยเพื่อพยุงเศรษฐกิจ

ขณะที่จีนคาดยังได้รับผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ซึ่งช่วยลดทอนผลกระทบจากสงครามการค้าได้ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

‎Weekly Portfolio : จากความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้ความผันผวนของ SET ยังคงอยู่ในระดับสูงและมีแนวโน้มจะเอียงไปทางด้าน Downside โดยเฉพาะในช่วงที่มีการตอบโต้ทางภาษีระหว่างสหรัฐและประเทศคู่ค้า โดยเฉพาะจีนเพิ่มเติม ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย

1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  

2) ฐานะการเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BBL BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG

2. หุ้น Undervalued คัดเลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายกองทุน โดย...

1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY

2) มีความสามารถจ่ายดอกเบี้ยสูง

3) ซื้อขายที่ PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD

4) คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 2%

5) มี SET ESG Rating ระดับ A-AAA แนะนำ MTC MINT BJC CPF

3. Trading Idea :  

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรภายใต้สงครามการค้าที่มีท่าทีรุนแรงขึ้น แนะนำหุ้นที่มีรายได้ภายในประเทศเป็นหลักซึ่งจะต้านทานความผันผวนของเศรษฐกิจโลกได้ดีกว่า

โดยเฉพาะหากสามารถกำหนดราคาและส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้ อีกทั้งคาดจะได้ประโยชน์จากการปรับลงของราคาน้ำมันและดอกเบี้ย ได้แก่ BCH CPALL CPAXT GULF MTC OR และ TRUE

ขณะที่แนะนำหลีกเลี่ยงกลุ่มที่ได้ผลกระทบทางตรงจากส่งออกไปสหรัฐ ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์ ยาง สินค้าเกษตร เครื่องประดับ และกลุ่มที่ได้ผลกระทบทางอ้อม ได้แก่ นิคม ท่องเที่ยว ธนาคาร

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 34.70-35.00 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทอ่อนค่าเร็วต่อเนื่องตามเงินหยวนหลังทรัมป์วางแผนจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีนหลายรายการในอัตรา 104% แม้จะเปิดกว้างต่อการเจรจากับประเทศอื่นๆ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ปิดลดลง ดัชนีเงินดอลลาร์กลับมาอ่อนค่า พร้อม US Treasury yields ที่สูงขึ้นเร็ว สะท้อนความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่ลดลง

รัฐบาลไทยแถลงแผนรับมือ Tariffs สหรัฐฯ โดยจะนำเข้าสินค้าสหรัฐฯ มากขึ้น เช่น สินค้าเกษตร และเว้นภาษีสินค้าบางกลุ่ม

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

JP - ความเชื่อมั่ นผู้บริโภค, ยอดสั่งซื้อเครื่องมือกล เบื้องต้น มี.ค

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์