แนวโน้มตลาดวันนี้ (21เม.ย.68) แกว่งตัว รอความคืบหน้าเจรจาภาษี

คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ ตลาดจับตาการต่อรองภาษีกับสหรัฐซึ่งไทยมีกําหนดเจรจา 23 เม.ย. นี้ ขณะที่ความกังวลสงครามการค้าสหรัฐ-จีนน่าจะผ่อนคลายลงหลัง ปธน. ทรัมป์ ระบุอาจสั่งปรับลดภาษีที่เก็บจีนลงเพื่อไม่ให้การค้าหยุดชะงัก

แต่คาดวันนี้ มูลค่าซื้อขายน่ายังไม่หนาแน่น ตลาด ตปท. บางแห่งปิดทําการเนื่องในวันอีสเตอร์ ประเมินแนวรับที่ 1140-1130 จุด แนวต้านที่ 1160-1170 จุด

IMF คาดเศรษฐกิจโลกจะถูกระทบจากความตึงเครียดด้านการค้าที่เพิ่มขึ้น แต่จะไม่ถึงกับเผชิญภาวะถดถอย โดยจะมีการประกาศ GDP ใหม่ในรายงาน World Economic Outlook ฉบับปรับปรุงในวันอังคารที่ 22 เม.ย. จากต้นปี คาดปี 2568-69 GDP จะเติบโตปีละ 3.3%

ประเด็นสำคัญวันนี้ :

1. ผู้ว่า BoJ ส่งสัญญาณจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย หากเงินเฟ้อพื้นฐานเคลื่อนตัวสู่ระดับเป้าหมายที่ 2% ขณะที่จะประเมินผลกระทบเศรษฐกิจ จากความไม่แน่นอนจากสงครามการค้าอย่างระมัดระวัง

2. ปธน. ปูตินประกาศหยุดยิงในยูเครนเนื่องในวันอีสเตอร์เป็นเวลา 30 ชั่วโมง ด้านยูเครนชี้แค่สร้างภาพลวงตา ส่วนสหรัฐเผยจะถอนตัวเป็นคนกลางไกล่เกลี่ยสันติภาพรัสเซียกับยูเครน หากยังไม่มีความคืบหน้า

3. บริษัทวิจัย IDC เผยว่ายอดจัดส่ง iPhone ของ Apple ในจีนลดลง 9%YoY สู่ 9.8 ล้านเครื่อง ใน 1Q68 และเป็นแบรนด์เดียวที่มียอดจัดส่งลดลง ทําให้ส่วนแบ่งตลาดลงลดเหลือ 13.7% จาก 17.4% ใน 4Q67
ขณะที่ยอดจัดส่ง Xiaomi เพิ่มขึ้น 40%YoY สู่ 13.3 ล้านเครื่อง

4. สศค. เผยการเบิกจ่ายงบลงทุนภาครัฐช่วง 6 เดือนแรก (ต.ค. 67 – มี.ค.68) มีเพียง 2.3 แสนลบ. หรือ 26.3% ของวงเงิน ต่ำกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้และจําเป็นต้องเร่งรัดเบิกจ่ายช่วงครึ่งซึ่งมีวงเงินอีก 5 แสนลบ.

5. ททท. เผยงาน Maha Songkran World Water Festival (11-15 เม.ย.) มีผู้เข้าร่วมกว่า 1.1 ล้านคน และมีเงินหมุนเวียนกว่า 4 พันลบ. ส่วนการเดินทางช่วงสงกรานต์ (12-16 เม.ย.) มีนักท่องเที่ยวรวม 5.27 ล้านคน เพิ่มขึ้น 27% สร้างรายได้ราว 2.87 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 17%YoY

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET ยังแกว่งตัวผันผวนและการซื้อขายจะเป็นไปอย่างระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนยังกังวลความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐ ที่มีต่อประเทศคู่ค้า รวมทั้งยังต้องติดตามความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ซึ่งหากสถานการณ์ยังยืดเยื้อและทวีความรุนแรงขึ้นจะส่งผลกดดันต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจโลกและบรรยากาศ การลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

ขณะที่ในประเทศมองยังไร้ปัจจัยบวกใหม่และอยู่ระหว่างจับตาการเข้าเจรจาทางการค้าของรัฐบาลไทยกับสหรัฐ ซึ่งคาดข้อสรุปอาจต้องใช้เวลา 2-3 เดือน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนําให้ “Selective Buy”

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET แกว่งตัวผันผวนและการซื้อขายยังเป็นไปอย่างระมัดระวัง จากกังวลความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าของสหรัฐ และรอติดตามการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐและประเทศคู่ค้า โดยเฉพาะะจีน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนําให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลักและ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย..

1) ปี 2568 คาดกําไรเติบโต YoY

2) ฐานะการเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BBL BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG

2. หุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับต่ำกว่า -1SD และมี SET ESG Ratings ระดับ A-AAA ขณะที่ปี 2568 คาดกําไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง อีกทั้งมีศักยภาพจ่ายเงินปันผลได้อย่างสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div.Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 3%

แนะนํา BJC CPF AP HMPRO OR

3.Trading Idea :

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกําไรภายใต้สงครามการค้าที่มีท่าทีรุนแรงขึ้น แนะนํา หุ้นที่มีรายได้ภายในประเทศเป็นหลักซึ่งจะต้านทานความผันผวนของเศรษฐกิจโลกได้ดีกว่า โดยเฉพาะหากสามารถกําหนดราคาและส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้

อีกทั้งคาดจะได้ประโยชน์จากการปรับลงของราคาน้ำมันและดอกเบี้ย ได้แก่ BCH CPALL CPAXT GULF MTC OR และ TRUE ขณะที่แนะนําหลีกเลี่ยงกลุ่มที่ได้ผลกระทบทางตรงจากส่งออกไปสหรัฐ ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์ ยาง สินค้า เกษตร เครื่องประดับ และกลุ่มที่ได้ผลกระทบทางอ้อม ได้แก่ นิคม ท่องเที่ยว ธนาคาร

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 33.10-33.30 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทแข็งค่าขึ้นจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ขณะที่เงินทุนเคลื่อนย้ายไหลเข้าตลาดบอนด์ไทยต่อเนื่อง สอดคล้องกับเทรนด์ตลาดบอนด์ของประเทศภูมิภาค

นายออสติน กูลส์บี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขาชิคาโก กล่าวว่า หากการดำเนินงานของธนาคารกลางถูกแทรกแซง จะกระทบความเชื่อมั่น และส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้น เศรษฐกิจแย่ลงได้

ญี่ปุ่นอาจลดมาตรฐานด้านความปลอดภัยของรถยนต์ที่ถูกนำเข้า และอาจถกเกี่ยวกับค่าเงินเยน เพื่อเอื้อให้เกิดข้อตกลงทางการค้ากับสหรัฐฯ

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

ตลาดหุ้นยูโรโซนและฮ่องกงปิดทําการเนื่องในวันEaster , การประชุม IMF

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์