SET วันนี้ (24เม.ย.68) ภาพรวมเป็นบวก สงครามการค้าคลี่คลาย

คาด SET แกว่งตัวขึ้น ยังคงได้ Sentiment เชิงบวกจากความคาดหวังที่สหรัฐฯ และจีนจะบรรลุข้อตกลงการค้าครั้งใหญ่ รวมทั้งโอกาสที่สหรัฐฯ จะลดภาษีนำเข้าจากจีน

ขณะที่กลุ่มพลังงานอาจมีแรงกดดันตามราคาน้ำมันที่ลดลงหลัง OPEC+ พิจารณาเพิ่มการผลิตน้ำมันในเดือน มิ.ย. ประเมินแนวรับที่ 1148-1140 จุด แนวต้านที่ 1165-1175 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. ปธน. ทรัมป์ ส่งสัญญาณพร้อมจะคลี่คลายข้อพิพาทด้านการค้าระหว่างจีน โดยภาษีที่เรียกเก็บจากสินค้าจีน 145% ถือว่าสูงมาก แต่จะไม่เก็บภาษีที่สูงเช่นนั้นและจะปรับลงต่ำกว่านั้นมาก แต่ไม่ถึงระดับ 0%


2. ปธน. ทรัมป์เผยไม่มีเป้าหมายที่จะปลดเจอโรม พาวเวล ออกจากตำแหน่งประธานเฟดก่อนที่จะครบวาระใน พ.ค. 69 ซึ่งทำให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงความเป็นอิสระของเฟด


3. สมาชิกหลายรายของ OPEC+ ต้องการให้เพิ่มการผลิตน้ำมันต่อเนื่องใน มิ.ย. จาก พ.ค. ที่ได้ประกาศเพิ่ม +411kBD กลุ่ม  OPEC+ จะประชุมในวันที่ 5 พ.ค. เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการกำหนดกำลังการผลิต


4. EIA เผยสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 4.5 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว มากกว่าตลาดคาด ส่วนสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 244,000 บาร์เรล สวนทางตลาคาดจะลดลง 770,000 บาร์เรล


5. คณะกรรมาธิการยุโรป (EC) ปรับ Apple Inc. และ Meta Platform Inc. ฐานละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาดตลาดจำนวน 500 และ 200 ล้านยูโร ตามลำดับ ถูกมองเป็นความเสี่ยงถูกตอบโต้โดย ปธน. ทรัมป์


6. ตลท. จะเริ่มใช้มาตรการหยุดการซื้อขายอัตโนมัติ (Auto Pause) รายหลักทรัพย์ ตั้งแต่ 6 พ.ค. เพื่อให้นักลงทุนมีเวลาตรวจสอบและจัดการคำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีคำสั่งสูงกว่าปกติ ซึ่งจะช่วยป้องกันการจับคู่การซื้อขายที่ผิดปกติและลดความเสี่ยงแก่นักลงทุน


7. รมว. คลัง เตรียมมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจประคอง GDP ขยายตัวตามเป้า 3% หลังผลกระทบภาษีทรัมป์ส่อรุนแรง ประเมินใช้เม็ดเงิน 5 แสนลบ. กระตุ้นผ่านการบริโภค การลงทุนในประเทศ และ Soft Loan
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET ยังแกว่งตัวผันผวนและการซื้อขายจะเป็นไปอย่างระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนยังกังวลความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐที่มีต่อประเทศคู่ค้า รวมทั้งยังต้องติดตามความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน

ซึ่งหากสถานการณ์ยังยืดเยื้อและทวีความรุนแรงขึ้นจะส่งผลกดดันต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจโลกและบรรยากาศการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

ขณะที่ในประเทศมองยังไร้ปัจจัยบวกใหม่และอยู่ระหว่างจับตาการเข้าเจรจาทางการค้าของรัฐบาลไทยกับสหรัฐ ซึ่งคาดข้อสรุปอาจต้องใช้เวลา 2-3 เดือน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET แกว่งตัวผันผวนและการซื้อขายยังเป็นไปอย่างระมัดระวัง จากกังวลความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าของสหรัฐ และรอติดตามการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐและประเทศคู่ค้า โดยเฉพาะจีน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย...

1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  

2) ฐานะการเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BBL BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG

2. หุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับต่ำกว่า -1SD และมี SET ESG Rating ระดับ A-AAA ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง อีกทั้งมีศักยภาพจ่ายเงินปันผลได้อย่างสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 3% แนะนำ  BJC CPF AP HMPRO OR

3. Trading Idea :  

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรภายใต้สงครามการค้าที่มีท่าทีรุนแรงขึ้น แนะนำ หุ้นที่มีรายได้ภายในประเทศเป็นหลักซึ่งจะต้านทานความผันผวนของเศรษฐกิจโลกได้ดีกว่า โดยเฉพาะหากสามารถกำหนดราคาและส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้

อีกทั้งคาดจะได้ประโยชน์จากการปรับลงของราคาน้ำมันและดอกเบี้ย ได้แก่ BCH CPALL CPAXT GULF MTC OR และ TRUE

ขณะที่แนะนำหลีกเลี่ยงกลุ่มที่ได้ผลกระทบทางตรงจากส่งออกไปสหรัฐ ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์ ยาง สินค้าเกษตร เครื่องประดับ และกลุ่มที่ได้ผลกระทบทางอ้อม ได้แก่ นิคม ท่องเที่ยว ธนาคาร

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

US – คําสั่ งซื้อสินค้าคงทน, ยอดขายบ้านมือสอง มี.ค., ยอดขอรับสวัสดิการว่างงาน

Event: FED รายงาน Beige Book, การประชุม IMF

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์