SETวันนี้ (28เม.ย.68) ตลาดเริ่มฟื้น ปัจจัยหนุนเริ่มมา

คาด SET แกว่งขึ้น ประเด็นสงครามการค้าผ่อนคลายหลังจีน เตรียมยกเว้นภาษีสินค้านําเข้าจากสหรัฐฯ 125% บางรายการ ขณะที่สัปดาห์นี้มีประเด็นในประเทศที่น่าสนใจคือ การประชุม คนง. 30 เม.ย. หากมี Surprise เชิงบวกจะเป็น Sentiment หนุน

รวมทั้งการเปิดขายกองทุน ThaiESGX 2 พ.ค. ช่วยชะลอ แรงขาย ประเมินแนวรับที่ 1150-1145 จุด แนวต้านที่ 1170-1175 จุด

ประเด็นสําคัญวันนี้ :

1. ปธน. ทรัมป์ ให้สัมภาษณ์พิเศษต่อนิตยสารไทม์ว่าได้ทําข้อตกลง เกี่ยวกับภาษีศุลกากรไปแล้วราว 200 ข้อตกลง และคาดการเจรจาจะ สิ้นสุดลงในอีก 3-4 สัปดาห์ พร้อมเผยสหรัฐจะได้รับชัยชนะอย่าง สมบูรณ์หากเก็บภาษีศุลกากรได้ 20-50% ต่อประเทศคู่ค้าภายใน 1 ปีนี้

2. รัฐบาลจีนกําลังพิจารณายกเว้นภาษีน่าเข้า 125% ในสินค้าบางรายการ ของสหรัฐ ซึ่งรวมถึงสินค้าที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ สะท้อนความพยายามลดแรงกดดันด้านเศรษฐกิจของจีน

3. ม. มิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เม.ย. ที่ 52.2 ต่ำสุดในรอบ 32 เดือน ขณะที่ผู้บริโภคคาดเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 6.5% ในช่วง 1 ปีข้างหน้า สูงสุดนับตั้งแต่ พ.ย. 2524 จากกังวลมาตรการภาษีของ ปธน.ทรัมป์

4. World Bank แนะลดภาษีน่าเข้าเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ หลังเตือนว่า ความไม่แน่นอนทางการค้ากําลังซ้ำเติมปัญหาตราสารหนี้และเศรษฐกิจชะลอตัวในประเทศตลาดเกิดใหม่

5. ม. หอการค้าไทยประเมินไทยและสิงคโปร์จะได้รับผลกระทบจากสงคราม การค้ารุนแรงที่สุดในอาเชียน คาด GDP ปี 2568 โตเพียง 1.8% และ 2.0% ตามลําาดับ แนะผ่อนคลายนโยบายการเงินและกฏระเบียบต่างๆ

6. การรักษาค่าไฟฟ้า 3.99 บาท/หน่วย โดยพลังงาน, กกพ. และ กฟผ. ล่าสุดอยู่ระหว่างหารือโดยเฉพาะด้านกฎหมาย คาดจะสามารถประกาศ ได้กินตาบครอบเวลาในวันที่ 30 เม.ย. นี้ หรืออย่างช้าในวันที่ 10 พ.ค.

7. สศก.เผย 1068 ราคาหมูไทยปรับขึ้น 12% เหตุผลผลิตปีนี้ลดลง 3.5 แสนตัว รวมทั้งมีการเร่งผลักดันส่งออก เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาใน ประเทศ เรามองเป็นผลบวกต่อหุ้นกลุ่มอาหารอย่าง BTG CPF

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น จากความคาดหวังเชิง บวกที่มีต่อ

1) คนจ. จะมีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 25bps

2) ปธน. ทรัมป์ ผู้นําสหรัฐจะมีท่าทีผ่อนคลายลงเกี่ยวกับมาตรการ ภาษีน่าเข้าสินค้า โดยเฉพาะกับจีน อีกทั้งยังมีความคืบหน้าการ เจรจาการค้าอย่างต่อเนื่อง

แต่อย่างไรก็ดี ความไม่ชัดเจนของ นโยบายภาษีของสหรัฐที่มีต่อเศรษฐกิจโลก อาจบั่นทอนความ เชื่อมั่นที่มีต่อแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการในช่วง 2068 ส่งผลให้บรรยากาศลงทุนจะยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและทําให้ SET ปรับขึ้นได้จํากัด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจิงคงแนะนําให้ "Selective Buy"

ล็อกเป้าลงทุนประจําสัปดาห์ : 

มอง SET มีโอกาสปรับขึ้นจากความคาดหวังที่มีต่อการประชุมของ กนง. ซึ่งอาจมีมติปรับ ลดดอกเบี้ยในวันพุธนี้ และการมีท่าทีผ่อนคลายลงเกี่ยวกับมาตรการภาษีนําเข้าสหรัฐของ ปธน. ทรัมป์ อย่างไรก็ดี ความไม่แน่นอนของนโบบายการค้าของสหรัฐยังทําให้ SET ปรับ ขึ้นได้จํากัด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนําให้ “Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 2 ธีมเทรดดิ้ง ทิ่ มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกําไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 1Q68-2068 คาดกําไร ปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL

2. หุ้น Undervalued ซึ่งชื่อขาย PER และ PBV 68F ระดับต่ำกว่า -1SD ขณะที่ปี 2568 คาดค่าไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนํา GULF MTC CBG SPRC

3. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย

1) ปี 2568 คาดกําไรเติบโต YoY

2) ฐานะ การเงินแกร่ง และ

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบ หุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP

Trading Idea :

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงแนะน่าเก็งกําไร

1) หุ้นที่คาดได้ อานิสงส์บวกหาก กนง. ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แนะนํา กลุ่ม REITs (DIF), กลุ่มค้าปลีก (CPALL) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI), กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และกลุ่ม ไฟฟ้า (GULF GPSC)

2) หุ้นปลอดภัยที่คาดต้านทานความเสี่ยงจากสงคราม การค้าหากมีสัญญาณรุนแรงหรือยืดเยื้อมากขึ้น แนะนํา BCH CPALL GULF MTC OR และ TRUE

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 33.50-33.70 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทอ่อนค่าเล็กน้อยจากดัชนีเงินดอลลาร์ที่กลับมาแข็งค่าจากที่นักลงทุนเริ่มคลายกังวล หลังรัฐบาลจีนเตรียมระงับการจัดเก็บภาษี 125% สำหรับการนำเข้าสินค้าบางประเภทจากสหรัฐฯ เช่น อุปกรณ์การแพทย์

คาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐฯ ในระยะ 1 ปีข้างหน้า ลดลงมาอยู่ที่ 6.5% ส่วนคาดการณ์ระยะ 5-10 ปีข้างหน้ายังคงเดิมที่ 4.4%

กำไรภาคอุตสาหกรรมของจีนเพิ่มขึ้น 2.6%YOY ในเดือน มีนาคม โดยมีรายได้จากภาคการผลิตเทคโนโลยีขั้นสูงเป็นปัจจัยสำคัญ

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

US – ดัชนีภาคอุตสาหกรรมของ Fed สาขา Dallas

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์