แนวโน้มตลาดวันนี้ (29เม.ย.68) แกว่งตัว รอปัจจัยชี้นําใหม่

คาด SET แกว่ง Sideways ในกรอบ ตลาดยังรอปัจจัยชี้นำใหม่ๆ ทั้งผลการประชุม กนง. ในวันพรุ่งนี้ รวมทั้งความคืบหน้า การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน

และประเทศต่างๆในภูมิภาคเอเชีย ขณะที่การรายงานผลประกอบการ บจ. 1068 อาจสร้างความผันผวนให้กับตลาดได้เป็นระยะ ประเมินแนวรับ ที่ 1150-1145 จุด แนวต้านที่ 1170-1175 จุด

ประเด็นสําคัญ :

1. WorldBank ปรับลดคาดการณ์ขยายตัว GDP ปี 2568 ของไทยเหลือ เพียง 1.6% จาก 2.9% กดดันจากนโยบายการค้าระหว่างประเทศที่มี ความไม่แน่นอนสูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกและการลงทุน

2. Reuters เผยผลสํารวจชี้ว่า กนง. จะประกาศปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย 25bps ในการประชุมวันที่ 30 เม.ย. นี้ เพื่อพยุงเศรษฐกิจไทย ขณะที่เงิน เพ้อยังอยู่ภายใต้การควบคุมและการขยายตัวเศรษฐกิจที่ต่ำกว่าช่วยเปิดช่องให้ ธปท. ทำได้

3. สตค. เผยภาวะเศรษฐกิจไทย มี.ค. ยังคงได้แรงสนับสนุนจากภาคการ ส่งออกที่เติบโตต่อเนื่อง 9 เดือน แต่การท่องเที่ยวต่างชาติและการ บริโภคในหมวดสินค้าคงทนมีแนวโน้มชะลอตัวลง

4. กระทรวงท่องเที่ยวจ เผยยอดรายได้จาก บกท. ต่างชาติช่วง 3 เดือน แรกสูงขึ้น 10%YOY ตามจํานวน นทท. กลุ่ม High Spending และกลุ่ม พานักระยะยาว เช่น อินเดียและยุโรป แม้จํานวนโดยรวมลดลงจากจีน

5. รมช. คมนาคมเผยความคืบหน้านโยบายรถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสายว่า อยู่ระหว่างปรับปรุงรายละเอียดร่างพ.ร.บ. ให้ทันสมัย และจะน่าเข้าสู่ที่ ประชุมสภาผู้แทนฯ ในวันที่ 28-30 พ.ค. นี้

6. สมาคมกองคําจีน (CGA) เผย 1Q68 การบริโภคทองค่าของจีนเพื่อเป็น เครื่องประดับลดลง 26.85%YoY ขณะที่การบริโภคเพื่อการลงทุนคง เติบโต 29.81%YoY ส่งผลให้การบริโภคโดยรวมลดลง 5.96%YoY

7. ด.ล.ท. เตรียมขยายเวลาการซื้อขายสาหรับตลาด DR สาหรับตลาดในทวีปอเมริกาและยุโรปให้สามารถชื้อขายได้ทั้งในช่วงกลางวัน (10:00- 16:30 น.) และกลางคืน (19:00-03.00 น.) เริ่มตั้งแต่วันที่ 6 พ.ค. นี้

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น จากความคาดหวังเชิง บวกที่มีต่อ

1) คนง. จะมีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 25bps

2) ปธน. ทรัมป์ ผู้น่าสหรัฐจะมีท่าทีผ่อนคลายลงเกี่ยวกับมาตรการ ภาษีน่าเข้าสินค้า โดยเฉพาะกับจีน อีกทั้งยังมีความคืบหน้าการ เจรจาการค้าอย่างต่อเนื่อง

แต่อย่างไรก็ดี ความไม่ชัดเจนของ นโยบายภาษีของสหรัฐที่มีต่อเศรษฐกิจโลก อาจบั่นทอนความ เชื่อมั่นที่มีต่อแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการในช่วง 2068 ส่งผลให้บรรยากาศลงทุนจะยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและทําให้ SET ปรับขึ้นได้จํากัด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจิงคงแนะนําให้ "Selective Buy"

ล็อกเป้าลงทุนประจําสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสปรับขึ้นจากความคาดหวังที่มีต่อการประชุมของ กนง. ซึ่งอาจมีมติปรับ ลดดอกเบี้ยในวันพุธนี้ และการมีท่าทีผ่อนคลายลงเกี่ยวกับมาตรการภาษีนําเข้าสหรัฐของ ปธน. ทรัมป์

อย่างไรก็ดี ความไม่แน่นอนของนโบบายการค้าของสหรัฐยังทําให้ SET ปรับ ขึ้นได้จํากัด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนําให้ “Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกําไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 1Q68-2068 คาดกําไร ปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL

2. หุ้น Undervalued ซึ่งชื่อขาย PER และ PBV 68F ระดับต่ำกว่า -1SD ขณะที่ปี 2568 คาดค่าไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนํา GULF MTC CBG SPRC

3. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย...

1) ปี 2568 คาดกําไรเติบโต YoY

2) ฐานะ การเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบ หุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP

Trading Idea :

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงแนะน่าเก็งกําไร

1) หุ้นที่คาดใด้ อานิสงส์บวกหาก กนง. ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แนะนํากลุ่ม REITs (DIF), กลุ่มค้าปลีก (CPALL) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI), กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และกลุ่ม ไฟฟ้า (GULF GPSC)

และ 2) หุ้นปลอดภัยที่คาดต้านทานความเสี่ยงจากสงคราม การค้าหากมีสัญญาณรุนแรงหรือยืดเยื้อมากขึ้น แนะนํา BCH CPALL GULF MTC OR และ TRUE

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 33.25-33.45 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทกลับมาแข็งค่าเร็วจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าแรงหลังเลขสำรวจภาคการผลิตของ Dallas Fed ออกมาที่ -35.8 ต่ำกว่าคาดที่ -17

จีนประกาศนโยบายเพื่อสนับสนุนผู้ส่งออกที่ได้รับผลกระทบจากการเก็บภาษีของสหรัฐฯ โดยจะให้ความช่วยเหลือด้านสินเชื่อและการกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศ พร้อมปฏิเสธว่ามีการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ

ตลาดคาดว่าสหรัฐฯ จะยังคงแผนการขายพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวต่อเนื่อง แม้ตลาดจะผันผวนในช่วงที่ผ่านมา

ประเด็นข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release

EU – ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ เม.ย.

US – ตําแหน่งงานว่าง JOLTs มี.ค., ความเชื่อมั่นผู้บริโภค เม.ย.

TH – ยอดส่งออก มี.ค.

Event : JP – วันหยุดธนาคาร

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์