5 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (15พ.ค.2025)

1. หุ้นสหรัฐฯ เริ่มแผ่วหลังรีบาวด์แรง

ดัชนี S&P 500 ขยับขึ้นเพียง 0.1% หลังพุ่ง 22% จากจุดต่ำสุดในเดือนเม.ย. แม้ความคืบหน้าด้านภาษีและดีลกับจีนหนุนตลาดก่อนหน้า

นักวิเคราะห์เตือนว่าตลาดเริ่มเข้าสู่ภาวะ overbought และอาจเผชิญแรงขายหากข้อมูลเศรษฐกิจกลับมาแย่ ขณะดัชนี Fear & Greed ของ CNN แตะระดับ “ความโลภสุดขีด”

ด้านหุ้นเทคยังนำตลาด Nasdaq 100 บวก 0.6% ส่วนบอนด์ยีลด์ 10 ปีสหรัฐฯ ขยับขึ้นแตะ 4.54% หลังเฟดยังไม่เร่งลดดอกเบี้ยจากความเสี่ยงเศรษฐกิจที่ยังผันผวน
 
2. น้ำมันร่วงต่อเนื่องวันที่สอง หลังอิหร่านส่งสัญญาณพร้อมดีลนิวเคลียร์กับสหรัฐฯ

ราคาน้ำมัน Brent ร่วงแตะใกล้ $65 ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI อยู่ใกล้ $62 หลังอิหร่านส่งสัญญาณยอมเจรจาเพื่อแลกกับการผ่อนคลายคว่ำบาตร สร้างความกังวลว่าปริมาณน้ำมันจากอิหร่านอาจกลับสู่ตลาดเร็วกว่าคาด

นอกจากนี้ สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ พุ่งแรงสุดนับตั้งแต่มี.ค. กดดันราคาเพิ่มเติม แม้ก่อนหน้านี้ตลาดได้แรงหนุนจากข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ–จีน และคำพูดแข็งกร้าวของทรัมป์ต่ออิหร่าน ราคาน้ำมันยังติดลบราว 13% จากต้นปี โดยนักลงทุนจับตาการประชุม OPEC+ วันที่ 1 มิ.ย. 

3. รัฐมนตรีการค้าทั่วโลกแห่ขอคิวพบผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ที่เกาหลีใต้ หวังลดแรงกดดันภาษีทรัมป์

รัฐมนตรีการค้าหลายประเทศเร่งขอเข้าพบ Jamieson Greer ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ระหว่างการประชุม APEC ที่เกาะเชจู 15–16 พ.ค. เพื่อเจรจาผลกระทบจากภาษีทรัมป์

โดยเฉพาะหลังสหรัฐฯ–จีนเพิ่งพักรบภาษีชั่วคราว Greer ถูกจับตาว่าเป็นเป้าหมายหลักของการพบหารือทวิภาคี ซึ่งตัดกับเป้าหมายระยะยาวของ APEC ที่เน้นเสรีการค้าแบบพหุภาคี เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น เวียดนาม แคนาดา ต่างมุ่งหวังบรรเทาผลกระทบจากนโยบายสหรัฐฯ

ด้านจีนก็หวังใช้เวทีนี้เสริมบทบาทตนในภูมิภาค ท่ามกลางความเปลี่ยนแปลงของสมดุลการค้าโลก
 
4. สหรัฐฯ ปัดใช้ค่าเงินเป็นเครื่องต่อรองในการเจรจาการค้า

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ยืนยันว่าไม่มีแผนใส่ประเด็นค่าเงินในข้อตกลงการค้า แม้ตลาดกังวลว่ารัฐบาลทรัมป์อาจหนุนให้ดอลลาร์อ่อนเพื่อกระตุ้นส่งออก ค่าเงินวอนพุ่งเกือบ 2%

ขณะที่เยนและดอลลาร์ไต้หวันแข็งแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์จากกระแสคาดการณ์นี้ รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ย้ำว่านโยบาย “strong dollar” ยังคงอยู่ และยังไม่มีการหารือเรื่องค่าเงินในการเจรจากับจีน แม้บางฝ่ายมองว่าแนวทางเศรษฐกิจของทรัมป์อาจเอื้อให้ค่าเงินอ่อนโดยปริยาย
 
5. ตลาดแรงงานสาย investment banking ในฮ่องกงเริ่มฟื้นตัว หลังดีล IPO คึกคัก

ตลาดแรงงานสาย investment banking ในฮ่องกงเริ่มฟื้นตัว โดยจำนวนผู้ได้รับใบอนุญาตวิชาชีพด้านการเงินเพิ่มขึ้น 5% จากสิ้นปี 2023 หนุนจากดีล IPO ที่มีแนวโน้มแตะ $22 พันล้านในปีนี้

ขณะที่สายงาน wealth management และ private banking ขยายตัวต่อเนื่อง รัฐวิสาหกิจจีน เช่น CITIC และ Haitong เป็นผู้จ้างงานหลักในปีที่ผ่านมา ส่วนธนาคารระดับโลกอย่าง HSBC, Citi และ DBS เตรียมเพิ่มทีมบริหารความมั่งคั่งเพื่อเจาะตลาดลูกค้าจีนแผ่นดินใหญ่
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม :

PPI MoM ของสหรัฐฯ เดือน เม.ย. คาดว่าจะรายงานออกมาที่ 0.2% จากช่วงก่อนหน้าที่ -0.4% และ Initial Jobless Claims ของสหรัฐฯ คาดว่าจะรายงานออกมาที่ 220.0K จากช่วงก่อนหน้าที่ 228K

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์