SETวันนี้ (15พ.ค.68) สร้างฐานรอขึ้นต้องไม่หลุดแนวรับ

เมื่อวาน ตลาดระหว่างวัน มีช่วงอ่อนตัวลง ไปทําจุดต่ำสุดที่ 1207 ก่อนรีบาวด์ขึ้นมาปิดบวก +2.32 จุด แต่แรงซื้อเป็นผลมากจาก DELTA ถึง 7 จุด หากไม่รวมตลาด -4.68 จุด ระยะสั้นยังเป็นการพักฐาน หลังขึ้นต่อเนื่อง

คาดว่าเป็นการสร้างฐานต่อ โดยการอ่อนตัวลง มีแนวรับ หลักที่ 1205/1200-1195 ต้องไม่หลุดต่ำกว่าจะเป็นการสร้างฐานเพื่อรอขึ้น

ส่วนการปรับตัวขึ้นมีแนวต้านที่ 1225/1235 ผ่านได้จะกลับมา แกว่งตัวขึ้นรอบใหม่

ประเด็นสําคัญ :

1. รมว. คลังเผยได้ส่ง 5 ข้อเสนอต่อผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ได้แก่ การลด อุปสรรคการค้า, การเพิ่มการนําเข้าสหรัฐฯ, การเปิดตลาดสินค้า เกษตร, การคุมเข้มป้องกันการแอบอ้างถิ่นกําเนิดสินค้า และการส่ง เสริมการลงทุนในสหรัฐฯ รมว. คลังสหรัฐฯ ส่งสัญญาณบวกต่อข้อ เสนอดังกล่าว

2. รองผู้ว่าฯ ธปท. ส่งสัญญาณเก็บกระสุน หรือ Policy Space ไว้รองรับ ความเสี่ยงในอนาคต หลัง กนง. ได้ปรับลดดอกเบี้ยถึง 3 ครั้งตั้งแต่ ปลายปีก่อนสู่ 1.75%

3. รมว. คลังเผยกําลังเตรียมการประชุม คกก. นโยบายกระตุ้น ศก. เพื่อทบทวนมาตรการต่างๆ รับมือสถานการณ์การค้าโลก วันนี้จะหารือกับ ธนาคารภาครัฐเพื่อหามาตรการช่วยเหลือผู้ส่งออกและ SMEs ส่วนโครงการดิจิทัลวอลเล็ตเฟสสามชะลอไปก่อน

4. OPEC คงประมาณการขยายตัวอุปสงค์น้ํามันโลกปี 2568 ที่ +1.3 ล้านบาร์เรล/วัน แต่ปรับลดคาดการณ์การเติบโตอุปทานฝั่ง non- OPEC+ เป็นเดือนที่สองติดต่อกันลงสู่ +8.1 แสนบาร์เรล/วัน นําโดย ผู้ผลิตน้ํามันสหรัฐฯ ที่คาดจะชะลอการขยายการผลิตลงหลังราคา น้ําดิบปรับลงต่อเนื่อง

5. EIA เผยสต็อกน้ํามันดิบสหรัฐฯ ในสัปดาห์ก่อนเพิ่มขึ้น +3.45 ล้าน บาร์เรล ผิดจากที่ตลาดคาดจะลดลง -2.0 ล้านบาร์เรล ส่วนสต็อก น้ํามันสําเร็จรูปลดลง โดยสต็อกเบนซินและดีเซลลดลง -1.02 และ -3.16 ล้านบาร์เรล ตามลําดับ

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะปรับตัวขึ้นสอดคล้องกับตลาดหุ้นทั่วโลก เนื่องจากคลายความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้า หลังสหรัฐและจีนบรรลุข้อตกลงปรับลดภาษีศุลกากรระหว่างกันเป็นเวลา 90 วัน

อย่างไรก็ดีคาด SET ยังมี Upside จำกัด หลังปรับตัวขึ้นมาสะท้อนความคาดหวังเชิงบวกจากการเจรจาทางการค้าไปก่อนหน้านี้จนทำให้ดัชนียืนเหนือระดับ 1200 จุด สูงกว่า ก่อนเกิดเหตุการณ์ ปธน. ทรัมป์ประกาศภาษีศุลกากรตอบโต้ประเทศคู่ค้าไปแล้ว

อีกทั้งในประเทศ ยังต้องติดตามการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐกับไทยที่ยังไม่มีความคืบหน้า และการเข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายประกาศงบ 1Q68 ของหุ้น Real Sector ทำให้บรรยากาศลงทุนน่าจะยังเป็นไปอย่างระมัดระวัง

โดยมองมีแนวต้านสำคัญบริเวณ 1250 จุด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy” 

ล็อกเป้าการลงทุน :

มอง SET มีโอกาสปรับขึ้นขานรับสหรัฐและจีนบรรลุข้อตกลงปรับลดภาษีศุลกากร แต่ Upside ยังจํากัด หลังดัชนีปรับขึ้นสะท้อนภาพบวกไประดับหนึ่งแล้ว อีกทั้งในประเทศยังไร้ปัจจัยหนุนและอยู่ระหว่างติดตามประกาศงบ 1Q68

กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนําให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งโมเมนตัมกําไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 1068-2068 คาด กําไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL OR

2. หุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับต่ำกว่า -1SD ขณะ ที่ปี 2568 คาดกําไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนํา GULF MTC CBG SPRC GPSC

3. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย

1) ปี 2568 คาดกําไรเติบโต YoY

2) ฐานะ การเงินแกร่ง

3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบ หุ้นน่าสนใจ SET50: ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100: BCH BTG AP

4. Trading Idea :

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการแนะนําาเก็งกําไรสําหรับหุ้นที่ได้รับผลกระทบมาตรการภาษีสหรัฐซึ่งคาดราคาหุ้นจะฟื้นตัวเร็ว (High Beta) หาก สงครามการค้ามีสัญญาณคลี่คลาย แนะนํา KTB BBL BCP PTT SCCC FTREIT AMATA

กรอบค่าเงินบาท :

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 33.25-33.55 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทอ่อนค่าขึ้นเล็กน้อยหลังดัชนีเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น จากรายงานที่บอกว่าสหรัฐจะไม่ผลักดันให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในการเจรจานโยบายภาษีนำเข้ากับต่างประเทศ

เมื่อวานนี้มีรายงานว่า ในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับเกาหลี มีการถกกันเรื่องค่าเงิน ซึ่งทำให้เงินวอนแข็งค่าขึ้นเทียบต่อดอลลาร์

ธปท. กล่าวว่าคณะกรรมการ กนง. ไม่อยากรีบลดดอกเบี้ยเร็ว (เก็บ Policy space ไว้) เพื่อเตรียมรับมือความเสี่ยงที่อาจเข้ามามากขึ้นในอนาคต

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญ :

Economic release :

UK – GDP 1Q25

EU – GDP 1Q25, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม มี.ค.

US – ยอดค้าปลีก (Retail Sales) เม.ย., ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และ การใช้กำลังการผลิต เม.ย., PPI Final Demand เม.ย., NAHB Housing

Market Index พ.ค., ยอดขอรับสวัสดิการว่างงาน

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์