5 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (16พ.ค.2025)

1. หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อ นักลงทุนคาดการณ์เฟดลดดอกเบี้ย หลังข้อมูลชี้เศรษฐกิจชะลอ

S&P 500 บวก 0.4% เป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน หลังบอนด์ยีลด์ร่วงแรงจากคาดการณ์ว่า Fed อาจลดดอกเบี้ย 2 ครั้งภายในปีนี้

ด้านข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มชะลอตัว โดยเงินเฟ้อผู้ผลิตลดลงแรงสุดในรอบ 5 ปี ยอดค้าปลีกชะลอ การผลิตหดครั้งแรกในรอบ 6 เดือน และความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านลดลง Meta และ Applied Materials กดกลุ่มเทคฯ

ขณะที่หุ้น defensive เริ่มฟื้นตัว ด้าน JPMorgan เตือนเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอย แม้ยังไม่มีสัญญาณชัดเจน
 
2. เศรษฐกิจญี่ปุ่นหดในตัวไตรมาสแรก กดดัน BOJ ทบทวนแนวทางขึ้นดอกเบี้ย

GDP ญี่ปุ่นไตรมาส 1 หดตัว -0.7% ต่อปี แย่กว่าคาดการณ์ที่ -0.3% จากแรงกดดันส่งออกที่ชะลอ ขณะนำเข้าพุ่งและการบริโภคทรงตัว ผลกระทบจากเงินเฟ้อยังฉุดกำลังซื้อ

ขณะที่ภาษีสหรัฐฯ ยังไม่สะท้อนเต็มในตัวเลขนี้ โดยไตรมาส 2 จะเริ่มเห็นผลมากขึ้น นักเศรษฐศาสตร์มองว่าเศรษฐกิจมีความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค

ขณะ BOJ อาจชะลอการขึ้นดอกเบี้ย ด้านค่าอาหารพุ่งต่อเนื่อง โดยข้าวแพงขึ้นเกือบ 2 เท่าจากปีก่อน กดดันภาคครัวเรือนและเพิ่มแรงถกเถียงเรื่องนโยบายกระตุ้นก่อนเลือกตั้งกลางปีนี้
 
3. Alibaba รายได้โตเพียง 7% กดดันหุ้นร่วง – ความหวังฟื้นตัวด้าน AI เจอแรงเสียดทาน

Alibaba รายงานรายได้ไตรมาสล่าสุดโตเพียง 7% ต่ำกว่าคาด แม้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากรายการพิเศษ ส่งผลให้หุ้นร่วง 7.8% นักลงทุนผิดหวังแม้ยอดขายในจีนดีขึ้นหลังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ด้านธุรกิจ AliCloud และ AI ยังต่ำกว่าคาด

ขณะคู่แข่งอย่าง Tencent และ JD.com รายงานการเติบโตสูงสุดในรอบหลายปี Alibaba ยังเผชิญแรงกดดันจากการแข่งขันในอีคอมเมิร์ซและ AI จาก ByteDance, JD และ Baidu แม้ทุ่มงบกว่า ¥380 พันล้านภายใน 3 ปีสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI
 
4. Meta ร่วงนำกลุ่มเทค หลังเลื่อนเปิดตัวโมเดล AI “Behemoth”

หุ้น Meta ปรับตัวลงนำหุ้นเทคขนาดใหญ่ หลัง Wall Street Journal รายงานว่า Meta ตัดสินใจเลื่อนการเปิดตัวโมเดล AI ตัวหลัก “Behemoth” ออกไปอย่างน้อยจนถึงช่วงฤดูใบไม้ร่วง

จากเดิมที่คาดว่าจะเปิดตัวในเร็ว ๆ นี้ นักลงทุนบางส่วนมองว่าความล่าช้าดังกล่าวอาจกระทบตำแหน่งผู้นำของ Meta ในการแข่งขันด้าน Generative AI กับคู่แข่งอย่าง Google, OpenAI และ Anthropic ท่ามกลางการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงในตลาดโมเดล AI ระดับสูง
 
5. Coinbase ร่วง 7.2% หลังถูกแฮกเกอร์ล้วงข้อมูลลูกค้า – SEC จ่อสอบเพิ่ม

หุ้น Coinbase ร่วง 7.2% หลังบริษัทเปิดเผยว่าเผชิญเหตุแฮกเกอร์ติดสินบนพนักงานเพื่อขโมยข้อมูลลูกค้า และเรียกค่าไถ่ $20 ล้าน ซึ่งบริษัทปฏิเสธจ่ายโดยข้อมูลส่วนบุคคล เช่น เลขประจำตัวประชาชน บัญชี และยอดเงิน ถูกเข้าถึงตั้งแต่เดือนม.ค.

แม้บริษัทโต้ว่าไม่ได้ถูกเจาะตลอดเวลา พร้อมยืนยันบัญชี ETF และลูกค้าสถาบันไม่ถูกกระทบ ล่าสุด Coinbase กำลังให้ความร่วมมือกับ SEC ในการสอบสวนประเด็นการเปิดเผยจำนวนผู้ใช้งานในอดีต 

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

Building Permits Prel ของสหรัฐฯ เดือน เม.ย. คาดว่าจะรายงานออกมาที่ 1.45M จากช่วงก่อนหน้าที่ 1.467M และ Michigan Consumer Sentiment Prel ของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาดว่าจะรายงานออกมาที่ 52.5 จากช่วงก่อนหน้าที่ 52.2

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์