แนวโน้มSETวันนี้(1ต.ค.68) กระตุ้นบริโภคเติมเงินสวัสดิการรัฐ

คาดตลาดแกว่งไซด์เวย์/พักตัว รัฐบาลเริ่มกระตุ้นการบริโภคหลัง ครม. เห็นชอบการเติมเงินเข้าบัตรสวัสดิการแห่งรัฐในเดือน พ.ย. และ ธ.ค. ครั้งละ 850 บาท ส่วนโครงการคนละครึ่งพลัสจะเข้า ครม. สัปดาห์หน้า

ทางเทคนิค ตลาดยังไม่สามารถยืนเหนือแนวต้าน 1290-1293 กลับมาปรับตัวลงหลุดต่ำกว่าแนวรับแรกที่ 1278 หากลงหลุดต่ำกว่าแนวรับสองที่ 1268 อีกจะเป็นการแกว่งตัวลงรอบใหม่มีแนวรับถัดไปที่ 1260

ประเด็นสำคัญ :

1. รมว. คลังเผยแนวคิดนโยบาย ศก. “กระตุ้นสั้น ได้ยาว กระจายตัว” มุ่งเน้น 5 เสาหลัก คือ การกระตุ้น ศก. และการท่องเที่ยว, การแก้หนี้ครัวเรือน, การเสริมสภาพคล่อง SMEs, การเพิ่มการออม และการสร้างอุตฯ อนาคต ภายใต้งบกระตุ้น ศก. และงบกลาง รวม 4.4 หมื่นลบ. โดยไม่กู้เพิ่ม และตั้งเป้าหมายที่วัดผลได้ เช่น GDP 4Q68 ต้องสูงกว่าที่คาดไว้ 0.3%, หนี้ครัวเรือนต่อ GDP ต้องต่ำกว่า 87% จาก 87.4%


2. รมว. พาณิชย์เผยจะเร่งสรุปผลการเจรจาจัดทำความตกลงการค้าต่างประเทศ (ART) ภายในสิ้นปี 2568 และกำหนดให้กรมการค้าต่างประเทศเป็นหน่วยงานเดียวที่ออกหนังสือรับรองถิ่นกำเนิดสินค้า และจะเร่งบรรลุข้อตกลง FTA กับ EU และเกาหลีใต้ และหาตลาดส่งออกใหม่ใน ตะวันออกกลาง, แอฟริกา, อาเซียน และเอเชียใต้


3. ครม. เห็นชอบใช้วงเงิน 2.2 หมื่นลบ. เติมเงินบัตรสวัสดิการเพิ่มเติม 13.4 ล้านคนอีก 1,700 บาท/คน โดยจะจ่ายเพิ่มเดือนละ 850 บาท ใน พ.ย. และ ธ.ค. 2568 หนุนกำลังซื้อ บวกต่อกลุ่มค้าปลีก เครื่องดื่ม ไฟแนนซ์


4. ครม. เห็นชอบขยายมาตรการค่าโดยสาร 20 บาทตลอดสายสำหรับสายสีม่วงและแดงถึงวันที่ 30 พ.ย. 2568 และมอบหมายกระทรวงคมนาคมศึกษาแนวทางที่ยั่งยืนในการลดค่าเดินทางและไม่เป็นภาระคลังใน 2 เดือน


5. สศอ. เผยดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม MPI ส.ค. 2568 ลดลง 4.2%YoY สู่ 92.13 กดดันจากเงินบาทที่แข็งค่ากระทบความสามารถการแข่งขันการส่งออก ส่วนอัตราการใช้กำลังการผลิต (CapU) อยู่ที่ 57.19%


6. ทำเนียบขาวเผยแผนโครงการ “TrumpRx” ขายยารักษาโรคผ่านเว็ปไซด์แก่ชาวอเมริกันโดยตรงในราคาพิเศษ ด้าน ปธน. ทรัมป์ประกาศบริษัทยา Pfizer (PFE.US) จะเป็นบริษัทยาเจ้าแรกที่เข้ารวมโครงการ และคาดว่าอีกหลายบริษัทจะทยอยร่วมโครงการ
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสแกว่งตัวในกรอบ 1260-1300 จุด โดยปัจจัยในประเทศติดตามการแถลงนโยบายของรัฐบาล โดยเฉพาะแผนการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งมีผลต่อความเชื่อมั่นการลงทุน ส่วนปัจจัยต่างประเทศติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ PMI จีน และ สหรัฐฯ รวมทั้งตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ

ซึ่งเบื้องต้นคาดว่าตัวเลขจะออกมาไม่ได้แย่กว่าที่ตลาดกังวล ทำให้ไม่กดดันตลาดหุ้นไทยมากนัก แต่หากอ่อนแอมากขึ้น คาดจะทำให้ตลาดมีคาดหวังมากขึ้นต่อการเร่งปรับลดดอกเบี้ยของเฟดในระยะถัดไป ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ ตลาดรอติดตามการแถลงนโยบายรัฐบาล และตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญในต่างประเทศ กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 3 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้...

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากฤดูกาลและจากปัจจัยเฉพาะตัว ADVANC BCPG GULF SCC

2. หุ้นปันผลคุณภาพดี (SET100 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตระยะสั้น คาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ TTB (XD 6 ต.ค.)

3. หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง อาทิ หุ้นที่จะมีต้นทุนการเงินลดลง มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูง แนะนำ CENTEL GPSC TRUE และหุ้นที่จะมีต้นทุนการดำเนินการลดลง หรือ กำลังซื้อผู้บริโภคดีขึ้น แนะนำ AP MTC TIDLOR

Trading Idea : 

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงและต้องการเก็งกำไร...

1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากช่วงวันหยุดยาวชาติจีน 1-8 ต.ค. กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL ERW)

2) หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการบริโภคและการท่องเที่ยว กลุ่มค้าปลีก/ส่ง (CPALL CPAXT BJC TNP) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG OSP HTC ICHI) และกลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL ERW)

3) หุ้นที่ได้อานิสงส์จากความต้องการซ่อมแซมถนนและที่อยู่อาศัย หลังน้ำท่วม กลุ่มวัสดุก่อสร้างและกลุ่มค้าปลีก (TASCO BJC HMPRO GLOBAL)
 
Daily top picks :

BCPG :  ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยลดลง อีกทั้งกำไรปกติ 2H68 คาดจะปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี จากการปรับตัวขึ้นมากของ Capacity Payment ในสหรัฐฯ และการเริ่มดำเนินการโครงการใหม่หลายโครงการ ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้น 8.70 บาท

BJC :  ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากอานิสงส์นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการบริโภคและการท่องเที่ยว อาทิ คนละครึ่งพลัสและท่องเที่ยวเมืองรอง ปี 2568 คาดกำไรจะเติบโต 7%YoY และเติบโตต่อ 10%YoY ในปี 2569 อีกทั้ง Valuation ยังไม่แพง ซื้อขายที่ PER 68F ที่ 16.7 เท่า ซึ่งต่ำกว่า -2SD ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้น 21.00 บาท

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์