แนวโน้มSETวันนี้ (17พ.ย.68) แกว่งตัว จับตา GDP 3Q68

คาดตลาดแกว่งตัว อาจเห็นการรีบาวด์ได้บ้าง คาดแรงขายในหุ้นงบ 3Q68 ต่ำคาดน่าจะเริ่มชะลอลง ขณะที่การเจรจาการค้าไทย-สหรัฐฯ ล่าสุดไม่หยุดชะงัก น่าจะช่วยคลายกังวล แต่แนะนำรอติดตามการยืนยันจากรัฐบาลอีกครั้ง

วันนี้ ติดตามสภาพัฒน์รายงาน GDP 3Q68 คาดโต 1.0-1.5% เมื่อเปรียบเทียบแบบปีต่อปี ชะลอตัวลงจากขยายตัว 2.8% เมื่อเปรียบเทียบแบบปีต่อปี ใน 2Q68 ทางเทคนิคดัชนีร่วงลงมาทดสอบ 1265 จุด หากยังไหลลงต่อจะมีแนวรับถัดไป 1250 ถึง 1235 จุด แต่หากไม่หลุดมีโอกาสรีบาวด์ระยะสั้น แนวต้านที่ 1280 ถึง 1285 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. ส.อ.ท. แนะรัฐบาลอธิบายกรอบเวลาให้ชัดว่าหนังสือแจ้งหยุดเจรจาภาษีการค้าจาก USTR เกิดขึ้นก่อน ปธน. สหรัฐฯ พูดคุยกับนายกฯ เพื่อสร้างความเชื่อมั่นการเจรจาเดินหน้าต่อได้ นลท. ที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ กลยุทธ์ลงทุนระยะสั้นแนะนำลงทุนในธีมหุ้น Defensive และหุ้นปันผลคุณภาพดี และหลีกเลี่ยงการลงทุนหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ และนิคม


2. สกนช. เสนอ 4 ประเด็นเร่งด่วนต่อ รมว. พลังงานซึ่งรวมถึงการจัดทำแผนวิกฤตราคาน้ำมันปี 2568-2572 ปรับนิยาม “ภาวะวิกฤตราคาน้ำมัน” ให้ชัดเจนและทบทวนการกำหนดเพดานราคาดีเซลที่ 30 บาท/ลิตร (ปัจจุบัน B7 31 บาท/ลิตร) และ LPG ที่ 423 บาท/ 15 ก.ก.


3. ม. หอการค้าไทยเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคใน ต.ค. 2568 ที่ 51.9 ปรับขึ้นต่อเป็นเดือนที่สอง หนุนจากความชัดเจนทางการเมืองและความเชื่อมั่นต่อ “คนละครึ่งพลัส” ที่จะช่วยฟื้นกำลังซื้อและลดภาระค่าใช้จ่าย ประเมิน GDP 4Q68 จะเติบโต 1.1% และปี 2568 ที่ 2.4% 


4. ท่าเรือ Novorossiysk รัสเซียกลับมาลำเลียงน้ำมันตามปกติตั้งแต่วานนี้ (16 พ.ย.) หลังหยุดดำเนินการเป็นเวลาสองวันเนื่องจากยูเครนโจมตี ท่าเรือดังกล่าวส่งออกน้ำมันราว 2.2MBD หรือคิดเป็น 2% ของอุปทานโลก ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brent เมื่อวันศุกร์ปรับขึ้น 2.0%


5. ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญจีนใน ต.ค. 2568 สะท้อนเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอ การผลิตภาคอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีกขยายตัวชะลอลง ส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรลดลงต่อเนื่องจากเดือนก่อน 


6. จีนมีท่าทีกดดันต่อญี่ปุ่นอย่างหนักนับตั้งแต่นายกฯ ญี่ปุ่นได้พูดถึงจีนอาจใช้กำลังทหารต่อไต้หวัน กระทรวงกลาโหมจีนได้แสดงท่าทีที่รุนแรงต่อญี่ปุ่นและรัฐบาลจีนเตือนประชาชนงดท่องเที่ยวและการวางแผนศึกษาต่อในญี่ปุ่น

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวหรือแกว่งตัวลง หลังตลาดเริ่มขาดปัจจัยบวกใหม่ โดยทางเทคนิคหลังดัชนีหลุดต่ำกว่าแนวรับสำคัญ 1285 ทำให้มีโอกาสแกว่งลงไปที่บริเวณ 1265/1240 จุด ส่วนปัจจัยในประเทศที่ต้องติดตาม ได้แก่ GDP 3Q68 ซึ่งคาดเติบโต 1.0-1.5%YoY ชะลอตัวลงจาก +2.8%YoY ใน 2Q68, ความสัมพันธ์ไทย-กัมพูชา ซึ่งอาจกระทบต่อจิตวิทยาการลงทุนในระยะสั้น แม้คาดจะมีผลกระทบจำกัดต่อผลประกอบการ บจ. ไทยโดยรวม

รวมทั้งการประชุม ครม. คาดจะมีการพิจารณามาตรการแก้หนี้เสียรายย่อย, รถไฟฟ้าสายสีม่วง-สีแดง 40 บาทตลอดสาย และเงินช่วยเหลือผู้ประสบภัยน้ำท่วม

ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศที่ต้องติดตาม ได้แก่ FOMC Minutes, ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่สำคัญทั้งภาคแรงงาน NFPs และภาคเงินเฟ้อ PCE CPI หากหน่วยงานราชการกลับมาเปิด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวหรือแกว่งตัวลง หลังตลาดเริ่มขาดปัจจัยบวกใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักและ 2 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Defensive ซึ่งผลการดำเนินงานสามารถต้านทานความผันผวนภายนอก คาด 4Q68 กำไรยังเติบโตดี YoY และ แนะนำ Outperform จากแนวโน้มธุรกิจดี แนะนำ ADVANC BDMS BCPG BEM BGRIM PTT

2. หุ้นปันผลคุณภาพดีซึ่งมี SET ESG Ratings A-AAA เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตระยะสั้น โดยคาดจะมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 2568 หลังหักเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลแล้ว ซึ่งให้ Div. Yield เกิน 5% แนะนำ Outperform ได้แก่ BAM KTB AP SIRI TOP BLA   

3. หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง โดยเราคาด กนง. จะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายปีนี้อีก 1 ครั้งในเดือน ธ.ค. และปีหน้า 2 ครั้งในช่วง 1H69 อาทิ หุ้นที่จะมีต้นทุนการเงินลดลง เพราะมีภาระหนี้สินซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูง แนะนำ CENTEL GPSC TRUE และหุ้นที่จะมีต้นทุนการดำเนินการลดลง หรือ กำลังซื้อผู้บริโภคดีขึ้น แนะนำ AP MTC รวมทั้งหุ้นกลุ่ม REITs แนะนำ DIF FTREIT LHHOTEL

Trading Idea : 

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากรัฐเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ แนะนำ กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL ERW) จากมาตรการเที่ยวดีมีคืน, กลุ่มไฟแนนซ์ (BAM MTC) จากมาตรการพักหนี้และให้สินเชื่อรายย่อย

2) หุ้นที่คาดมีโอกาสได้ประโยชน์จากสถานการณ์น้ำท่วมขังเฉพาะจุด แนะนำ TASCO HMPRO GLOBAL ขณะที่แนะนำหลีกเลี่ยงหุ้นที่อาจจะได้รับผลกระทบจิตวิทยา หากสถานการณ์ความตึงเครียดไทย-กัมพูชาบานปลายรุนแรงเพิ่มขึ้นอย่าง CBG SAV
 
Daily Top Picks :

CENTEL : มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากกำไร 3Q68 ออกมาดีกว่าคาด แรงหนุนจากธุรกิจโรงแรมมีผลขาดทุนลดลงและธุรกิจอาหารแข็งแกร่ง อีกทั้งเรามีมุมมองบวกต่อประกาศเข้าลงทุนในลัคกี้สุกี้และลัคกี้บาร์บีคิว ซึ่งคาดจะช่วยขยายพอร์ตธุรกิจอาหารและหนุนการเติบโตกำไรในระยะยาว เป้าหมายระยะสั้น 32.50 บาท

SAWAD : มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากกำไรที่จะดีขึ้น โดย 4Q68 คาดกำไรเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ส่วนปี 2568 แม้คาดกำไรหดตัว 9.4%YoY แต่จะพลิกเติบโต 12%YoY ในปี 2569 แรงหนุนจากการกลับมาขยายสินเชื่อ NIM ที่เพิ่มขึ้นและ Credit Cost ที่ลดลง Valuation น่าสนใจ PER 2569F ที่ 7.73x เป้าหมายระยะสั้น 27.25 บาท

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์