แนวโน้มSETวันนี้ (30มิ.ย.68) ประกาศหยุดยิงหนุนรีบาวด์

คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์ แต่ยังอิงการพักตัวต่อ มีแนวต้านที่ 1086/1090 ส่วนการอ่อนตัวลงมีแนวรับที่ 1075/1068 การลงทดสอบมีโอกาสดีดกลับได้

ปัจจัยในประเทศเรื่องการเมือง ติดตามการประชุมตุลาการศาลรัฐธรรมนูญวันพรุ่งนี้ 1 ก.ค. ว่าจะรับคำร้องเรื่องคลิปเสียง และมีผลต่อการปฏิบัติหน้าที่หรือไม่

ประเด็นสำคัญ :

1. ศาลรัฐธรรมนูญนัดประชุม 1 ก.ค. 2568 เพื่อพิจารณากรณีคลิปเสียงว่าจะรับคำร้องไว้พิจารณาหรือไม่ หากรับอาจมีคำสั่งให้นายกฯหยุดปฏิบัติหน้าที่ชั่วคราวหรือไม่ก็ได้ ระหว่างรอคำวินิจฉัย 

ส่วนผลตอบแทน SET Index ในอดีต ยุคพล.อ. ประยุทธ์หยุดปฏิบัติหน้าที่ไม่ได้เป็นลบนัก SET -0.12% ในวันที่มีคำสั่งหยุดปฏิบัติหน้าที่ แต่กรณีเลวร้าย การชุมนุมยืดเยื้อ จนเกิดการการยุบสภาก่อน ผ่านร่างพรบ. งบประมาณปี 69 คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อ GDP ที่ 0.3%-0.5%


2. กสทช. เผยการประมูลคลื่นความถี่เมื่อวันที่ 29 มิ.ย. AIS คว้า 1 คลื่น (2100MHz) และทรูคว้า 2 คลื่น (2300 และ 1500MHz) มูลค่ารวม 41,274 ลบ. ส่วนคลื่น 850MHz ไม่มีผู้ร่วมประมูล ขั้นตอนต่อไปเตรียมเสนอบอร์ด กสทช. ให้ลงมติในวันที่ 2 ก.ค. นี้

3. รมว. คลังส่งสัญญาณพร้อมเจรจาการค้าและภาษีนำเข้ากับสหรัฐฯ หลังเผยมีกำหนดการเดินทางในสัปดาห์นี้ แต่ยังไม่สามารถเผยในรายละเอียดได้ ส่วนการเดินทางจะไม่กระทบต่อการแต่งตั้งผู้ว่าฯ ธปท. คนใหม่เนื่องจากยังอยู่ระหว่างการพิจารณา 

4. ททท. ประเมินโครงการ “เที่ยวไทยคนละครึ่ง” วงเงิน 1,760 ลบ. จำนวน 5 แสนสิทธิ์และมีผู้ประกอบการลงทะเบียนแล้ว 34,005 ราย จะช่วยสร้างรายได้จากการท่องเที่ยวช่วงวันที่ 4 ก.ค. – 31 ต.ค. 2568 ได้ราว 35,033 ลบ.


5. ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ โดย ม.มิชิแกน ปรับตัวขึ้นจากเดือนก่อนสู่ 60.7 สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ มองว่าได้แรงหนุนจากความคลายกังวลต่อสงครามการค้าหลัง ปธน. ได้ผ่อนผันออกไป 90 วัน ส่วนดัชนี Core PCE สหรัฐฯ พ.ค. ขยายตัว 2.7%YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดและสูงขึ้นจากเดือนก่อนที่ +2.6%YoY
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์และผันผวนต่อ หลังยังรอความชัดเจนของปัจจัยทั้งในและนอกประเทศ โดยปัจจัยภายนอกติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯ หลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค.

ขณะที่ ปัจจัยภายใน ติดตามเสถียรภาพทางการเมือง (การปรับ ครม., ศาลรัฐธรรมนูญจะรับพิจารณารับคำร้องคดีคลิปเสียงนายกฯ หรือไม่ในวันที่ 1 กค. และพรรคฝ่ายค้านอาจยื่นญัตติเปิดอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกฯ ทันทีที่เปิดสมัยประชุมสภาวันที่ 3 ก.ค.),

และปัญหาความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา อย่างไรก็ดี เราประเมิน SET ที่บริเวณต่ำกว่า 1100 จุด คิดเป็น PER ปี 2568 ต่ำกว่า 12 เท่า ยังเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว โดยกลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์และยังผันผวนต่อ เนื่องจากยังรอความชัดเจนทั้งปัจจัยภายนอก (ความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐหลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค.) และภายในประเทศ (เสถียรภาพทางการเมือง และปัญหาความขัดแย้งไทย-กัมพูชา) กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Defensive ที่ผันผวนต่ำและผลการดำเนินงานต้านทานความเสี่ยงภายนอกได้ (ผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายในและภายนอก) อีกทั้งยังมีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ แนะนำ ADVANC BCH DIF

2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT

3. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ ADVANC CPALL BTG

Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้น Undervalue (PER PBV < -1SD) และเราแนะนำ Outperform อีกทั้งคาดให้ Yield ไม่ต่ำกว่าปีละ 3% แนะนำ BBL BDMS CPALL DIF PTT SIRI TIDLOR

2) หุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐอย่างกลุ่มปูนซีเมนต์และท่องเที่ยว แนะนำ SCC SCCC ERW CENTEL AAV

Daily top picks :

ADVANC : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจาก ADVANC ได้คลื่น 2100MHz ในราคา 5 พันล้านบาท สูงกว่าราคาตั้งต้นที่ 4.5 พันล้านบาท เราประเมินว่าจะได้ประโยชน์จากการลดต้นทุนที่มีนัยสำคัญ โดยประเมินว่า ADVANC จะลดต้นทุนได้ราว 2.3 พันล้านบาทต่อปี เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ ADVANC ปี 2025 ขึ้นอีก 2.4% เป็น 40.7 พันล้านบาท (+16.9%YoY) วันนี้แนะนำซื้อที่ราคาไม่เกิน 276 บาท
 
ERW : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากโครงการเที่ยวคนละครึ่งที่จะมีการลงทะเบียนวันพรุ่งนี้ คาดว่าผู้ประกอบการที่มีรายได้จากนักท่องเที่ยวไทยจะได้อานิสงส์มากที่สุด โดย ERW มีสัดส่วนรายได้ 28% ของรายได้โรงแรมมาจากนักท่องเที่ยวไทยและ 10% จากจีน คาดว่าครึ่งปีหลังการดำเนินงานจะฟื้น บริษัทยังคงเป้าการเติบโตสูงของกลุ่มโรงแรมบัดเจ็ท HOP INN ไว้ที่ 23% จากการขยายโรงแรมอย่างต่อเนื่อง

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ :

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.50-32.75 บาท/ดอลลาร์

ค่าเงินบาทอ่อนค่าจากความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศ หลังมีกลุ่มผู้ชุมนุมประท้วงนายกฯ และผลโพลคะแนนความนิยมต่อนายกฯ ปรับลดลงเร็ว

ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐปรับแข็งค่า และ Treasury yields สูงขึ้นเล็กน้อย หลังตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐาน Core PCE ออกมาที่ 0.2%MOM สูงกว่าคาดเล็กน้อย แต่รายจ่ายและรายรับผู้บริโภคออกมาต่ำกว่าคาด

นายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ขู่ว่าเตรียมขึ้นภาษีนำเข้าประเทศที่ยังไม่มีข้อตกลงการค้าด้วยหรือมีการเจรจาช้า โดยอาจขึ้นภาษีถึง 25%

Economic release :

JP – การผลิตภาคอุตสาหกรรมเบื้องต้น พ.ค.
CN – ดัชนี PMI ภาคการผลิต และภาคบริการ มิ.ย.
TH – ดุลบัญชีเดินสะพัด พ.ค., การส่งออก พ.ค., การนําเข้า พ.ค., ดุลการค้า พ.ค.
US – ดัชนี MNI Chicago PMI มิ.ย., ดัชนีกิจกรรมภาคการผลิต Dallas Fed มิ.ย.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์