แนวโน้มSETวันนี้ (1ก.ค.68) ติดตามศาลรัฐธรรมนูญ

คาดตลาดแกว่งตัวผันผวนตามข่าวที่เข้ามากระทบ มีแนวต้านที่ 1095/1100 ส่วนการอ่อนตัวลงมีแนวรับที่ 1075/1068 การลงทดสอบมีโอกาสดีดกลับได้

ปัจจัยในประเทศเรื่องการเมือง ติดตามการประชุมตุลาการศาลรัฐธรรมนูญวันนี้ว่าจะรับคำร้องเรื่องคลิปเสียงและมีผลต่อการปฏิบัติหน้าที่หรือไม่

ประเด็นสำคัญ :

1. ศาลรัฐธรรมนูญนัดประชุม 1 ก.ค. 2568 เพื่อพิจารณากรณีคลิปเสียงว่าจะรับคำร้องไว้พิจารณาหรือไม่ หากรับอาจมีคำสั่งให้นายกฯหยุดปฏิบัติหน้าที่ชั่วคราวหรือไม่ก็ได้ระหว่างรอคำวินิจฉัย ส่วนผลตอบแทน SET Index ในอดีตยุคพล.อ. ประยุทธ์หยุดปฏิบัติหน้าที่ไม่ได้เป็นลบนัก SET -0.12% ในวันที่มีคำสั่งหยุดปฏิบัติหน้าที่ 


2. โฆษกรัฐบาลเผย “ทีมไทยแลนด์” นำโดย รมว. คลังได้ออกเดินทางและจะเข้าเจรจาการค้ากับ USTR ในวันที่ 3 ก.ค. เวลา 21.00 น. เวลาไทย การเจรจามีเป้าหมายลดอัตราภาษีตอบโต้ (Reciprocal Tariff) ลดลงจากระดับ 36% ให้เหลือต่ำที่สุด หลังไทยได้ยื่นข้อเสนอแล้วหลายครั้ง และมีกำหนดพบหน่วยงานรัฐและเอกชนในสหรัฐฯ ต่อ


3. การปรับปรุงเกณฑ์คำนวณ SET50/SET50FF/SET100/SET100FF โดยจำกัดน้ำหนักรายหลักทรัพย์ให้ไม่เกิน 10% จะเริ่มต้นใช้ตั้งแต่วันที่ 1 ก.ค. 2568 ปัจจุบัน DELTA มีสัดส่วนต่อ SET50 ที่ 12.77% 


4. ตลาดเก็ง OPEC+ จะเร่งการเพิ่มการผลิตน้ำมันอีกเป็นเดือนที่สี่ใน ส.ค. 2568 เป็น 3 เท่าสู่ +4.11 แสนบาร์เรล/วัน แม้ราคาน้ำมันดิบจะเพิ่งปรับลงแรงหลังบรรลุข้อตกลงหยุดยิงอิสราเอล-อิหร่าน เนื่องจากมองว่าอุปสงค์น้ำมันโลกยังแข็งแกร่ง ติดตามมติแผนการเพิ่มการผลิตในการประชุมวันที่ 6 ก.ค. นี้


5. สศอ. เผยดัชนีผลผลติอุตสาหกรรม (MPI) พ.ค. 2568 ขยายตัว 1.9%YoY สู่ระดับ 100.79 หนุนโดยภาคการผลิต อย่าง อุตฯ ยานยนต์ที่ขยายตัว 12.9%YoY ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 จากการจองในงานมอเตอร์โชว์, มาตรการกระตุ้น ศก. และการปรับลดดอกเบี้ยโดย กนง. และการส่งออกที่ขยายตัว 11 เดือนต่อเนื่อง
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์และผันผวนต่อ หลังยังรอความชัดเจนของปัจจัยทั้งในและนอกประเทศ โดยปัจจัยภายนอกติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯ หลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค.

ขณะที่ปัจจัยภายในติดตามเสถียรภาพทางการเมือง (การปรับ ครม., ศาลรัฐธรรมนูญจะรับพิจารณารับคำร้องคดีคลิปเสียงนายกฯ หรือไม่ในวันที่ 1 กค.

และพรรคฝ่ายค้านอาจยื่นญัตติเปิดอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกฯ ทันทีที่เปิดสมัยประชุมสภาวันที่ 3 ก.ค.), และปัญหาความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา

อย่างไรก็ดีเราประเมิน SET ที่บริเวณต่ำกว่า 1100 จุด คิดเป็น PER ปี 2568 ต่ำกว่า 12 เท่า ยังเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว โดยกลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์และยังผันผวนต่อ เนื่องจากยังรอความชัดเจนทั้งปัจจัยภายนอก (ความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐหลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค.) และภายในประเทศ (เสถียรภาพทางการเมือง และปัญหาความขัดแย้งไทย-กัมพูชา) กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Defensive ที่ผันผวนต่ำและผลการดำเนินงานต้านทานความเสี่ยงภายนอกได้ (ผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายในและภายนอก) อีกทั้งยังมีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ แนะนำ ADVANC BCH DIF

2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT

3. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ ADVANC CPALL BTG

Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้น Undervalue (PER PBV < -1SD) และเราแนะนำ Outperform อีกทั้งคาดให้ Yield ไม่ต่ำกว่าปีละ 3% แนะนำ BBL BDMS CPALL DIF PTT SIRI TIDLOR

2) หุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐอย่างกลุ่มปูนซีเมนต์และท่องเที่ยว แนะนำ SCC SCCC ERW CENTEL AAV


Daily top picks :

GPSC :  มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการปรับตัวลงของราคาก๊าซฯ และ Bond Yield ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรปกติจะเติบโต 3.9%YoY โดยมีปัจจัยหนุน ได้แก่ การเพิ่มกำลังการผลิต, การได้รับการคัดเลือกโครงการพลังงานทดแทนระยะที่ 2 รอบแรก, ไม่ได้รับผลกระทบจากการบังคับใช้ภาษีขั้นต่ำสากล (GMT)
 
BCH : มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากการเป็นหุ้น Defensive และแนวโน้มรายได้ในเดือนเม.ย.-พ.ค.ของ BCH เติบโต YoY และ QoQ ถือว่าดีเพราะปกติแล้วไตรมาสที่ 2 จะเป็นโลว์ซีซัน คงมุมมองเชิงบวกว่ากำไรปกติของ BCH จะฟื้นตัวกลับมาเติบโต 15% ในปี 2568 เป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มการแพทย์

กรอบค่าเงินบาทวันนี้ : 

ประเมินค่าเงินบาทวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.30-32.55 บาท/ดอลลาร์

เงินบาทแข็งค่าต่อเนื่องตามการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ และราคาทองคำที่สูงขึ้นจากแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

พรรครีพับลิกันพยายามผลักดันร่างมาตรการภาษีและการใช้จ่ายรัฐเพื่อให้ผ่านวุฒิสภาได้ และคาดว่าจะเพิ่มงบขาดดุลของสหรัฐฯ เกือบ 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ในเวลา 10 ปี

นายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ขู่จะขึ้นภาษีนำเข้าจากญี่ปุ่นเพิ่ม ขณะที่สหภาพยุโรปจะยอมให้สหรัฐฯ เก็บภาษีนำเข้า 10% ในสินค้าส่วนใหญ่ แต่ให้ลดอัตราภาษีในภาคส่วนสำคัญบางรายการลง

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

JP – ดัชนี PMI ภาคการผลิต (Jibun Bank) มิ.ย.(รอบสุดท้าย)

CN – ดัชนี PMI ภาคการผลิต (Caixin) มิ.ย.

TH – ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ มิ.ย.

EU – ความคาดหวังเงินเฟอของ ECB พ.ค., ดัชนี PMI ภาคการผลิตยูโรโซน (HCOB) มิ.ย. (รอบสุดท้าย), ดัชนี CPI ยูโรโซน มิ.ย. (ประมาณการเบื้องต้น)

US – ดัชนี PMI ภาคการผลิต (S&P Global) มิ.ย. (รอบสุดท้าย), ดัชนี ISM
ภาคการผลิต มิ.ย., การใช้จ่ายด้านการก่อสร้าง พ.ค., ตําแหน่งงานว่าง JOLTS พ.ค.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์