8 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (16ก.ค.2025)

1. ตลาดหุ้นโลกอ่อนตัวลง ขณะที่บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับขึ้น หลังเผยข้อมูลเงินเฟ้อ

ดัชนี MSCI global equities ปรับตัวลงหลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ bond yield สหรัฐฯ พุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 1 เดือน หลังเผยข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคม นักเศรษฐศาสตร์มองว่า เป็นผลจากภาษีนำเข้าของรัฐบาลทรัมป์ ที่ส่งผ่านมายังผู้บริโภค

ทั้งนี้ นักลงทุนยังคงให้น้ำหนัก 60% ที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสม โดย Dow Jones ลดลง 0.98% และ S&P 500 ลดลง 0.40% ขณะที่ Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.18% จากแรงหนุนของหุ้นกลุ่มชิป โดยเฉพาะ Nvidia ที่พุ่ง 4%

2. เงินเฟ้อสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน สะท้อนผลกระทบจากภาษีนำเข้า

ราคาสินค้าหลายประเภทในสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในเดือนมิถุนายน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อโดยรวมเพิ่มขึ้น 0.3% หรือคิดเป็นอัตรารายปีที่ 3.5% หลังจากเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ในเดือนพฤษภาคม นักเศรษฐศาสตร์มองว่านี่เป็นหลักฐานที่แสดงให้เห็นว่าภาษีนำเข้าของรัฐบาลทรัมป์เริ่มส่งผลกระทบต่อผู้บริโภค

โดยเฉพาะในหมวดสินค้านำเข้า เช่น อุปกรณ์เครื่องเสียง-วิดีโอที่ราคาเพิ่มขึ้น 1.1% ในรอบเดือน และ 11.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ข้อมูลนี้อาจทำให้ Fed ยังคงลังเลที่จะลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะกดดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องก็ตาม

3. ธนาคารยักษ์ใหญ่สหรัฐฯ เผยรายได้ Investment Banking ฟื้นตัว แม้ยังระวังผลกระทบจากนโยบายภาษี

ธนาคารใหญ่ของสหรัฐฯ อย่าง JPMorgan, Citigroup และ Wells Fargo รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีกว่าคาด โดยมีรายได้จาก Investment Banking เพิ่มขึ้น แม้จะเผชิญความผันผวนจากนโยบายภาษีของทรัมป์ JPMorgan มีรายได้ Investment Banking เพิ่มขึ้น 7% เป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์

ขณะที่ Citigroup เพิ่มขึ้น 15% และ Wells Fargo เพิ่มขึ้น 8% ผู้บริหารแสดงความเชื่อมั่นว่าดีลที่ชะลอไว้จะกลับมาในครึ่งปีหลัง แต่ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนและนโยบายภาษีของสหรัฐฯ

4. Nvidia เตรียมกลับมาขาย AI Chips ให้จีน ในฐานะส่วนหนึ่งของการเจรจาเรื่อง Rare Earths

Nvidia วางแผนกลับมาขายชิป H20 AI ให้จีน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเจรจาเรื่อง rare earths ระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ตามที่ Howard Lutnick รัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผย หลังจาก Jensen Huang CEO ของ Nvidia พบกับประธานาธิบดีทรัมป์ การตัดสินใจนี้เป็นการกลับลำ จากมาตรการจำกัดการส่งออกที่ออกเมื่อเดือนเมษายน

ขณะที่ AMD ก็เตรียมกลับมาส่งออกชิป MI308 ให้จีน เช่นกัน โดยบริษัทจีนเร่งสั่งซื้อชิป H20 แม้จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่ารุ่นที่ขายนอกจีน

5. ทรัมป์ประกาศลดภาษีนำเข้าอินโดนีเซียเหลือ 19% แลกกับข้อตกลงซื้อสินค้าสหรัฐฯ

ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศข้อตกลงการค้าใหม่กับอินโดนีเซีย โดยจะเก็บภาษีนำเข้าที่อัตรา 19% ลดลงจากที่ขู่ไว้ก่อนหน้าที่ 32% แลกกับการที่อินโดนีเซีย ยินดีเปิดตลาดนำเข้าสินค้าสหรัฐฯ โดยไม่มีภาษี พร้อมการันตีการซื้อสินค้าอเมริกัน ได้แก่ พลังงานมูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ สินค้าเกษตร 4.5 พันล้านดอลลาร์ และเครื่องบิน Boeing 50 ลำ

ข้อตกลงนี้ เกิดขึ้นหลังจากสหรัฐฯ ส่งจดหมายขู่ขึ้นภาษีต่อประเทศคู่ค้าหลายแห่งในต้นเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการยืนยันรายละเอียดจากฝั่งอินโดนีเซีย

6. เบสเซนต์ย้ำไม่ต้องกังวลเส้นตายเจรจาการค้าจีน-สหรัฐฯ

รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สกอตต์ เบสเซนต์ ให้ความมั่นใจว่าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนยังอยู่ในทิศทางที่ดี โดยเฉพาะประเด็นเส้นตาย 12 สิงหาคม ที่ภาษีจะกลับมาบังคับใช้ หลังพักรบ 90 วัน เบสเซนต์ ระบุว่านี่ไม่ใช่ "กำแพงหิน" และสามารถปรับเปลี่ยนได้ตามความคืบหน้าการเจรจา

นักลงทุนกังวลว่า หากภาษีกลับมาจะกระทบสินค้าส่งออกสำคัญ เช่น เซมิคอนดักเตอร์และแร่หายาก อย่างไรก็ตาม เบสเซนต์มองว่าการประกาศลดภาษีของทั้งสองฝ่ายเมื่อพฤษภาคมเป็นสัญญาณบวก และเตรียมหารือกับจีนเร็วๆ นี้

7. ผู้นำจีนเร่งปรับรูปแบบใหม่การพัฒนาเมืองแทนการขยายขนาดใหญ่

ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เรียกร้องให้จีนปรับเปลี่ยนสู่ "รูปแบบใหม่" ในการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดยเน้นการพัฒนาเมืองและที่อยู่อาศัยอย่างรอบคอบ มุ่งปรับปรุงบ้านพักและชุมชนเก่าแทนการขยายเมืองขนาดใหญ่แบบเดิม การประชุมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ แต่ยังไม่มีรายละเอียดมาตรการที่ชัดเจน

ขณะที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์จีนยังคงซบเซา โดยราคาบ้านใหม่เดือนมิถุนายนลดลงสูงสุดในรอบ 8 เดือน สะท้อนแนวโน้มที่อาจยังไม่ฟื้นตัวในปีนี้

8. เลื่อนเคาะชื่อผู้ว่า ธปท. คนใหม่ออกไปเป็นสัปดาห์หน้า

การเสนอชื่อ "วิทัย รัตนากร" ว่าที่ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) คนใหม่ ยังไม่ได้เข้าสู่ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากมีข้อทักท้วงเรื่องเอกสารและคุณสมบัติจากหลายหน่วยงานที่ยังไม่ครบถ้วน โดยเฉพาะเอกสารตรวจสอบคุณสมบัติจากหน่วยงานสำคัญ

ด้านรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง นายพิชัย ชุณหวชิร ยืนยันว่าสาเหตุหลักคือการส่งเรื่องล่าช้า ไม่เกี่ยวกับคุณสมบัติหรือปัญหาส่วนตัว คาดว่าเรื่องนี้จะเข้าสู่ที่ประชุม ครม. ในสัปดาห์หน้า

ประเด็นที่ต้องติดตาม :  

ดัชนี PPI MoM ของสหรัฐฯในเดือน มิ.ย. คาดการณ์ที่ 0.3% ก่อนหน้าที่ 0.1%

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์