แนวโน้มSETวันนี้(4ส.ค.68) แรงงานสหรัฐฯ กดดันจิตวิทยา

คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์/พักตัว ตลาดมีแรงเทขายออกมารุนแรงหลังหลุดต่ำกว่าแนวรับที่ไม่ควรหลุดที่ 1228 ทำจุดสูงสุดที่แนวต้าน 1255 ไม่ผ่านก่อนลง มีแรงขาย Sell on Fact

หลังไทยได้อัตราภาษีอัตรา 19% ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดไว้ ในขณะที่จิตวิทยาการลงทุนภายนอกวันนี้เริ่มเป็นลบ ตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ NFPs ลดลงเร็ว ประเมินแนวรับ 1210/1200 ส่วนแนวต้านประเมินไว้ที่ 1228/1235

1. การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ ใน ก.ค. 2568 เพิ่มขึ้น 7.3 หมื่นตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ และได้ปรับลดการเพิ่มขึ้นของจ้างงานใน มิ.ย. และ พ.ค. ลงเหลือ 1.4 และ 1.9 หมื่นตำแหน่ง

จากที่เคยรายงานที่ 1.47 และ 1.25 แสนตำแหน่ง และอัตราว่างงานใน ก.ค. ที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.2% สะท้อนภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ


2. วันนี้ THAI กลับมาซื้อ-ขายเป็นวันแรก จากสถิติในอดีต 6 บริษัทที่กลับมาซื้อขาย (A5 SMPC NIPPON MDX THL TGPRO)

พบว่าให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 1 เดือน หากซื้อที่ราคาเปิดราว 11% โดยมีความน่าจะเป็น 67% แต่ผลตอบแทนจะเป็นลบหากซื้อราคาปิดของการซื้อขายวันแรก


3. ครม. ได้จัดการประชุมนัดพิเศษให้ “ทีมไทยแลนด์” นำเสนอเกี่ยวกับเรื่องไทยถูกเรียกเก็บภาษีศุลกากรจากสหรัฐฯ ในอัตรา 19% รวมถึงข้อเสนอต่างๆ ที่ไทยให้กับสหรัฐฯ โดยข้อเสนอจะยังไม่มีผลผูกพันในทันที

และทั้งสองฝ่ายจะหารือลงในรายละเอียดต่อไป เช่น รายละเอียดของสินค้าสหรัฐฯ ที่ไทยจะทำเข้า และกฎเกณฑ์เกี่ยวกับ Rule of Origins


4. รมว. ท่องเที่ยวฯ เผยช่วง 1H68 คนไทยมีการเดินทางท่องเที่ยวในประเทศแล้วกว่า 100.23 ล้านคน-ครั้ง เพิ่มขึ้น 2.5%YoY

ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวในประเทศ และคาดใน ส.ค. นี้ ซึ่งมีช่วงวันหยุดยาวเนื่องในวันแม่แห่งชาติจะเป็นช่วงสำคัญที่ช่วยกระตุ้นการท่องเที่ยวให้กลับมาคึกคักอีกครั้ง


5. OPEC+ มีมติเพิ่มการผลิตใน ก.ย. ขึ้น +547kBD ทำให้ตั้งแต่ เม.ย. OPEC+ มีแผนเพิ่มการผลิตรวม 2.5MBD หรือ 2.4% ของความต้องการโลก และเป็นการเพิ่มคืนมาตรการลดการผลิตโดยสมัครใจ 2.2MBD

และการเป็นการเพิ่มการผลิตของ UAE โดย OPEC+ มองตลาดน้ำมันคงแข็งแกร่ง ท่ามกลางแรงกดดันต่อรัสเซียจากสหรัฐฯ และ EU
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาส Sideway หลังไทยได้ข้อสรุปการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯ แม้ระยะสั้นอาจมีแรงขาย Sell on Fact จากการฟื้นตัวของ SET ขึ้นมาที่ระดับ 1230-1250 (PER ราว 14 เท่า) สะท้อนถึงความหวังว่าสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีศุลกากรจากไทยในระดับใกล้เคียงประเทศอื่นๆ ในภูมิภาคไประดับหนึ่งแล้ว

อย่างไรก็ดี มองอัตราดังกล่าวในอัตรา 19% ยังต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับคู่แข่งสำคัญอย่างเวียดนาม ทำให้มองไทยยังคงมีศักยภาพในการแข่งขันที่ดีในตลาดสหรัฐฯ และอาจจะช่วยหนุนให้ Fund Flow ไหลเข้าตลาดหุ้นไทยได้ต่อเนื่อง และส่งผลให้ SET มีโอกาสกลับขึ้นไปซื้อขายกรอบที่ระดับ 14-16 เท่า หรือ 1242-1419 จุด กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาส Sideways หลังถูกเรียกเก็บภาษีศุลกากรสหรัฐฯ ในอัตราต่ำกว่าคู่แข่งสำคัญ Fund Flow ที่อาจหนุนเข้าตลาดหุ้นไทยต่อเนื่อง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 4 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earnings Play โมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ ขณะที่ 3Q68 คาดกำไรยังเติบโต YoY แนะนำ ADVANC BCH CBG CPALL SCCC


2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT


Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น MTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง และมี SETESG Rating A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL MINT MTC PTT

2) กลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้างที่ได้ประโยชน์หลังจากน้ำท่วม และยอดขายสาขาเดิมมีสัญญาณฟื้นตัว โดยลดในอัตราที่น้อยลง แนะนำ GLOBAL HMPRO

3) หุ้นที่ได้ประโยชน์ดอกเบี้ยขาลง แนะนำ TIDLOR MTC SIRI ก่อนการประชุม กนง. ในวันที่ 13 ส.ค. นี้ 

4) หุ้นฟื้นตัวเร็วหลังปลดล็อกปัญหาภาษีสหรัฐฯ ได้แก่ AMATA GPSC WHA DELTA
 
Daily top picks :

FTREIT : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากปลดล็อก Overhang ปัญหาภาษีสหรัฐฯ และคาดกำไรหลัก 3QFY68F (เม.ย. – มิ.ย. 68) จะอยู่ที่ 710 ลบ. เพิ่มขึ้น 7.1%YoY และ 1.2%QoQ แรงหนุนจากรายได้ค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นตามความต้องการโรงงานและคลังสินค้า อีกทั้งมีแผนซื้อสินทรัพย์กรรมสิทธิ์เพิ่มเติม 1.9 พันลบ. ในเดือน ก.ย. นี้
 
GPSC : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาก๊าซฯ และ Bond Yield ลดลงแรง ตลาดรับรู้ กกพ. ประกาศค่าไฟงวด ก.ย.-ธ.ค. 2568 ที่ 3.94 บาท/หน่วย ไปในระดับหนึ่งแล้ว มองกระทบผลประกอบการจำกัด ปี 2568 คาดกำไรปกติจะเติบโต 3.9%YoY จากการเพิ่มกำลังการผลิต และต้นทุนเชื้อเพลิงและผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

US – ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน มิ.ย. (ตัวเลขสุดท้าย) 
 
อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์