8 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (7ส.ค.2025)

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวหลังประมูลบอนด์ยาวซบ – นักลงทุนระวังแรงขายใกล้จุดสูงสุด

S&P 500 ปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลง หลังประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี มูลค่า 25 พันล้านดอลลาร์ออกมาอ่อนแอ ทำให้ยีลด์ขยับขึ้น (30 ปีทรงตัวที่ 4.83%, 10 ปี +2bps สู่ 4.25%)

ขณะนักลงทุนเริ่มกังวลมูลค่าหุ้นสูงและฤดูกาลที่ไม่เอื้อ (ส.ค.–ก.ย. มักอ่อนตัว) Nasdaq 100 +0.3%, Dow Jones -0.5%, หุ้นชิปนำตลาด แต่ Intel ร่วง 3% หลังทรัมป์เรียกร้องให้ CEO ลาออก ด้านน้ำมัน WTI -0.9% ปิด $63.74, ทอง +0.9% ปิด $3,398.69
 
2. สหรัฐฯมีแนวโน้มขยายข้อตกลงหยุดเก็บภาษีกับจีนอีก 90 วัน

Howard Lutnick รัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ ระบุว่ารัฐบาลทรัมป์มีแนวโน้มขยายเวลาข้อตกลง “หยุดเก็บภาษี” กับจีนออกไปอีก 90 วัน โดยคาดว่าทีมเจรจาการค้าจะบรรลุข้อตกลงในเร็ว ๆ นี้

สอดคล้องกับคำกล่าวของ ปธน. ทรัมป์ ที่เผยว่า “ใกล้บรรลุ” การขยายข้อตกลงดังกล่าว การขยายเวลาหยุดเก็บภาษีช่วยผ่อนคลายความตึงเครียดทางการค้า หนุน Sentiment ต่อหุ้นจีนและสินทรัพย์เสี่ยง
 
3. ปูติน–ทรัมป์เตรียมประชุม หวังยุติสงครามยูเครน ตลาดลุ้นความคืบหน้า

รัสเซียเผย ปธน.วลาดิเมียร์ ปูติน และ ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ อยู่ระหว่างสรุปรายละเอียดเพื่อประชุมกันในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ขณะที่ทำเนียบขาวย้ำว่ายังไม่กำหนดวันประชุม เว้นแต่ปูตินยอมพบกับ ปธน.โวโลดีมีร์ เซเลนสกี ของยูเครนด้วย

ด้านปูตินเสนอว่าสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์อาจเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมครั้งนี้ การเจรจาเป็นไปท่ามกลางแรงกดดันจากทรัมป์ที่ขีดเส้นตายให้ปูตินตอบรับการหยุดยิงภายในวันศุกร์ มิฉะนั้นจะเก็บภาษีน้ำมันรัสเซียกับประเทศผู้นำเข้าเพิ่มเติม รวมถึงอินเดียและจีน หากมีความคืบหน้าในการประชุมอาจหนุนบรรยากาศการลงทุนระยะสั้น
 
4. จีนส่งออกโตเกินคาด +7.2% ในเดือน ก.ค. หนุนโดยตลาดนอกสหรัฐฯ แม้การค้ากับสหรัฐยังชะลอ

ยอดส่งออกจีนเดือน ก.ค. เพิ่มขึ้น 7.2% YoY สู่ $322 พันล้าน ดีกว่าคาดและสูงสุดในรอบ 3 เดือน หนุนโดยการส่งออกไปยัง EU, ASEAN, ออสเตรเลีย และฮ่องกง

ขณะที่ยอดส่งออกไปสหรัฐฯ หดตัวต่อเนื่อง -22% YoY โดยนักวิเคราะห์มองว่ายอดส่งออกที่แข็งแกร่งสะท้อนความสามารถของจีนในการชดเชยตลาดสหรัฐฯ ผ่านตลาดอื่น ขณะเดียวกันค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าเสริมความสามารถในการแข่งขันของสินค้าจีนในตลาดโลกได้อย่างมีนัยสำคัญ
 
5. BOE ลดดอกเบี้ยสู่ 4% – พร้อมลดดอกเบี้ยต่อ แต่ต้องดำเนินอย่างค่อยเป็นค่อยไปและระมัดระวัง

ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ลดดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4.0% ต่ำสุดในรอบกว่า 2 ปี โดยการตัดสินใจเกิดขึ้นหลังลงคะแนนเสียงรอบที่ 2 ครั้งแรกในประวัติศาสตร์ จากความเห็นที่แตกต่างเรื่องเงินเฟ้อที่คาดว่าจะพุ่งแตะ 4% เทียบกับตลาดแรงงานที่อ่อนแรง

คณะกรรมการนโยบายการเงินยังส่งสัญญาณผ่อนคลายแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยเชื่อว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มลดลง แม้จะเผชิญแรงกดดันจากค่าครองชีพ โดย BOE เตือนว่าการลดดอกเบี้ยในอนาคตจะพิจารณาอย่างระมัดระวังและสอดคล้องกับแนวโน้มเงินเฟ้อระยะกลาง
 
6. ทรัมป์เสนอชื่อ Stephen Miran นั่งเก้าอี้กรรมการ Fed ชั่วคราว

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เสนอชื่อ Stephen Miran ประธานสภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจ (CEA) เป็นกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เพื่อทำหน้าที่แทน Adriana Kugler จนถึงม.ค. 2026 โดย Miran เป็นนักเศรษฐศาสตร์จบ Harvard และสนับสนุนการลดดอกเบี้ย ซึ่งตลาดมองว่าอาจเพิ่มน้ำหนักเสียงผ่อนคลายการเงินใน Fed

ขณะที่นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าผลกระทบจำกัดเพราะเป็นเพียงหนึ่งเสียงและมีเวลารับตำแหน่งไม่กี่เดือน การเข้ามาของ Miran อาจเสริมโอกาส Fed เดินหน้าลดดอกเบี้ยในปีนี้ หนุน Sentiment ต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย อย่างหุ้นและทองคำ
 
7. โมดีหารือ “ลูลา” และเตรียมเยือนจีน ท่ามกลางความสัมพันธ์สหรัฐฯ–อินเดียที่ตึงเครียด

นายกฯ อินเดีย นเรนทรา โมดี สนทนากับ ปธน.บราซิล ลูอิซ อีนาซีโอ ลูลา ดา ซิลวา ร่วมย้ำความร่วมมือทางการค้าและวิจารณ์มาตรการภาษีฝ่ายเดียวของสหรัฐฯ พร้อมเตรียมเยือนจีนปลายส.ค.–ต้นก.ย. เพื่อร่วมประชุม SCO และพบหารือกับ ปธน.สี จิ้นผิง คาดหารือขยายความร่วมมือทางการค้ากับ Mercosur และกระชับสัมพันธ์ BRICS

หลังสหรัฐฯ มองกลุ่มนี้เป็นฝ่ายตรงข้าม ตลาดจับตาการหารือครั้งนี้ ว่ากลุ่ม BRICS จะมีท่าทีอย่างไรต่อความร่วมมือทางการค้าและการตอบโต้สหรัฐฯ
 
8. ต.ล.ท. เผยรายชื่อ บจ. เข้าร่วม Jump+ และยังมีกว่า 80 บจ. ที่เตรียมเข้าร่วมโครงการ

ต.ล.ท. เผย 3 รายชื่อ บจ. เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัทจดทะเบียน (Jump+) คือ MTC, SUN และ CPANEL และยังมีกว่า 80 บจ. ที่อยู่ระหว่างการเตรียมเข้าร่วมโครงการ ทั้งนี้โครงการ Jump+ ยังคงเปิดให้ลงทะเบียนสมัครเข้าร่วมโครงการถึง 30 ธ.ค. 2568

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์