แนวโน้มSETวันนี้(8ส.ค.68) พักสั้นบ้าง ก่อนหยุดยาว 

มองตลาดจะเแกว่งตัวไซด์เวย์/พักฐาน แรงหนุนจาก Fund Flow เริ่มชะลอตัวลง เริ่มเห็นแรงขายหลังจากขึ้นต่อเนื่อง คาดตลาดยังพักตัวก่อนวันหยุดยาว

ทั้งนี้ด้านเทคนิค ยังคงมีแนวต้านเช่นเดิมที่ 1270/1282 จุดที่ทำให้ชะลอตัวสั้นได้ และแนวรับที่ 1255/1250 จุด หากพักฐานสั้นไม่ควรหลุดต่ำกว่าแนวรับ
 
ประเด็นสำคัญ :

1. ม. หอการค้าไทยเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ก.ค. 2568 ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่หกสู่ 51.7 ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ ม.ค. 2566 กดดันจากความกังวลเสถียรภาพการเมืองไทย, ความตึงเครียดชายแดน และภาษีศุลกากรสหรัฐฯ แม้ว่าจะมีมาตรการกระตุ้นและการลดดอกเบี้ยนโยบายแล้ว ผู้บริโภคยังคงรู้สึกว่า ศก. คงฟื้นตัวช้า


2. MSCI รอบ ส.ค. 2568 มีผล 26 ส.ค. นี้ ไม่มีหุ้นเข้าใน Global Standard Index และนำ HMPRO กับ OR ออก ขณะที่ Global Small Cap Index เพิ่ม HMPRO กับ KTC และถอด ICHI, SISB, TPIPL และมีกำหนดทบทวนดัชนีครั้งถัดไปในวันที่ 5 พ.ย. 2568


3. ต.ล.ท. เผย 3 รายชื่อ บจ. เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัทจดทะเบียน (Jump+) คือ MTC, SUN และ CPANEL และยังมีกว่า 80 บจ. ที่อยู่ระหว่างการเตรียมเข้าร่วมโครงการ ทั้งนี้โครงการ Jump+ ยังคงเปิดให้ลงทะเบียนสมัครเข้าร่วมโครงการถึง 30 ธ.ค. 2568


4. จนท. เฟดระดับสูง 3 รายส่งสัญญาณเฟดลดดอกเบี้ยนโยบายใน ก.ย. นี้ หลังแสดงความกังวลต่อการชะลอตัวของตลาดแรงงานที่การจ้างงานเพิ่มขึ้นต่ำกว่าคาดใน ก.ค. 2568 และมีการปรับตัวเลขใน พ.ค. และ มิ.ย. 2568 ลงอย่างมีนัยยะฯ ด้านนีล แคชคารีคาดการณ์ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งภายในสิ้นปี 2568


5. สำนักงานศุลกากรจีนเผยยอดส่งออก ก.ค. 2568 ขยายตัว 7.2%YoY สูงกว่าที่ตลาดคาด หนุนจากการส่งออกไปอาเซียน +17% และยุโรป +9.3% แต่การส่งออกสู่สหรัฐฯ หดตัวมากถึง 22%YoY และหดตัวลึกกว่าใน มิ.ย. ส่วนการนำเข้าขยายตัว 4.1%YoY ผิดจากที่ตลาดคาดจะหดตัว และเป็นการปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 1 ปี
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาส Sideway หลังไทยได้ข้อสรุปการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯ แม้ระยะสั้นอาจมีแรงขาย Sell on Fact จากการฟื้นตัวของ SET ขึ้นมาที่ระดับ 1230-1250 (PER ราว 14 เท่า) สะท้อนถึงความหวังว่าสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีศุลกากรจากไทยในระดับใกล้เคียงประเทศอื่นๆ ในภูมิภาคไประดับหนึ่งแล้ว

อย่างไรก็ดี มองอัตราดังกล่าวในอัตรา 19% ยังต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับคู่แข่งสำคัญอย่างเวียดนาม ทำให้มองไทยยังคงมีศักยภาพในการแข่งขันที่ดีในตลาดสหรัฐฯ และอาจจะช่วยหนุนให้ Fund Flow ไหลเข้าตลาดหุ้นไทยได้ต่อเนื่อง และส่งผลให้ SET มีโอกาสกลับขึ้นไปซื้อขายกรอบที่ระดับ 14-16 เท่า หรือ 1242-1419 จุด กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาส Sideways หลังถูกเรียกเก็บภาษีศุลกากรสหรัฐฯ ในอัตราต่ำกว่าคู่แข่งสำคัญ Fund Flow ที่อาจหนุนเข้าตลาดหุ้นไทยต่อเนื่อง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 4 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earnings Play โมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ ขณะที่ 3Q68 คาดกำไรยังเติบโต YoY แนะนำ ADVANC BCH CBG CPALL SCCC


2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT


Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น MTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง และมี SETESG Rating A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL MINT MTC PTT

2) กลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้างที่ได้ประโยชน์หลังจากน้ำท่วม และยอดขายสาขาเดิมมีสัญญาณฟื้นตัว โดยลดในอัตราที่น้อยลง แนะนำ GLOBAL HMPRO

3) หุ้นที่ได้ประโยชน์ดอกเบี้ยขาลง แนะนำ TIDLOR MTC SIRI ก่อนการประชุม กนง. ในวันที่ 13 ส.ค. นี้

4) หุ้นฟื้นตัวเร็วหลังปลดล็อกปัญหาภาษีสหรัฐฯ ได้แก่ AMATA GPSC WHA DELTA
 
Daily top picks :

MINT : มองเป็นหุ้น Laggard ที่มีปัจจัยกระตุ้นจาก Fund Flow ไหลเข้า โมเมนตัมกำไรยังแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ ในกลุ่มท่องเที่ยว โดย 2Q68 ทำกำไรปกติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.4 พันลบ. ส่วน 2H68 คาดกำไรจะเติบโต YoY อีกทั้งล่าสุดยังกำลังศึกษาโครงการซื้อหุ้นคืน
 
BDMS : มองเป็นหุ้น Defensive และยัง Laggard ซึ่งมีโอกาสได้อานิสงส์จาก Fund Flow ไหลเข้า ราคาหุ้นยังถูกเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง BH ขณะที่คาดกำไร 2Q68 จะเพิ่มขึ้น YoY จากรายได้ที่เพิ่ม แต่ลดลงQoQ ตามฤดูกาล ส่วน Valuation อยู่ใน ระดับต่ำที่ PE ปี 2568 ที่ 19 เท่า (ต่ำกว่า -2SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต) ช่วยจำกัด Downside 

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

JP – ดุลบัญชีเดินสะพัด มิ.ย.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์