8 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (14ส.ค.2025)

1. ตลาดหุ้นโลกทำสถิติสูงสุดใหม่ จากความหวังการลดดอกเบี้ยและข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัว

ดัชนี MSCI All Country World Index แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 951.74 จุด ขณะที่ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นทำสถิติสูงสุดเหนือระดับ 43,000 จุด ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้น 0.5% ทั้งนี้ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาดการณ์ช่วยคลายความกังวลเรื่อง stagflation และเพิ่มความเชื่อมั่นว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

โดยตลาดให้น้ำหนักโอกาสการลดดอกเบี้ยถึง 98% ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่ cryptocurrency อย่าง Ethereum พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี

2. นักลงทุนยุโรปทุ่มเงินลงทุนใน ETF ท้องถิ่นสูงเป็นประวัติการณ์ แทนหุ้นสหรัฐฯ

ข้อมูลจาก Reuters รายงานว่า นักลงทุนยุโรปเทเงินลงทุนใน ETF ที่เน้นตลาดยุโรปสูงถึง 39.4 พันล้านยูโร (46.2 พันล้านดอลลาร์) ในช่วง 7 เดือนแรกของปี 2025 ซึ่งสูงกว่าทุกปีตั้งแต่เริ่มเก็บข้อมูลในปี 2008

ขณะที่การลงทุนใน ETF ที่เน้นสหรัฐฯ ลดลง 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากนโยบายการค้าที่ไม่แน่นอนของประธานาธิบดีทรัมป์ นอกจากนี้ ETF ด้านความมั่นคงและการป้องกันประเทศได้รับความนิยมสูงมาก โดยมีเงินไหลเข้าถึง 7.6 พันล้านยูโร มากกว่าหมวด AI ที่อยู่อันดับสองถึง 3 เท่า เรายังคงแนะนำลงทุนในหุ้นยุโรปผ่านกองทุน ES-EG-A

3. จีนเดินหน้านโยบายกระตุ้นการบริโภคผ่านการอุดหนุนดอกเบี้ย

รัฐบาลจีนประกาศนโยบายอุดหนุนดอกเบี้ยเงินกู้ปี 2025 ครอบคลุม 8 กลุ่มอุตสาหกรรมบริการและผู้กู้รายบุคคล โดยลดภาระดอกเบี้ยลง 1% เพื่อกระตุ้นดีมานด์ภายในประเทศ มาตรการนี้มุ่งเสริมสภาพคล่องให้ธุรกิจบริการ เช่น ร้านอาหาร สุขภาพ และท่องเที่ยว พร้อมปล่อยกู้ดอกเบี้ยต่ำให้ประชาชนสำหรับซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้าและท่องเที่ยว

เป้าหมาย คือ เพิ่มกิจกรรมทางเศรษฐกิจในระยะสั้น และปรับโครงสร้างเศรษฐกิจในระยะยาว ลดการพึ่งพาการลงทุนและการส่งออก สามารถลงทุนหุ้นจีน A-Shares ที่มีแนวโน้มได้รับประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านกองทุน KFCSI300-A

4. Tencent รายงานรายได้เติบโต 15% หนุนโดยธุรกิจเกมและ AI

Tencent เปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2025 มีรายได้เติบโต 15% YoY อยู่ที่ 184.5 พันล้านหยวน (ประมาณ 25.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ การเติบโตขับเคลื่อนโดยการลงทุนใน AI ที่นำมาใช้ในธุรกิจหลัก

โดยเฉพาะเกม การตลาด และบริการพันธมิตร รายได้จากเกมและบริการใหม่ในต่างประเทศเติบโตโดดเด่น ขณะที่ AI ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพโฆษณาและฟีเจอร์ผลิตภัณฑ์ ส่งผลให้ผลประกอบการแข็งแกร่งทั้งรายได้และกำไร นักลงทุนสามารถลงทุนในหุ้นบริษัทเทคโนโลยีจีนผ่านกองทุน DAOL-CHINATECH โดยกองทุนมีน้ำหนักการลงทุนใน Tencent เป็นอันดับ 1 และมีน้ำหนักการลงทุนราว 8.39% 

5. กนง. ลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เหลือ 1.50% หนุนกลุ่ม REITs

กนง. มีมติเอกฉันท์ลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เหลือ 1.50% มีผลทันที เนื่องจากเศรษฐกิจครึ่งหลังปี 2568 ชะลอตัวจากปัจจัยภายนอก (มาตรการภาษีสหรัฐฯ และการแข่งขันท่องเที่ยว) และปัจจัยภายใน (ความเชื่อมั่นและรายได้ครัวเรือนลดลง) ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปอยู่ในระดับต่ำ สินเชื่อหดตัวต่อเนื่อง และคุณภาพสินเชื่อ SMEs กับที่อยู่อาศัยแย่ลง

การลดดอกเบี้ยจะช่วยธุรกิจปรับตัว ลดต้นทุนทางการเงิน และบรรเทาภาระหนี้ ทั้งนี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะสนับสนุนกลุ่ม REITs ของไทยที่ให้ปันผลสูงมีความน่าสนใจมากขึ้น แนะนำลงทุนผ่านกองทุน MPDIVMF ที่ลงทุนใน REITs ของไทยที่มีคุณภาพสูง

6. Ethereum ใกล้แตะจุดสูงสุดในรอบ 4 ปี หลังเงินทุนไหลเข้า ETF อย่างมหาศาล

ราคา Ethereum (ETH) พุ่งสูงถึง $4,752 ใกล้แตะระดับ ATH ที่ $4,865.81 จากปี 2021 โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากกระแสเงินลงทุนในกองทุน ETF Ethereum ในสหรัฐฯ ที่ทำให้มูลค่ารวมเงินลงทุนใน ETF สะสมทะลุ 10.8 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ ยังได้แรงหนุนจากความเห็นเชิงบวกของสถาบันการเงินและการอัพเกรดราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์หลายแห่ง ขณะที่ปริมาณธุรกรรมและกิจกรรมบนเครือข่าย Ethereum ทำจุดสูงสุดใหม่เหนือกว่าช่วงปี 2021 สะท้อนความสนใจลงทุนจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

GDP ของยุโรปไตรมาสที่ 2/2025 คาดการณ์ที่ 1.4% YoY ก่อนหน้าที่ 1.5% YoY และดัชนี PPI ของสหรัฐฯในเดือน ก.ค. คาดการณ์ที่ 2.5% ก่อนหน้าที่ 2.3%

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์