8 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (18ส.ค.2025)

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวหลังประมูลบอนด์ยาวซบ – นักลงทุนระวังแรงขายใกล้จุดสูงสุด

ตลาดเอเชียเปิดเช้าวันจันทร์อย่างระมัดระวัง รอการเจรจาระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์กับผู้นำยูเครน เซเลนสกี โดย Topix ญี่ปุ่นบวก 0.3% ขณะที่ออสเตรเลียและเกาหลีใต้ปรับตัวลงเล็กน้อย ฟิวเจอร์ส S&P 500 ขยับบวก 0.1% น้ำมัน Brent ลดลง 0.3%

ขณะที่ดอลลาร์และพันธบัตรสหรัฐฯ แทบไม่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนยังรอถ้อยแถลงประธานเฟดพาวเวลที่ Jackson Hole สัปดาห์นี้เพื่อจับสัญญาณลดดอกเบี้ยเดือนกันยายน

2. สหรัฐฯ-รัสเซียบรรลุกรอบข้อตกลงหลักประกันความมั่นคงยูเครน

ทรัมป์และปูตินตกลงกันที่การประชุมสุดยอดอลาสก้าให้สหรัฐฯ และพันธมิตรสามารถมอบหลักประกันความมั่นคงแก่ยูเครนในลักษณะคล้ายมาตรา 5 ของ NATO แต่ไม่ถึงขั้นรับเข้าเป็นสมาชิก

ขณะที่ปูตินยอมผ่อนปรนบางเงื่อนไขเรื่องดินแดน โดยประเด็นโดเนตสก์ยังต้องเจรจาต่อ การประชุมถัดไปจะมีขึ้นที่ทำเนียบขาวระหว่างทรัมป์–เซเลนสกีและผู้นำยุโรป ท่ามกลางแรงกดดันจากสหรัฐฯ ให้ยูเครนหาทางยุติสงคราม ความคืบหน้าสันติภาพอาจหนุน สินทรัพย์เสี่ยง และกดดัน ทองคำ–น้ำมัน จากการลดลงของความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ แต่ยังต้องจับตาความไม่แน่นอนเรื่องดินแดนซึ่งอาจสร้างแรงผันผวน

3. ทรัมป์ชะลอขึ้นภาษีจีน หลังเจรจากับปูตินคืบหน้า

ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่าจะยังไม่ปรับขึ้นภาษีสินค้าจีน แม้จีนยังซื้อน้ำมันจากรัสเซีย โดยให้เหตุผลว่าการหารือกับปูตินในอลาสก้ามีความคืบหน้าเรื่องยูเครน แม้ยังไม่บรรลุข้อตกลงหยุดยิงก็ตาม ก่อนหน้านี้ทรัมป์ขยาย ‘สงบศึกทางการค้า’ กับจีนออกไปอีก 90 วัน มีผลถึงพฤศจิกายน

สะท้อนสัญญาณผ่อนคลายความตึงเครียดทางการค้าในระยะสั้น หนุน sentiment การลงทุนเชิงบวก ต่างจากอินเดียที่ถูกสหรัฐฯ ปรับขึ้นภาษีนำเข้าเป็น 50% มีผล 27 ส.ค. จากการซื้อน้ำมันรัสเซีย ซึ่งยังเป็นปัจจัยกดดันต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นอินเดีย

4. ทรัมป์จ่อขึ้นภาษีศุลกากรเซมิคอนดักเตอร์–เหล็ก พุ่งสูงสุด 300%

ปธน. ทรัมป์เผยว่าจะตั้งภาษีศุลกากรใหม่ภายใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า ครอบคลุม เซมิคอนดักเตอร์และเหล็ก และอาจสูงถึง 200-300% จากก่อนหน้านี้

ได้ประกาศจะเก็บภาษีเซมิคอนดักเตอร์ 100% และจะละเว้นหากบริษัทมีแผนจะย้ายฐานการผลิตกลับสหรัฐฯ และเริ่มเก็บภาษีเหล็กในอัตรา 50% ตั้งแต่ มิ.ย. ที่ผ่านมา

5. เศรษฐกิจจีนชะลอตัวแรงสุดปี 2025 หนุนคาดหวังมาตรการกระตุ้น

ข้อมูลเศรษฐกิจเดือนก.ค. ปรับชะลอตัวลง สะท้อนแรงกดดันทางเศรษฐกิจ โดยการผลิตโรงงานโตเพียง 5.7% ต่ำสุดในรอบ 8 เดือน ยอดค้าปลีกเพิ่ม 3.7% ต่ำสุดปีนี้

ขณะที่การลงทุนสินทรัพย์ถาวรหดตัวแรงสุดนับตั้งแต่โควิด อัตราว่างงานเมืองขยับขึ้นเป็น 5.2% ปัจจัยกดดันมาจาก ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ และนโยบายปราบสงครามราคาในประเทศ แม้ GDP ครึ่งปีแรกยังโตได้ 5.3% แต่นักวิเคราะห์จาก Nomura และ Commerzbank มองว่าจีนอาจออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ในครึ่งปีหลัง หากข้อมูลยังอ่อนแรง อาจเริ่มเห็นการดำเนินการตั้งแต่ปลายก.ย.–ต้นต.ค.

6. นักลงทุนจีนแห่ซื้อหุ้นฮ่องกงสูงสุดเป็นประวัติการณ์

นักลงทุนแผ่นดินใหญ่ซื้อหุ้นฮ่องกงมูลค่า 35.9 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง (4.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในวันศุกร์ที่ผ่านมา สูงสุดเป็นสถิติใหม่ และหนุนกระแสเงินไหลเข้าปีนี้รวม 940 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง ใกล้แตะระดับ 1 ล้านล้าน นักลงทุนมองหุ้นฮ่องกงมีมูลค่าน่าสนใจ

โดยเฉพาะกลุ่มปันผลและเทคโนโลยีจีนจากแรงหนุน AI ทำให้ดัชนี H-share พุ่ง 24% YTD ติดอันดับหนึ่งของโลก โดยกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าฮ่องกงต่อเนื่องหนุน sentiment หุ้น H-shares ขณะเดียวกัน ส่วนต่าง A-shares กับ H-shares Premium ที่แคบสุดตั้งแต่ปี 2019 สะท้อนโอกาส rotation สู่ A-shares หลัง laggard H-shares มานาน

7. หุ้น UnitedHealth พุ่งกว่า 14% หลังวอร์เรน บัฟเฟตต์เข้าลงทุน

หุ้น UnitedHealth Group พุ่งขึ้นเกือบ 14% หลังจากที่ Berkshire Hathaway ของมหาเศรษฐีวอร์เรน บัฟเฟตต์ เข้าซื้อหุ้น 5 ล้านหุ้น สร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนที่มองว่าบริษัทจะฟื้นตัวภายใต้ CEO คนใหม่

หุ้นของบริษัทสูญเสียมูลค่าไปเกือบครึ่งในปีที่ผ่านมาจากปัญหาต้นทุนค่ารักษาพยาบาลที่สูงขึ้นและการเปลี่ยนแปลงแผนการเบิกจ่ายของรัฐบาล นักวิเคราะห์มองว่าการลงทุนของบัฟเฟตต์เป็นการให้ความเชื่อมั่นทางจิตวิทยาแก่นักลงทุนที่มองว่า UnitedHealth เป็นหุ้นที่มีมูลค่าน่าสนใจในระยะยาว

8. สภาผู้แทนฯ ของไทยลงมติเห็นชอบร่าง พ.ร.บ. งบประมาณฯ 2569

สภาผู้แทนฯ ของไทยลงมติเห็นชอบร่าง พ.ร.บ. งบประมาณฯ ประจำปีงบฯ 2569 วาระที่สามด้วยคะแนน 257-229 เสียง โดยงบฯ มีวง 3.78 ล้านลบ.
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม :

NAHB Housing Market Index ของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 34 จากก่อนหน้าที่ 33

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์