แนวโน้มSETวันนี้(21ส.ค.68) 1255 จุด วัดใจการขึ้นต่อ 

คาดว่าตลาดจะเคลื่อนไหว Sideways ที่แนวต้าน 1250/1255 เป็นจุดวัดใจ ยืนเหนือได้จึงจะแกว่งตัวขึ้นต่อ หากไม่ผ่านแค่รีบาวด์หลังลงแรง ข่าวการลดกำลังการผลิตปิโตรเคมี 25% ในเกาหลีใต้หนุนตลาดรีบาวด์ จากแนวรับที่ให้ไว้ที่ 1230

ปัจจัยที่ตลาดติดตาม เป็นคดีการเมืองวันพรุ่งนี้ และงานสัมมนา Jackson Hole ซึ่งมักจะใช้เป็นที่แสดงจุดยืนของเฟด เทคนิคมีแนวรับที่ 1240/1230 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1250/1255 จุด
 
ประเด็นสำคัญ :

1. 10 บริษัทปิโตรฯ ในเกาหลีใต้บรรลุข้อตกลงการปรับโครงสร้างธุรกิจ ซึ่งรวมถึงการลดกำลังการผลิต Naphtha-cracking ลงราว  2.7-3.7 ล้านตันต่อปี หรือราว 25% ของกำลังการผลิตทั้งปี ทุกบริษัทจะต้องยื่นรายละเอียดแผนภายในสิ้นปีนี้ เป็นบวกต่อกลุ่มปิโตรฯ จากความคาดหวังอุปทานจะลดลงในระยะต่อไป ทำให้ภาวะอุปสงค์-อุปทานกลับมาสมดุลขึ้น


2. กระทรวงท่องเที่ยวฯ และ ททท. ร่วมมือกับ 6 สายการบินออกมาตรการแจกตั๋วเครื่องบินฟรีให้แก่ นทท. ต่างชาติทั้งหมด 4 แสนที่นั่ง วงเงินรวม 700 ล้านบาท สำหรับการเดินทางไป-กลับในประเทศช่วง ก.ย. - พ.ย. 2568 เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยวช่วงโลว์ซีซันที่จำนวน นทท. เริ่มชะลอตัวและช่วยชดเชยการลดลงของ นทท. จีนบางส่วน


3. รมว. คลังคาดว่าในสัปดาห์หน้าจะมีการเจรจากับผู้แทนการค้าสหรัฐฯ เกี่ยวกับรายละเอียดของสินค้าไทยที่จะถูกสหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีตอบโต้อัตรา 19% ซึ่งส่วนหนึ่งจะถูกพิจารณาผ่านเกณฑ์สัดส่วน Local Content ว่าจะเป็นอัตราใด หากไม่สามารถตกลงกันได้ อาจทำให้สินค้าไทยเหล่านั้นถูกมองเป็นสินค้าสวมสิทธิ์ที่จะถูกเรียกเก็บในอัตรา 40%


4. รองผู้ว่าฯ ธปท. ให้สัมภาษณ์ Bloomberg TV ว่าการปรับลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากปัจจุบันที่ระดับ 1.5% จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อ ศก. แย่ลงอย่างมีนัยยะฯ หรือเกิดเหตุการณ์ที่คาดไม่ถึง และเผยเหตุผลการลดดอกเบี้ยในการประชุม กนง. ครั้งก่อนว่าเป็นผลจากภาวะการเงินที่ตึงตัวและความชัดเจนของมาตรการภาษีศุลกากรสหรัฐฯ มากขึ้น


5. ที่ประชุม คกก. บอร์ดกระตุ้น ศก. รับทราบความคืบหน้าการดำเนินแผนการกระตุ้น ศก. ที่ได้รับความเห็นชอบจาก ครม. แล้ว 2 ครั้ง รวม 1.33 แสนลบ. ส่วนเงินที่เหลือ 2.6 หมื่นลบ. (2.4 หมื่นลบ. และเงินจากการขอคืนงบ 2 พันลบ.) ที่ประชุมมีมติให้โยกงบดังกล่าวเป็นงบกลางฉุกเฉิน โดยสำนักงบฯ จะรับผิดชอบเป็นผู้บริหารจัดการภายใน ก.ย. นี้
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักฐาน หลังดัชนีปรับขึ้นต่อเนื่องจนเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 1280/1300 จุด ซึ่งคาดได้สะท้อนถึงแรงหนุนจาก Fund Flow ที่ไหลเข้าและการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายของ กนง. ไปแล้วในระดับหนึ่ง

สัปดาห์นี้คาดการส่งออกไทยจะออกมาดีกว่าตลาดคาดเช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงก่อนหน้า ขณะที่ 2Q68 GDP ไทยขยายตัว 2.8%YoY สูงกว่าตลาดคาด

ส่วนประเด็นการเมืองที่เกี่ยวกับคดีของอดีตนายกฯ ทักษิณมองไม่มีนัยยะกับตลาด แต่ต้องจับตา ป.ป.ช. ว่าจะมีมติส่งคดีตามมาตรา 144 ซึ่งเกี่ยวกับการโยกงบประมาณไปใช้ในโครงการ Digital Wallet ให้ศาล รธน. วินิจฉัยหรือไม่ ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนให้กับตลาดได้ กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

มอง SET มีโอกาสพักฐาน ขณะที่มีหลายประเด็นที่ต้องเฝ้าติดตาม จากก่อนหน้านี้ดัชนีได้รับแรงหนุนจาก Fund Flow ไหลเข้า  กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 3 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC TIDLOR

2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT SIRI TTB

Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น MTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่งและมี ESG Rating A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL MINT PTT WHA

2) เก็งกำไรหุ้นใน SET50 ที่ทางเทคนิคยังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน และเราแนะนำ Outperform ได้แก่ BCP CBG GULF MTC

3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลงและจาก GDP 2Q68 มีโอกาสออกมาดีกว่าตลาดคาด  แนะนำ กลุ่มอสังหาฯ AP SIRI, กลุ่มค้าปลีก CPALL HMPRO GLOBAL และกลุ่ม REITs ได้แก่ FTREIT LHSC
 
Daily top picks :

GULF : มีโอกาสได้แรงหนุนจากสัญญาณการลงทุน Data Center ในไทย กำไร 2H68 มีโอกาสโตต่อจากโรงไฟฟ้าJackson (1,200MW, ถือ 49%) รับ Capacity Payment ใหม่ตั้งแต่ มิ.ย. จาก US$30 เป็น US$270/MW-day ส่วน Data Center 25MW มีลูกค้าเต็มเริ่มรับรู้รายได้ ส.ค.นี้ รวมถึงการ COD โครงการ Solar และ Solar+BESS
 
PTT : มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากช่วงประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลและอาจได้ประโยชน์ส่วนต่างกลุ่มปิโตรเคมี Valuation หุ้นไม่แพง โดยซื้อขาย PBV 2568F ที่ระดับ 0.7 เท่า (-1.5 SD) และ PER ที่ระดับ 7.5 เท่าเทียบค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ PBV 1.3 เท่า และ PER 14.6 เท่า และให้ Div. Yield ปีนี้สูงราว 6-7%

Economic release :

Global – S&P PMI ภาคการผลิตและบริการ ส.ค. (ตัวเลขเบื้องต้น)

US – ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน, Philadelphia Fed Business Outlook ส.ค., ดัชนีชี้นําเศรษฐกิจ ก.ค., ยอดขายบ้านมือสอง ก.ค.

EU – ความเชื่อมั่นผู้บริโภค ส.ค. (ตัวเลขเบื้องต้น)

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์