6 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (27ส.ค.2025)

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อ ท่ามกลางความกังวลความเป็นอิสระของ Fed

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยดัชนี S&P500 ปิดบวก +0.41% และ Nasdaq บวก +0.44% แม้ว่าจะเผชิญแรงกดดันจากข่าวการปลด Lisa Cook ออกจากตำแหน่งคณะกรรมการผู้ว่าการเฟดในข้อกล่าวหาเรื่องฉ้อโกง ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นช่วงต้นอ่อนตัวลง

อย่างไรก็ตาม ตลาดมีแรงซื้อกลับจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน โดยหุ้น Nvidia และ Eli Lilly ปรับตัวขึ้นเด่นชัด Eli Lilly พุ่งขึ้นจากผลทดลองยาลดน้ำหนักที่ประสบความสำเร็จ นักลงทุนยังติดตามผลประกอบการของ Nvidia และการเปิดเผยดัชนี PCE ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อสำคัญที่เฟดใช้ประกอบการตัดสินใจในวันศุกร์นี้

2. ผู้ว่าการ Fed Lisa Cook เตรียมฟ้องศาลต่อต้านการถูกไล่ออกโดยทรัมป์

Lisa Cook ผู้ว่าการ Fed คนแรกที่เป็นผู้หญิงผิวดำ เตรียมฟ้องศาลเพื่อคัดค้านการถูกไล่ออกโดยประธานาธิบดีทรัมป์ หลังถูกกล่าวหาว่ามี "พฤติกรรมหลอกลวงและอาจผิดกฎหมาย" เกี่ยวกับการขอสินเชื่อบ้านในปี 2021 การพยายามปลด Cook นับเป็นเหตุการณ์ไม่เคยเกิดขึ้นในประวัติศาสตร์ 111 ปีของ Fed ซึ่งเป็นองค์กรอิสระ

ซึ่งหากสำเร็จ ทรัมป์จะสามารถแต่งตั้งเสียงข้างมากใน Fed Board ได้ ตลาดตอบสนองต่อข่าวนี้อย่างจำกัด โดย yield curve ของพันธบัตรสหรัฐฯ ชันขึ้นจากความกังวลเรื่องความเป็นอิสระของ Fed

3. นักลงทุนจับตาผลประกอบการ Nvidia ออปชั่นชี้นักลงทุนยังคงเชื่อมั่น

นักลงทุนจับตาดูผลประกอบการ Nvidia สัญญาณจาก Option ให้ค่าความผันผวนราคาหุ้น 6% เฉลี่ยต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 7% แสดงถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนและนักวิเคราะห์ในทิศทางของบริษัท นักวิเคราะห์จำนวนหนึ่งปรับราคาเป้าหมายสูงขึ้นต่อเนื่องอยู่ในกรอบ 200-225 ดอลลาร์

อิงกับการเติบโตแรงจาก AI แม้จะเผชิญแรงกดดันด้านกฎระเบียบ ความมั่นคงไซเบอร์ และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-จีน ทั้งนี้ หากผลประกอบการออกมาดีกว่าคาด หุ้นในกลุ่ม AI ที่ถูกขายออกก่อนหน้านี้อาจกลับมา rally ได้อีกครั้ง นักลงทุนที่สนใจลงทุนใน US Option สามารถทำรายการผ่าน InnovestX ได้แล้ว

4. ฝรั่งเศสเผชิญวิกฤตการเมืองหลัง PM Bayrou เรียกโหวตไว้วางใจล้มเหลว

ฝรั่งเศสเผชิญวิกฤตการเมืองและความไม่มั่นคงทางการเงินหลังนายกรัฐมนตรี Francois Bayrou เรียกโหวตไว้วางใจในวันที่ 8 กันยายนเพื่อสนับสนุนแผนลดหนี้ แต่พรรคฝ่ายค้านประกาศจะโหวตคว่ำรัฐบาล ส่งผลให้ตลาดฝรั่งเศสร่วงลง โดย CAC40 ลดลง 1.5% และ bond yield 10 ปีพุ่งสูงสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม

หากรัฐบาลล้ม ประธานาธิบดี Macron อาจต้องยุบสภาหรือแต่งตั้งรัฐบาลใหม่ แต่ทั้งสองทางเลือกไม่น่าจะแก้ปัญหางบประมาณหรือภาวะชะงักงันทางการเมืองได้ ขณะที่พรรคฝ่ายขวาจัด National Rally เรียกร้องให้มีการเลือกตั้งใหม่

5. สหรัฐฯ เตรียมบังคับใช้ภาษีนำเข้าสูงถึง 50% กับสินค้าอินเดียเริ่มวันนี้

สหรัฐฯ ยืนยันการเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดียอีก 25% ทำให้รวมเป็น 50% มีผลวันนี้ หลังการเจรจาการค้าล้มเหลว โดยเป็นการตอบโต้ที่อินเดียเพิ่มการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย ส่งผลให้ rupee และตลาดหุ้นอินเดียปรับตัวลง ผู้ส่งออกอินเดียเผชิญคำสั่งซื้อที่ลดลงและคาดว่าการส่งออกอาจลดลง 20-30% ตั้งแต่กันยายนเป็นต้นไป

รัฐบาลอินเดียเตรียมให้ความช่วยเหลือทางการเงินและส่งเสริมการกระจายตลาดไปยังจีน ละตินอเมริกา และตะวันออกกลาง นักวิเคราะห์เตือนว่าภาษีที่สูงขึ้นอาจกระทบการเติบโตทางเศรษฐกิจของอินเดียถึง 0.8%

6. ครม. ไทย ไฟเขียวโยกเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ 2.6 หมื่นลบ. สมทบงบกลางฉุกเฉิน

คณะรัฐมนตรี (ครม.) ไทยรับทราบความคืบหน้าการดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงิน 157,000 ล้านบาท โดยมีการจัดสรรงบประมาณให้หน่วยงานรัฐกว่า 8,431 โครงการ รวม 109,800.17 ล้านบาท ส่วนเงินที่เหลือ 26,000 ล้านบาทซึ่งไม่มีการเสนอขอโครงการใหม่และใกล้สิ้นปีงบประมาณ ได้ถูกโยกไปเพิ่มในงบกลางเงินสำรองจ่ายเผื่อกรณีฉุกเฉินตามมาตรา 36 กฎหมายงบประมาณ

ส่งผลให้งบสำรองเพิ่มเป็น 122,556.71 ล้านบาท เพิ่มประสิทธิภาพและคล่องตัวการใช้เงินของรัฐช่วงปลายปี วิธีการนี้เพิ่มความคล่องตัวและประสิทธิภาพการเบิกจ่าย พร้อมรองรับภารกิจฉุกเฉินของรัฐในปีที่เหลือ

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

GfK German Consumer Climate เดือน ก.ย. คาดการณ์ที่ -21.5 ก่อนหน้าที่ -21.5

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์