แนวโน้มSETวันนี้(27ส.ค.68) ลุ้นรีบาวด์ที่แนวรับ


คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์/ลุ้นรีบาวด์ตามแนวรับ หลังลงรับรู้ปัจจัยลบ MSCI Rebalancing ซึ่งมีเงินไหลออกราว 200 ล้านเหรียญใน OR และ HMPRO ไประดับหนึ่งแล้ว

ช่วงต่อจากนี้ติดตามการจัดงาน Thailand Focus ที่สถิติในอดีตพบว่า SET จะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยเป็นบวก 1 ถึง 5 วันแรก ผลตอบแทนสูงสุดเฉลี่ย 1.2% เป็นทิศทางเดียวกันหรือไม่

ด้านเทคนิคตลาดลงมาแนวรับที่ให้ไว้ หากยังพักฐานสั้นเพื่อปรับตัวขึ้นไม่ควรหลุดแนวรับ 1250/1245 การขึ้นมีแนวต้าน 1256/1260

ประเด็นสำคัญ :

1. รมว. คมนาคมเผยนโยบายรถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสายอาจไม่สามารถเริ่มใช้ได้ทันในวันที่ 1 ต.ค. นี้ และอาจเลื่อนไปช่วงกลาง พ.ย. แทน จากการผ่านกฎหมายในสภาที่ล่าช้า จำนวนประชาชนที่ลงทะเบียนรับสิทธิ์ผ่านแอปฯ “ทางรัฐ” นับตั้งแต่วันที่ 25 ส.ค. มีถึง 1.8 แสนคน


2. ครม. รับทราบความคืบหน้าการเปิดจ่ายงบฯ สำหรับนโยบายกระตุ้น ศก. วงเงิน 1.57 แสนลบ. และมีการอนุมัติงบฯ ให้หน่วยงานต่างๆ แล้ว 1.10 แสนลบ. ส่วนเม็ดเงินส่วนที่เหลือ จากนโยบายดังกล่าวอีก 2.6 หมื่นลบ. ผอ. สำนักงบฯ ได้โอนเงินดังกล่าวกลับเข้างบกลาง เป็นเงินสำรองจ่ายเผื่อกรณีฉุกเฉิน เพื่อเพิ่มความคล่องตัวในการเบิกจ่ายก่อนสิ้นปีงบฯ

3. จำนวน นทท. ต่างชาติเดินทางเข้าไทยในสัปดาห์ก่อน (18-24 ส.ค.) ที่ 562,870 คน ลดลง 8.2%WoW และพบชะลอตัวในทุกกลุ่ม โดยเฉพาะ อินเดีย, ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ จากช่วงก่อนที่เป็นช่วงวันหยุดยาวต่อเนื่อง ของแต่ละประเทศ และเป็นช่วงท้ายของช่วง Summer Holiday ส่วนจำนวน นทท. เดินทางเข้าไทยสะสมทั้งปีนี้ ที่ 21,373,361 คน ลง 7.1%YoY

4. รักษาการนายกฯ สั่งการในที่ประชุม ครม. ให้ทุกหน่วยงานชะลอการจัดซื้อ จัดจ้าง และเช่าใช้บริการระบบ Cloud เพื่อรอความชัดเจนของแนวทางการบูรณาการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล หรือ National Cloud จากกระทรวงดิจิทัลฯ โดยจะเร่งเสนอแนวทางต่อครม.อีกครั้งใน 1 เดือน

5. หัวหน้าผู้แทนเจรจาการค้าอินโดนีเซียเผยว่าสหรัฐฯ ได้ตกลงหลักการยกเว้นภาษีศุลกากร 19% สำหรับโกโก้, น้ำมันปาล์ม และยาง อยู่ระหว่างเจรจาขั้นสุดท้ายและกำหนดกรอบเวลา

เบื้องต้น หากสหรัฐฯ ยกเว้นเก็บภาษีสินค้าที่สหรัฐฯ ไม่ได้ผลิตข้างต้นจริง จะทำให้มีความเป็นไปได้ที่ไทยจะได้รับยกเว้นเก็บภาษียางเช่นกัน

เนื่องจากไทยเป็นผู้ผลิตและส่งออกยางอันดับ 1 ของโลก ซึ่งจะช่วยตอบสนองความต้องการยางในสหรัฐฯ ได้ และจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มยางในระยะถัดไป (STA NER)
 
กลยุทธ์การลงทุน :

แม้ดัชนี SET มีโอกาสปรับขึ้นตามตลาดโลกหลังเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยเดือนหน้า แต่ Upside ยังจำกัดเพราะนักลงทุนรอความชัดเจนทางการเมือง โดยวันที่ 29 ส.ค. เวลา 15.00 น. ศาลรัฐธรรมนูญจะอ่านคำวินิจฉัยคดีคลิปเสียงนายกฯ ซึ่งอาจกำหนดทิศทางตลาดใน 3 กรณีหลัก

1)  หากศาลตัดสิน “พ้นจากตำแหน่ง” หรือ หากนายกฯ ลาออกก่อน อาจกดดัน SET ลงแรงช่วงสั้นจากความกังวลสุญญากาศทางการเมือง และต้องติดตามการเสนอชื่อนายกฯ คนใหม่หรือการเปลี่ยนขั้วรัฐบาล

2) หากศาลตัดสินว่า “ไม่มีความผิด” ตลาดมีโอกาสฟื้นช่วงสั้นจากแรงซื้อคลายกังวลต่อเสถียรภาพการเมือง แต่ Upside ยังจำกัดเพราะยังมีคดีอื่นที่รอพิจารณา

3) หาก “ยุบสภา” อาจเป็นผลบวกต่อตลาด เพราะทำให้การเมืองชัดเจนขึ้น ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
กลยุทธ์ลงทุนจึงยังคงแนะนำ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

แม้ช่วงสั้นมอง SET จะมีโอกาสปรับขึ้นสอดคล้องกับตลาดหุ้นโลกหลังประธานเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย แต่คาดตลาดหุ้นไทยมี Upside จำกัด รอติดตามความชัดเจนการเมือง กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 3 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC TIDLOR


2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล จากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ PTT SIRI HMPRO TTB


Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น QTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่งและมี ESG Rating A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL MTC PTT WHA

2) หุ้น Global Play เพื่อหลบช่วงที่เสถียรภาพทางการเมืองไทยยังมีความไม่ชัดเจน แนะนำ SCC HANA

3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง และ/หรือ ดอลลาร์อ่อนค่า (บาทแข็งค่า) แนะนำ กลุ่ม REITs (FTREIT LHSC) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI) กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC)
 
Daily top picks :

GULF : มีโอกาสได้ประโยชน์จากแนวโน้ม Yield ที่เริ่มปรับตัวลง กำไร 2H68 มีโอกาสโตต่อจากโรงไฟฟ้า Jackson (1,200MW, ถือ 49%) รับ Capacity Payment ใหม่ตั้งแต่ มิ.ย. จาก US$30 เป็น US$270/MW-day ส่วน Data Center 25MW เริ่มรับรู้รายได้ ส.ค.นี้ และการ COD โครงการ Solar และ Solar+BESS
 
HANA. : มีโอกาสได้ประโยชน์จากการเก็งกำไรการเปิดตัว iPhone พร้อมโครงการผลิตสินค้าใหม่ด้าน AI คือ Solid-state Cooling Device บริษัทจะติดตั้งสายการผลิตที่โรงงานลำพูนใน 4Q68 และจะเริ่มผลิตใน 1H69 เป็นผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับ AI ที่มีโอกาสหนุนผลประกอบการในอนาคต โดยเชื่อว่าลูกค้ารายนี้จะมีศักยภาพในการเติบโตสูง

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์