แนวโน้มSETวันนี้(2ก.ย.68) รอข้อสรุปฟอร์มรัฐบาลต่อ

คาดตลาดแกว่งตัวผันผวนก่อนขึ้น ตลาดยังรอติดตามผลการประชุมพรรคประชาชนต่อ หลังการหารือวานนี้ยังไม่มีข้อสรุป

หากมีความชัดเจน ตลาดมีโอกาสฟื้นตัวจากความหวังในการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ ระยะสั้นการอ่อนตัวจากความไม่ชัดเจนเกิดได้

แต่คาดว่ายังจำกัด ทางเทคนิคประเมินแนวรับ 1237/1230 หากพักฐานสั้นเพื่อขึ้นไม่ควรหลุดต่ำกว่า ส่วนการปรับขึ้นมีแนวต้านที่ 1250/1255 ยืนเหนือได้จะกลับมาเป็นการแกว่งตัวขึ้น
 
ประเด็นสำคัญ :

1. โฆษกพรรคประชาชนเผยหลังการประชุม คกก. บห. และ สส. พรรคเพื่อพิจารณาเงื่อนไขและข้อเสนอของพรรคภูมิใจไทยและเพื่อไทยว่าที่ประชุมยังหาข้อสรุปไม่ได้ และจะมีการประชุมต่อในวันนี้ (2 ก.ย.) อีกครั้ง ด้านประธานสภาเลื่อนการเปิดประชุมสภาฯ เพื่อโหวตเลือกนายกฯ เป็นวันที่ 4-5 ก.ย. นี้ แทน


2. รักษาการ รมว. คลังมั่นใจร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2569 จะไม่สะดุดแม้ประเทศจะเข้าสู่ช่วงสุญญากาศทางการเมือง หลังร่าง พ.ร.บ. ได้ผ่านการพิจารณาของสภาผู้แทนฯ ในวาระที่สามแล้วและอยู่ระหว่างการพิจารณาของวุฒิสภา ซึ่งคาดจะเสร็จสิ้นภายใน 2 วัน


3. PMI ภาคการผลิตจีนโดย RatingDog (หรือ Shenzhen แทนที่ Caixin) ใน ส.ค. 2568 ปรับขึ้นสู่ 50.5 สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ มี.ค. 2568 สะท้อนภาคการผลิตจีนที่กลับมาขยายตัวอีกครั้ง


4. 3 บริษัทปิโตรฯ ญี่ปุ่น Asahi Kasei, Mitsui Chemicals และ Mitsubishi Chemical ประกาศเตรียมลดกำลังการผลิตโรงแยก Ethylene (C2) ภายในปี 2573 เพื่อปรับปรุงกระบวนการผลิตและไปสู่เป้าหมายความเป็นกลางทางคาร์บอน บริษัทปิโตรฯ อื่นๆ มีแนวโน้มจะดำเนินการคล้ายกันในช่วงปี 2569-2571 เช่น Cosmo Energy, Eneos และ Idemitsu


5. กลุ่มฮูตีแถลงว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิสราเอล Scarlet Ray ในบริเวณตอนเหนือของทะเลแดงวานนี้ และประกาศจะดำเนินปฏิบัติการต่อไปจนกว่าสงครามในกาซาจะยุติลง


6. ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยว่า อินเดียยื่นข้อเสนอปรับลดภาษีนำเข้าเป็นศูนย์ หลังสหรัฐฯ ขึ้นภาษี 50% เพื่อตอบโต้การซื้อน้ำมันรัสเซีย มาตรการนี้กระทบสินค้าส่งออกกว่า 55% ของอินเดีย โดยเฉพาะสิ่งทอ อัญมณี แต่ยกเว้นอิเล็กทรอนิกส์ ยา ปธน. โมดีย้ำว่าสัมพันธ์รัสเซียเป็นความสัมพันธ์พิเศษ
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหว Sideways และบรรยากาศการลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวังหรือรอความชัดเจน เนื่องจากอยู่ระหว่างติตดามเสถียรภาพทางการเมืองไทย ทำให้ความเชื่อมั่นการลงทุนยังไม่กลับมาเต็มที่ อีกทั้งยังจับตาการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ เงินเฟ้อ ส.ค. ไทย ซึ่งหากยังลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 อาจจะหนุนให้ตลาดเก็งการปรับลดดอกเบี้ยต่อ

รวมทั้งดัชนี PMI การผลิตและการบริการ ส.ค. จีนและสหรัฐฯ,  ดุลการค้าและตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งหากยังไม่กลับมาแข็งแกร่งมากอย่างมีนัยสำคัญ คาดตลาดจะประเมินว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยใน ก.ย. ต่อ และจะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นโลก กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET เคลื่อนไหว Sideways บรรยากาศการลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวังเพื่อติดตามสถานการณ์การเมือง กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้...

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดำเนินงานจะยังคงเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC TIDLOR


2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ PTT TTB HMPRO KKP


Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น QTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่งและมี ESG Rating A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL MTC PTT WHA

2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง และ/หรือ ดอลลาร์อ่อนค่า (บาทแข็งค่า) แนะนำ กลุ่ม REITs (FTREIT LHSC) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI) กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC)
 
Daily top picks :

SCC : ราคาหุ้นมีปัจจัยบวกระยะสั้นจากข่าว 3 บริษัทปิโตรฯ ญี่ปุ่นเตรียมลดกำลังการผลิตและ PMI การผลิตจีนดี ส่วน 2H68 คาดจะดีขึ้นจากครึ่งปีแรก มีแรงหนุนจาก 1) โครงการลดต้นทุนที่ทยอยเห็นผล 2) ผลการปรับราคาปูนซีเมนต์ขึ้น 20% จะสะท้อนมากขึ้น 3) ไม่ต้องรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจาก CAP ราคาเป้าหมายระยะสั้น 222 บาท
 
CENTEL : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมท่องเที่ยว จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติรายสัปดาห์ลดลง YoY น้อยลง ผลประกอบการของบริษัทน่าจะทำจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาสที่ผ่านมา และผลประกอบการต่อจากนี้จะปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่ 3Q68 ถึง 1Q69 ราคาเป้าหมายระยะสั้นประเมินที่ 31 บาท

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญประจำวัน :

Economic release :

EU – ดัชนี CPI ส.ค. (ตัวเลขเบื้องต้น)

US – ดัชนี S&P Global ภาคการผลิต ส.ค. (ตัวเลขสุดท้าย), ดัชนี ISM ภาคการผลิต ส.ค., ยอดใช้จ่ายเพื่อการก่อสร้าง ก.ค.

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์