แนวโน้มSETวันนี้(3ก.ย.68) ยังแกว่งรอมีรัฐบาล

คาดตลาดแกว่งตัวผันผวน/พักตัว ตลาดยังรอติดตามผลการฟอร์มรัฐบาลต่อ โดยการประชุมสภาในวันนี้ยังไม่มีการบรรจุวาระเรื่องการโหวตนายกฯ รวมถึงติดตามว่าจะเกิดการยุบสภาหรือไม่

ระยะสั้นการอ่อนตัวจากความไม่ชัดเจนเกิดได้ ก่อนมีโอกาสปรับตัวขึ้นหากมีความชัดเจน ทางเทคนิคประเมินแนวรับ 1242/1237 และ 1230 หากพักฐานสั้นเพื่อขึ้นไม่ควรหลุดต่ำกว่า ส่วนการปรับขึ้นมีแนวต้านที่ 1250/1255 ยืนเหนือได้จะกลับมาเป็นการแกว่งขึ้นต่อเนื่อง

ประเด็นสำคัญ :

1. ที่ประชุม กก. บห. และ สส. พรรคประชาชนวานนี้ (2 ก.ย.) ยังไม่มีการตัดสินใจไปในทิศทางใดทางหนึ่งว่าจะสนับสนุนพรรคใดเป็นรัฐบาล โดยจะเปิดให้สมาชิกพรรคและเครือข่ายแสดงความคิดเห็นต่ออีก 1 วัน วันนี้ (3 ก.ย.) ติดตามการประชุมวิป 2 ฝ่ายเพื่อนัดวันโหวตนายกฯ คนใหม่


2. ที่ประชุมวุฒิสภามีมติ 151-1 เสียง เห็นชอบร่าง พ.ร.บ. งบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ 2569 มองช่วยคลายประเด็น Overhang ต่อการทำงานของรัฐบาลและความต่อเนื่องของการเดินหน้ากระตุ้น ศก. 


3. ที่ประชุม ครม. รักษาการมีมติอนุมัติร่าง พ.ร.บ. การเพิ่มขีดความสามารถของประเทศสำหรับอุตสาหกรรมเป้าหมาย เพื่อสนับสนุนให้ต่างชาติเข้าลงทุนในไทยผ่านการให้สิทธิประโยชน์ทางภาษี ขั้นตอนต่อไปจะส่งให้กฤษฎีกาตรวจสอบ และส่งต่อให้สภาผู้แทนฯ พิจารณาต่อไป


4. จำนวน นทท. ต่างชาติเดินทางเข้าไทยสัปดาห์ก่อน (25-31 ก.ค.) จำนวน 506,115 คน ลดลง 10%WoW จากช่วง Summer Holiday ที่สิ้นสุดลงตามฤดูกาล แต่เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวจากการหดตัว YoY ที่แคบลงเหลือ 7%YoY

โดยเฉพาะจากกลุ่ม นทท. จากประเทศอื่นๆ (ไม่รวมจีน) ส่วนจำนวน นทท. ต่างชาติ สะสมปี 2568 ที่ 21,879,476 คน ลด 7.2%YoY


5. บริษัท Gazprom ของรัสเซียลงนามขายก๊าซฯ ผ่านท่อโครงการ Power of Siberia 2 แก่ CNPC ของจีนปริมาณเพิ่มขึ้นเป็น 4.4 หมื่นล้าน ลบ. ม. ต่อปี จากเดิมที่ 3.8 หมื่นล้าน ลบ. ม. ต่อปี มองในระยะต่อไปจีนมีแนวโน้มจะนำเข้าก๊าซฯ ผ่านท่อเพิ่มขึ้นแทนที่การนำเข้า LNG ลดการแข่งขันนำเข้า LNG ซึ่งจะช่วยกดดันราคาตลาดโลกลง เป็นบวกต่อโรงไฟฟ้า SPP


6. ปธน. บราซิลเตรียมจัดการประชุมออนไลน์กับบรรดากลุ่มผู้นำกลุ่ม BRICS ในวันที่ 8 ก.ย. นี้ เพื่อหารือเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ แหล่งข่าวบราซิลเผยว่าการประชุมในครั้งนี้ยังมีเป้าหมายที่จะรวมพลังกลุ่มผู้นำตลาดเกิดใหม่ร่วมกันหาทางออกและปกป้องระบบพหุภาคี


7. 3 บริษัทปิโตรฯ ญี่ปุ่น Asahi Kasei, Mitsui Chemicals และ Mitsubishi Chemical ประกาศเตรียมลดกำลังการผลิตโรงแยก Ethylene (C2) ภายในปี 2573 เพื่อปรับปรุงกระบวนการผลิตและไปสู่เป้าหมายความเป็นกลางทางคาร์บอน บริษัทปิโตรฯ อื่นๆ มีแนวโน้มจะดำเนินการคล้ายกันในช่วงปี 2569-2571 เช่น Cosmo Energy, Eneos และ Idemitsu


8. กลุ่มฮูตีแถลงว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิสราเอล Scarlet Ray ในบริเวณตอนเหนือของทะเลแดงวานนี้ และประกาศจะดำเนินปฏิบัติการต่อไปจนกว่าสงครามในกาซาจะยุติลง


9. ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยว่า อินเดียยื่นข้อเสนอปรับลดภาษีนำเข้าเป็นศูนย์ หลังสหรัฐฯ ขึ้นภาษี 50% เพื่อตอบโต้การซื้อน้ำมันรัสเซีย มาตรการนี้กระทบสินค้าส่งออกกว่า 55% ของอินเดีย โดยเฉพาะสิ่งทอ อัญมณี แต่ยกเว้นอิเล็กทรอนิกส์ ยา ประธานาธิบดีโมดีย้ำว่าสัมพันธ์รัสเซียเป็นความสัมพันธ์พิเศษ
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหว Sideways และบรรยากาศการลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวังหรือรอความชัดเจน เนื่องจากอยู่ระหว่างติตดามเสถียรภาพทางการเมืองไทย ทำให้ความเชื่อมั่นการลงทุนยังไม่กลับมาเต็มที่

อีกทั้งยังจับตาการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ เงินเฟ้อ ส.ค. ไทย ซึ่งหากยังลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 อาจจะหนุนให้ตลาดเก็งการปรับลดดอกเบี้ยต่อ

รวมทั้งดัชนี PMI การผลิตและการบริการ ส.ค. จีนและสหรัฐฯ,  ดุลการค้าและตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งหากยังไม่กลับมาแข็งแกร่งมากอย่างมีนัยสำคัญ คาดตลาดจะประเมินว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยใน ก.ย. ต่อ และจะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นโลก กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET เคลื่อนไหว Sideways บรรยากาศการลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวังเพื่อติดตามสถานการณ์การเมือง กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้...

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดำเนินงานจะยังคงเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC TIDLOR

2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ แนะนำ PTT TTB HMPRO KKP

Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1)  หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น QTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่งและมี ESG Rating A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL MTC PTT WHA

2)  หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง และ/หรือ ดอลลาร์อ่อนค่า (บาทแข็งค่า) แนะนำ กลุ่ม REITs (FTREIT LHSC) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI) กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC)
 
Daily top picks :

PTT :  มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากการเข้าสู่ช่วงประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยคาดให้ Div. Yield ใน 1H68 ราว 2.5% ในขณะที่ 3Q68 คาดกำไรฟื้นตัวจากธุรกิจ P&R และธุรกิจ E&PPTT ดีขึ้น และยังมีแผนปลดล็อกเงินสด 1 แสนลบ. ผ่านการทำ Asset Monetization ใน 2H68 ถึงปี 2569 ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้น 32.50 บาท
 
CPALL :  ราคาหุ้นมีโอกาสได้แรงกระตุ้นหากมีความชัดเจนทางการเมืองและเป็นหุ้น Laggard Play ล่าสุด SSS ใน 3Q68TD ทรงตัว YoY ฟื้นตัวเร็วที่สุดในกลุ่มและดีกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ลดลง 2%YoY คาดว่าอัตรากำไรจะขยายตัวอย่างน้อย 20bps ใน 2H68 ปัจจุบันเทรดที่ PE 2568F ที่ 14 เท่าต่ำสุดในกลุ่ม ราคาเป้าหมายระยะสั้น 47 บาท

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์