8 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (4ก.ย.2025)
 
1. หุ้นและบอนด์สหรัฐฯ รีบาวด์ หลังตัวเลขตลาดแรงงานอ่อนหนุนคาดเฟดลดดอกเบี้ย

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น หลังตัวเลขตำแหน่งงานว่าง (JOLTS) ลดลงต่ำสุดในรอบ 10 เดือน หนุนความคาดหวังว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยเดือนกันยายน ดัชนี S&P 500 ปิดบวก 0.5% นำโดยหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ Nasdaq 100 +0.8%

ขณะที่ดัชนี Mag 7 +2.2% ผลักดันหุ้น Alphabet ทำจุดสูงสุดใหม่ ส่วน Apple เดินหน้าเปิดตัวเครื่องมือค้นหา AI สำหรับ Siri ตลาดบอนด์ฟื้นตัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี ร่วง 4 bps สู่ 4.22% ดอลลาร์อ่อนค่าเล็กน้อย ขณะที่ทองคำขึ้น 0.9% ปิดที่ 3,564 ดอลลาร์/ออนซ์ น้ำมัน WTI ร่วง 2.5%
 
2. วอลเลอร์หนุนเฟดเริ่มลดดอกเบี้ยเดือน ก.ย. อาจหั่นรวม 100–150 bps ชี้แรงงานเสี่ยงทรุดเร็ว

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กรรมการเฟด ระบุว่าเฟดควรเริ่มลดดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 16–17 ก.ย. และเดินหน้าลดดอกเบี้ยอีกหลายครั้งในช่วงเดือนถัดไป โดยมองว่าดอกเบี้ยปัจจุบันสูงเกิน “neutral rate” และอาจกดดันเศรษฐกิจแรงเกินไป

โดย ประเมินว่าเฟดอาจจำเป็นต้องลดดอกเบี้ยรวมราว 100–150 bps แต่ความเร็วของการปรับลด ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่จะออกมา วอลเลอร์ยังเตือนว่าตลาดแรงงาน หากเริ่มอ่อนแอมักทรุดตัวเร็ว ขณะที่คาดว่าเงินเฟ้อจะใกล้เป้าหมายภายใน 6–7 เดือนเมื่อผลของภาษีเริ่มจางลง สัญญาณจากวอลเลอร์หนุนมุมมอง dovish ของเฟด เป็นบวกต่อหุ้นและทอง แต่กดดันดอลลาร์สหรัฐฯ
 
3. นายกฯ ญี่ปุ่น อิชิบะเผชิญแรงกดดันถูกเรียกร้องให้ลาออก

ชิเกรุ อิชิบะ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ยังไม่สามารถสยบเสียงเรียกร้องให้ลาออก แม้พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) สรุปรายงานความพ่ายแพ้เลือกตั้งล่าสุดชี้ความผิดพลาดไปที่พรรคและมาตรการแก้เงินเฟ้อ มากกว่าตัวอิชิบะเอง โดยคะแนนนิยมของคณะรัฐมนตรีปรับขึ้น แต่กระแสภายในพรรคยังหนุนให้เปลี่ยนผู้นำ พรรคจะโหวตวันจันทร์หน้าว่าจะเลื่อนการเลือกตั้งผู้นำจากปี 2027 มาจัดก่อนกำหนดหรือไม่

โดยต้องใช้เสียงเกินครึ่งของผู้แทน 342 คน ขณะนี้มีผู้สนับสนุนราว 100 คน และผู้คัดค้านราว 50 คน ส่วนที่เหลือยังไม่ตัดสินใจ ด้านค่าเงินเยนผันผวนจากความไม่แน่นอนทางการเมือง

 
4. สี จิ้นผิง เปิดฉากพบปูติน–คิม โชว์พลังสามฝ่ายต้านสหรัฐฯ

ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เปิดบ้านต้อนรับ วลาดิมีร์ ปูติน และ คิม จองอึน ในงานสวนสนามที่ปักกิ่ง เป็นครั้งแรกที่ผู้นำจีน รัสเซีย และเกาหลีเหนือ ปรากฏตัวร่วมกันนับจากปี 1959 พร้อมอาวุธยุทโธปกรณ์ทันสมัย

ขณะที่สหรัฐฯ และพันธมิตรตะวันตกแสดงความกังวลต่อการรวมกลุ่มของมหาอำนาจอำนาจนิยม ภาพดังกล่าวย้ำบทบาทจีนในฐานะแกนกลางขั้วอำนาจใหม่ ผู้เชี่ยวชาญมองว่าประเด็นนี้สะท้อนความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะต่อไต้หวัน จากสัญญาณที่จีนย้ำการปกป้องบูรณภาพดินแดน ควบคู่กับการแสดงแสนยานุภาพด้วยขีปนาวุธที่มีพิสัยถึงสหรัฐฯ
 
5. Apple เตรียมเปิดตัวระบบค้นหาเว็บด้วย AI สำหรับ Siri ปีหน้า หุ้นพุ่งแรง

Apple วางแผนเปิดตัวระบบค้นหาเว็บด้วยปัญญาประดิษฐ์ “World Knowledge Answers” ในปี 2026 โดยจะเชื่อมกับผู้ช่วยเสียง Siri และอาจขยายไปยัง Safari และ Spotlight เพื่อยกระดับให้ Siri เป็น “answer engine” แข่งกับ OpenAI และ Perplexity AI

ระบบใหม่นี้อาศัย LLM และมีการทดสอบร่วมกับโมเดล Gemini ของกูเกิล ขณะเดียวกันแอปเปิลยังพิจารณาใช้เทคโนโลยีจาก Anthropic และโมเดลภายใน หุ้นแอปเปิลพุ่ง 3.8% ปิดที่ 238.47 ดอลลาร์ มากสุดในรอบเกือบ 1 เดือน หลังรายงานข่าวดังกล่าว
 
6. พรรคประชาชนมีมติจะโหวตเลือกแคนดิเดตนายกฯ จากพรรคภูมิใจไทย

พรรคประชาชนมีมติจะโหวตเลือกแคนดิเดตนายกฯ จากพรรคภูมิใจไทย ภายใต้ข้อตกลงต่างๆ โดยไม่ร่วมรัฐบาลและเงื่อนไขยุบสภาภายใน 4 เดือน

ต่อมารักษาการนายกฯ เผยว่าได้ทูลเกล้าฯ พรฎ. ยุบสภาแล้วตั้งแต่วานนี้ แต่สำนักองคมนตรีตีกลับหนังสือเนื่องจากมองไม่ทำตามระเบียบ ด้านสภาฯ ได้บรรจุวาระโหวตนายกฯ ในวันที่ 5 ก.ย. นี้
 
7. 8 ชาติสมาชิก OPEC+ กำลังพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบอีกครั้ง

แหล่งข่าวเผย 8 ชาติสมาชิก OPEC+ กำลังพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบอีกครั้งใน ก.ย. 2568 ในการประชุม OPEC ในวันที่ 7 ก.ย. นี้

เพื่อกลับมาแย่งส่วนแบ่งตลาดน้ำมันกลับมา จากช่วงก่อนที่ได้เพิ่มแล้วรวม 2.5MBD หรือ 2.4% ของความต้องการโลก ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ปรับลง 2.5%
 
8. ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อไทยวันนี้

ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อไทยวันนี้ เบื้องต้นตลาดคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะปรับตัวลดลงต่อเป็นเดือนที่ 5 จากเดือนก่อนที่ -0.7% ตลาดคาดว่าจะปรับตัวลง -0.7% ใกล้เคียงเดือนก่อน หากปรับตัวลดลงต่อเป็นบวกกับหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์และอสังหาฯ
 
 

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

Retail Sales MoM ของยุโรป เดือน ก.ค. คาดว่าจะออกมาที่ -0.1% จากก่อนหน้าที่ 0.3%, Initial Jobless Claims ของสหรัฐฯ คาดว่าจะออกมาที่ 232K จากก่อนหน้าที่ 229K และ ISM Services PMI ของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 50.7 จากก่อนหน้าที่ 50.1

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์