7 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (5ก.ย.2025)
 
1. S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ นักลงทุนจับตารายงาน Nonfarm Payroll สหรัฐฯ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นนำโดย S&P 500 ที่พุ่งเกือบ 1% ทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะที่ Nasdaq 100 และ Dow Jones บวก 0.9% และ 0.8% ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปีร่วงแตะจุดต่ำสุดในรอบเกือบปีที่ 3.59%

หลังข้อมูลการจ้างงานเอกชนและการขอรับสวัสดิการว่างงานชี้ตลาดแรงงานชะลอตัว หนุนโอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยเดือนนี้ ค่าเงินดอลลาร์แข็งเล็กน้อยเมื่อเทียบยูโรและเยน ส่วนบิตคอยน์ร่วง 2.2% ปิดที่ $109,839 ขณะที่ทองคำอ่อน 0.3% ปิด $3,550/ออนซ์ น้ำมัน WTI ลดลง 1% ปิด $63.35/บาร์เรล
 
2. จีนเล็งคุมการเก็งกำไรหุ้น หลังดัชนีพุ่ง ดันมูลค่าเพิ่ม $1.2 ล้านล้านดอลลาร์

หน่วยงานกำกับดูแลการเงินจีนกำลังพิจารณามาตรการสกัดเก็งกำไร หลังตลาดหุ้นจีนปรับขึ้นกว่า 20% ตั้งแต่เดือนเมษายน และมูลค่าตลาดพุ่งกว่า $1.2 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นสิงหาคม มาตรการที่หารือรวมถึงการยกเลิกบางข้อจำกัด short selling และเข้มงวดการใช้สินเชื่อออนไลน์ในหุ้น

เพื่อป้องกันการเกิดฟองสบู่ซ้ำรอยปี 2015 ขณะเดียวกัน ทางการสั่งโบรกเกอร์–ธนาคารควบคุมการเปิดบัญชีใหม่ที่พุ่ง 166% YoY เดือนสิงหาคม ส่งผลให้วานนี้ดัชนีหุ้นจีนปรับตัวลงราว 2% ขณะหยวนอ่อนค่าเล็กน้อย
 
3. โกลด์แมนชี้ทองมีโอกาสพุ่งแตะเกือบ $5,000 หากความเป็นอิสระเฟดถูกสั่นคลอน

โกลด์แมน แซคส์ ระบุว่าทองคำอาจทะยานใกล้ $5,000 ต่อออนซ์ หากความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ถูกทำลาย และนักลงทุนเพียง 1% ของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หันมาถือทองแทน ปัจจุบันโกลด์แมนคาดการณ์กรณีฐานทองแตะ $4,000

ภายในกลางปี 2026 และกรณี tail-risk ที่ $4,500 โดยชี้ว่าทองยังเป็น “high-conviction long” ในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ล่าสุดราคาทองสปอตอยู่ใกล้ $3,540 หลังทำสถิติสูงสุดใหม่เหนือ $3,578 เมื่อต้นสัปดาห์
 
4. นักเศรษฐศาสตร์คาดจ้างงานสหรัฐฯ อ่อนต่อเนื่อง หนุนเฟดลดดอกเบี้ย

ผลสำรวจ Bloomberg ชี้การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมที่จะประกาศคืนนี้ คาดว่าจะเพิ่มเพียง 75,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่า 100,000 ติดต่อกัน 4 เดือน ยืนยันช่วงการเติบโตการจ้างงานที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่โควิด-19 ขณะที่อัตราว่างงานคาดขยับขึ้นสู่ 4.3% สูงสุดตั้งแต่ปี 2021

การจ้างงานชะลอเพราะความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและนโยบายการค้าของทรัมป์ นักวิเคราะห์มองตัวเลขนี้จะยิ่งตอกย้ำโอกาสที่เฟดปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16–17 ก.ย.
 
5. ทรัมป์ลงนามดีลภาษีกับญี่ปุ่น ที่บรรลุเมื่อ ก.ค. กำหนดเพดาน 15%

ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารรับรองข้อตกลงการค้ากับญี่ปุ่น ที่บรรลุเมื่อเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา โดยกำหนดอัตราภาษีนำเข้าผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่รวมถึงยานยนต์และชิ้นส่วนสูงสุดไม่เกิน 15% มีผลย้อนหลังตั้งแต่ 7 ส.ค.

พร้อมผ่อนปรนภาษีสำหรับอากาศยาน ชิ้นส่วน และยาบางชนิด ภายใต้ดีลนี้ ญี่ปุ่นยังตกลงตั้งกองทุนลงทุนในสหรัฐฯ มูลค่า $550 พันล้าน แม้รายละเอียดแหล่งเงินทุนยังไม่ชัดเจน ข้อตกลงดังกล่าวถือเป็นชัยชนะเชิงสัญลักษณ์ของทำเนียบขาวในสงครามการค้า
 
6. พรรคเพื่อไทยเสนอ “ชัยเกษม” ชิงโหวตนายกฯ แข่งกับ “อนุทิน”

พรรคเพื่อไทยเสนอ “ชัยเกษม” ชิงโหวตนายกฯ แข่งกับ “อนุทิน” หัวหน้าพรรคภูมิใจไทย พร้อมเสนอยุบสภาหลังแถลงนโยบายทันที

ด้านพรรคประชาชนคงสนับสนุนพรรคภูมิใจไทย และไม่ร่วมเป็นรัฐบาลตามมติพรรคเดิม ติดตามการประชุมสภาผู้แทนฯ ซึ่งจะมีการโหวตนายกฯ คนที่ 32 ในวันนี้ (5 ก.ย.)
 
7. ภาวะเงินเฟ้อไทยใน ส.ค. 2568 หดตัว 0.79%YoY

ภาวะเงินเฟ้อไทยใน ส.ค. 2568 หดตัว 0.79%YoY หดตัวสูงกว่าที่เรา (-0.4%) และตลาด (-0.75%) คาดไว้ ตามราคาอาหารสดและพลังงานที่ลดลง

ทำให้เงินเฟ้อเฉลี่ยช่วง 8M68 ขยายตัว 0.08%YoY ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานใน ส.ค. 2568 ขยายตัว 0.81%YoY และเงินเฟ้อพื้นฐานเฉลี่ยช่วง 8M68 ขยายตัว 0.94%YoY
 


ประเด็นที่ต้องติดตาม :

Non-Farm Payrolls ของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 75K จากก่อนหน้าที่ 73K และ Unemployment Rate ของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 4.3% จากก่อนหน้าที่ 4.2%

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์