แนวโน้มSETวันนี้(5ก.ย.68) ติดตามสภาโหวตนายกฯวันนี้ 

คาดว่าตลาดมีแนวโน้มแกว่งตัวขึ้น หลังพรรคประชาชนยืนยันสนับสนุนพรรคภูมิใจไทย ในการโหวตนายกฯ วันนี้ แม้พรรคเพื่อไทย เสนอเงื่อนไขยุบสภาทันที หลังโหวตคุณชัยเกษม แต่ไม่ได้รับการตอบรับ จาก พรรคประชาชน

ทำให้ภาพรวมยังมีโอกาสเห็นความชัดเจนทางการเมือง เป็นแรงหนุนตลาด ขณะที่ทางเทคนิค ดัชนีเมื่อวานทดสอบ 1268 ไม่ผ่านและอ่อนตัว การพักฐานไม่ควรหลุด 1250-1245 อีกแล้วหากยังเป็นเพียงการพักสั้น แนวต้านประเมินไว้ที่ 1270/1280

ประเด็นสำคัญ :

1. พรรคเพื่อไทยเสนอ “ชัยเกษม” ชิงนายกฯ แข่งกับ “อนุทิน” จากพรรคภูมิใจไทย พร้อมเสนอยุบสภาหลังแถลงนโยบายทันที พรรคประชาชน คงสนับสนุนพรรคภูมิใจไทย และไม่ร่วมรัฐบาลตามมติเดิม ติดตามการประชุมสภาผู้แทนฯ ซึ่งจะมีการโหวตนายกฯ คนที่ 32 วันนี้ (5 ก.ย.)


2. ภาวะเงินเฟ้อไทยใน ส.ค. 2568 หดตัว 0.79%YoY หดตัวสูงกว่าที่เรา 
(-0.4%YoY) และตลาด (-0.75%YoY) คาดไว้ ตามราคาอาหารสดและพลังงานที่ลดลง ทำให้เงินเฟ้อเฉลี่ยช่วง 8M68 ขยายตัว 0.08%YoY ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานใน ส.ค. 2568 ขยายตัว 0.81%YoY และเงินเฟ้อพื้นฐานเฉลี่ยช่วง 8M68 ขยายตัว 0.94%YoY


3. FETCO เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนใน ส.ค. 2568 ปรับขึ้นสู่ระดับ “ร้อนแรง” ที่ 120.22 ได้ปัจจัยหนุนจากการไหลเข้าของเงินทุน และการลดดอกเบี้ยนโยบายโดย กนง. ส่วนปัจจัยกดดันคือ สถานการณ์การเมือง, ภาวะ ศก. ถดถอย และผลประกอบการ บจ.


4. อินเดียประกาศลดอัตราภาษีอุปโภคบริโภคสำหรับสินค้ากว่าร้อยรายการ เพื่อหนุนการบริโภคในประเทศและตั้งรับผลกระทบจากมาตรการภาษีสหรัฐฯ มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นที่มีรายได้จาก นทท. อินเดีย ได้แก่ AAV, AOT, THAI, ERW, AWC และ CENTEL และหุ้นที่มีการลงทุนในอินเดีย PTTGC, IVL และ GPSC

5. จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสหรัฐฯ ในสัปดาห์ก่อนเพิ่มขึ้นสู่ 237,000 ราย สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่วนการจ้างงานภาคเอกชนโดย ADP ใน ส.ค. 2568 เพิ่มขึ้น 54,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ สะท้อนตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ยังอ่อนแอ หนุนโอกาสเฟดลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีก ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรในคืนนี้
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหว Sideways และบรรยากาศการลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวังหรือรอความชัดเจน เนื่องจากอยู่ระหว่างติตดามเสถียรภาพทางการเมืองไทย ทำให้ความเชื่อมั่นการลงทุนยังไม่กลับมาเต็มที่

อีกทั้งยังจับตาการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ เงินเฟ้อ ส.ค. ไทย ซึ่งหากยังลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 อาจจะหนุนให้ตลาดเก็งการปรับลดดอกเบี้ยต่อ รวมทั้งดัชนี PMI การผลิตและการบริการ ส.ค. จีนและสหรัฐฯ,  ดุลการค้าและตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งหากยังไม่กลับมาแข็งแกร่งมากอย่างมีนัยสำคัญ คาดตลาดจะประเมินว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยใน ก.ย. ต่อ และจะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นโลก กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET เคลื่อนไหว Sideways บรรยากาศการลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวังเพื่อติดตามสถานการณ์การเมือง กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 3 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้...

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดำเนินงานจะยังคงเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC TIDLOR

2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ PTT TTB HMPRO KKP


Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้า เลือกหุ้น SET50 ราคาหุ้นขึ้น QTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก มี PBV และ PER 2568F < -1SD มีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่งและมี ESG Rating A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL MTC PTT WHA

2) หุ้นที่ได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง และ/หรือ บาทแข็งค่า แนะนำ REITs (FTREIT LHSC) อสังหาฯ (AP SIRI) เช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และโรงไฟฟ้า (GULF GPSC)

3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL) กลุ่มนิคม (AMATA) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC) กลุ่มค้าปลีก (CPALL GLOBAL)
 
Daily top picks :

OR : มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากราคาน้ำมันที่ปรับลงลง ส่วนแนวโน้ม 3Q68 คาดฟื้นตัวได้จากฤดูกาลท่องเที่ยว ความต้องการใช้น้ำมันตามฤดูกาลที่เพิ่มขึ้น และการขยายสาขา Café Amazon และร้านสะดวกซื้อยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้นไว้ที่ 14.20 บาท
 
AP : มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากเงินเฟ้อไทยที่ติดลบเป็นเดือนที่ 5 ทำให้มีโอกาสที่ กนง. จะลดดอกเบี้ยลงต่อ หุ้นเป็น Top Pick ของกลุ่มและใน 2H68 โดดเด่น เปิดโครงการใหม่กว่า 34 โครงการมูลค่ารวม 5.3 หมื่นลบ. คาดกำไร 2H68 จะเติบโต 48%HoH และต่อเนื่องในปี 2569 +10.9% ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้น 8.05 บาท
 
อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์