ข้อแนะนำการลงทุน รับนายกรัฐมนตรีอนุทิน

SET มีโอกาสปรับขึ้น โดยความคืบหน้าจัดตั้งรัฐบาลใหม่และการเร่งออกนโยบายกระตุ้น ศก. ระยะสั้น รวมทั้งเริ่มเบิกจ่ายงบประมาณปี 2569 จะหนุนให้เกิดแรงซื้อและ Fund Flow ไหลกลับ อีกทั้งคาดมีปัจจัยหนุนเพิ่มจากดอกเบี้ยขาลง

ความคืบหน้าเจรจาการค้าสหรัฐและจีน และจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เริ่มฟื้นตัว โดยกรณีฐานประเมินเป้า SET ปี 2568 ที่ 1,242 จุด คิดเป็น PER 14 เท่า ส่วนกรณีดี หาก Fund Flow ไหลเข้า คาด SET มีโอกาสซื้อขายในกรอบบน PER 14-16 เท่า หรือ 1,242–1,419 จุด

ทั้งนี้ กลยุทธ์ลงทุนสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำหาจังหวะซื้อสะสม

1)  หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากเร่งออกมาตรการกระตุ้น ศก. ของรัฐบาล แนะนำ กลุ่มค้าปลีก (CPALL GLOBAL) กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL) กลุ่มนิคม (AMATA) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC)

2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง และ/หรือ ดอลลาร์อ่อนค่า (บาทแข็ง) แนะนำ กลุ่ม REITs (DIF) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI) กลุ่มเช่าซื้อ (MTC) และกลุ่มโรงไฟฟ้า (BCPG)

ส่วนนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงแนะนำเก็งกำไรหุ้น ที่เคยได้ประโยชน์ตรงจากเกิดโครงการคนละครึ่งในอดีต

แนะนำ TNP, CBG, OSP, HTC, ICHI, TVO ขณะที่ CPAXT, CPALL, BJC จะได้ประโยชน์อ้อมจากลูกค้าโชห่วยเข้ามาซื้อ

เบื้องต้น ประเมินไทมไลน์การเมืองไทย หลัง นายอนุทิน รับตำแหน่งนายกรัฐมนตรี โดยคาด ครม. ใหม่จะแถลงนโยบายต่อรัฐสภาและเริ่มบริหารราชการแผ่นดินได้อย่างเป็นทางการในช่วง ต.ค. 68 อย่างไรก็ดี ด้วยรัฐบาลมีกรอบเวลาทำงานเพียง 4 เดือนก่อนจัดการเลือกตั้งใหม่ตามข้อตกลงกับพรรคประชาชน ก.พ.-มี.ค. 69 จึงคาดจะสร้างผลบวกต่อเศรษฐกิจได้จำกัด

โดยมองนโยบายเศรษฐกิจที่ต้องเร่งดำเนินการจะเป็นโครงการระยะสั้น เช่น คนละครึ่ง ขณะที่ต้องจับตาว่าโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่มีอยู่แล้ว เช่น รถไฟฟ้าสายต่างๆ รถไฟความเร็วสูง และสะพานเชื่อมโยงภูมิภาค จะดำเนินการต่อหรือไม่ เพราะเป็นโครงการที่ต้องใช้เวลาและมีผลผูกพัน


พรรคภูมิใจไทย เผยมีแนวคิดจะฟื้นโครงการคนละครึ่ง โดยความชัดเจนจะปรากฏในการแถลงนโยบายต่อรัฐสภา โดย INVX มองว่ามีความเป็นไปได้สูงที่รัฐบาลจะเร่งผลักดันโครงการคนละครึ่งออกมาเป็นโครงการแรกๆ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น ซึ่งจะเป็น Sentiment บวกต่อ SET โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มค้าปลีก กลุ่มเครื่องดื่ม และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค จะเป็นผู้ได้ประโยชน์โดยตรง

โดยเฉพาะในช่วงที่โครงการมีผลบังคับใช้ เนื่องจากประชาชนจะมีแรงจูงใจในการจับจ่ายเพิ่มขึ้น และเงินหมุนเวียนเข้าสู่เศรษฐกิจฐานรากมากขึ้น โดยนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สามารถพิจารณาเก็งกำไรหุ้นกลุ่มนี้ในช่วงเปิดตัวมาตรการ แต่ต้องเฝ้าติดตามรายละเอียดของโครงการอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินผลกระทบต่อรายได้และกำไรของบริษัท ขณะที่ในเชิงเศรษฐกิจ INVX ประเมินปี 2568 GDP ไทยจะยังเติบโต 1.8%YoY โดยหากโครงการคนละครึ่งใช้งบราว 3-5 หมื่น ลบ. จะช่วยกระตุ้น GDP ได้ราว 0.13%

ไทม์ไลน์สถานการณ์การเมืองไทยหลังนายอนุทิน ชาญวีรกูล รับตำแหน่งนายกรัฐมนตรี

เมื่อวันที่ 5 ก.ย. 68 ที่ประชุมสภาผู้แทนราษฎรมีมติเลือกให้นายอนุทิน ชาญวีรกูล หัวหน้าพรรคภูมิใจไทย ดำรงตำแหน่งนายกรัฐมนตรี ด้วยคะแนน 311 เสียง ซึ่งเกินกว่ากึ่งหนึ่งของสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรทั้งหมด 492 คน ต่อมาวันที่ 7 ก.ย. 68 เว็บไซต์ราชกิจจานุเบกษา เผยแพร่ประกาศพระบรมราชโองการโปรดเกล้าโปรดกระหม่อมแต่งตั้ง นายอนุทิน ชาญวีรกูล เป็นนายกรัฐมนตรีคนที่ 32 ซึ่งมีผลตั้งแต่ 7 ก.ย. 68

ประเมินไทมไลน์การเมืองไทย หลัง นายอนุทินรับตำแหน่งนายกรัฐมนตรี คาด ครม. ใหม่จะแถลงนโยบายต่อรัฐสภา (ตามรัฐธรรมนูญ มาตรา 162) และเริ่มบริหารราชการแผ่นดินได้อย่างเป็นทางการในช่วง ต.ค. 68

ทั้งนี้ รัฐบาลมีกรอบเวลาทำงานเพียง 4 เดือนก่อนจัดการเลือกตั้งใหม่ตามข้อตกลงกับพรรคประชาชน ในช่วง ก.พ.-มี.ค. 69 โดยรัฐบาลจะต้องเร่งดำเนินนโยบายระยะสั้นอย่างโครงการคนละครึ่งรูปแบบใหม่และการรักษาความต่อเนื่องของโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่อนุมัติแล้ว

ขณะที่ การยุบสภาและเตรียมการเลือกตั้งใหม่ พร้อมกับเร่งรัดกระบวนการจัดทำงบประมาณปี 2570 ให้ผ่าน ครม. คาดจะเกิดขึ้นในช่วง ก.พ.-มี.ค. 69 ซึ่งช่วงเวลาสั้นนี้ทำให้มองรัฐบาลคุณอนุทินจะต้องมุ่งเน้นการรักษาเสถียรภาพทางการเมืองและเศรษฐกิจเป็นหลัก มากกว่าการสร้างการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างระยะยาว

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์