แนวโน้มSETวันนี้(8ก.ย.68) ความหวังศก. กับรัฐบาลใหม่หนุน

คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์/แกว่งขึ้น ได้แรงหนุนจากความชัดเจนทางการเมืองและเริ่มออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ โครงการ ”คนละครึ่ง” หากใช้งบ 3-5 หมื่นลบ. อาจหนุน GDP 0.13% การทยอยมีมาตรการต่อเนื่องจะกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่ม

ขณะเดียวกันว่าที่รมว.คลัง ดร.เอกนิติ มีโอกาสช่วยสร้างความเชื่อมั่น ด้านปัจจัยภายนอก ตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ ที่แย่เอื้อ “เฟด” ลดดอกเบี้ย ด้านเทคนิค การพักฐานไม่ควรหลุด 1255/1250 ไม่หลุดยังเป็นการแกว่งขึ้น โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 1270/1280

ประเด็นสำคัญ :

1. นายอนุทิน ชาญวีระกูล จากพรรคภูมิใจไทยได้รับการโปรดเกล้าฯ เป็นนายกฯ คนที่ 32 ด้านการจัด ครม. ใหม่ นายกฯ เผยว่ารายชื่อ ครม. ส่วนใหญ่มีความชัดเจนแล้ว โดยกระแสข่าวคาดอย่างน้อย 4 รมว. จะมาจากกลุ่มคนนอกและคาดจะมีการถวายสัตย์ฯ ในวันที่ 9 ก.ย. ติดตามนโยบาย “คนละครึ่ง” ที่จะถูกนำมาใช้กระตุ้น ศก. ระยะสั้น

ทั้งนี้สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรหุ้นที่เคยได้ประโยชน์จากเกิดโครงการคนละครึ่งในอดีต แนะนำ TNP, CBG, OSP, HTC, ICHI, TVO


2. ส.อ.ท. ประเมินรัฐบาลที่มีเวลาทำงานราว 4 เดือนถือว่าสั้นมากสำหรับการทำงานเชิงโครงสร้าง เช่น ระบบภาษี, ยุทธศาสตร์ด้านพลังงาน เป็นต้น และแนะมุ่งเน้นมาตรการเฉพาะหน้าเพื่อแก้ปัญหาเร่งด่วนและสร้างบรรยากาศทาง ศก. ที่ดี เช่น การลดค่าครองชีพและต้นทุนพลังงาน, ช่วยเหลือ SMEs, แก้ไขปัญหาหนี้เสีย เป็นต้น


3. 8 ชาติ OPEC+ มีมติเพิ่มการผลิตน้ำมันดิบใน ต.ค. 2568 อีก 137kBD ซึ่งเป็นการกลับจากมาตรการลดการผลิตแบบสมัครใจ 1.66MBD ที่เดิมจะสิ้นสุดในสิ้นปี 2569 มองเป็น Sentiment เชิงลบต่ออุตฯ น้ำมันขั้นต้น ซ้ำเติมภาวะอุปทานน้ำมันล้นเกิน จากช่วง เม.ย.-ก.ย. 2568 ที่ OPEC+ เพิ่มการผลิตรวมมากถึง 2.5MBD เป็นบวกต่อ OR, AAV, BA 

4. การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯใน ส.ค. 2568 เพิ่มขึ้น 22,000 ตำแหน่งต่ำกว่าที่ตลาดคาด ส่วนตัวเลขใน มิ.ย. ถูกปรับทบทวนและพบว่าการจ้างงานหดตัวครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 สะท้อนตลาดแรงานที่ชะลอตัวอย่างมีนัยยะสำคัญ หนุนให้เฟดลดดอกเบี้ยในการประชุม 16-17 ก.ย.นี้


5. ปธน. ทรัมป์ได้ลงนามคำสั่งบริหารเมื่อวันที่ 5 ก.ย. ที่ผ่านมา เปิดทางยกเว้นภาษีศุลกากรกว่า 45 รายการสำหรับประเทศคู่ค้าที่บรรลุข้อตกลงด้านการส่งออกสินค้าอุตสาหกรรม เช่น นิกเกิล, ทองคำ, โลหะอื่นๆ, เภสัชภัณฑ์ และเคมีภัณฑ์ และจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 8 ก.ย. นี้
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสแกว่งตัวขึ้น หลังสถานการณ์การเมืองไทยมีความชัดเจนขึ้น รอติดตามการจัดตั้งรัฐบาลใหม่และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจซึ่งจะทำให้ความเชื่อมั่นการลงทุนฟื้นตัว

โดยคาด Fund Flow จะทยอยไหลเข้าและประเมินแนวต้านที่ 1280/1300 ส่วนคำวินิจฉัยของศาลฎีกาแผนกคดีอาญานักการเมืองคดีชั้น 14 ในวันที่ 9 ก.ย.นี้ คาดจะสร้างความผันผวนต่อตลาดน้อยลงจากที่คาดไว้เดิม

ส่วนปัจจัยต่างประเทศสำคัญติดตาม ได้แก่ CPI ส.ค. ของสหรัฐฯ โดยตลาดคาดเพิ่มขึ้น 2.9%YoY เร่งตัวขึ้นจาก 2.7%YoY ใน ก.ค. ซึ่งหากเป็นไปตามคาดหรือไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยต่อใน ก.ย. นี้ ขณะที่การประชุมนโยบายการเงินของ ECB ในวันที่ 11 ก.ย. นี้คาดยังคงดอกเบี้ยไว้ที่เดิม กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET มีแนวโน้มจะปรับขึ้น หลังสถานการณ์การเมืองไทยมีความชัดเจน คาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังจัดตั้งรัฐบาลใหม่ กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 3 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC


2. หุ้นปันผลคุณภาพดี (SET100 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตในระยะสั้น คาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ PTT TTB HMPRO (XD 10 ก.ย.) และ KKP (XD 10 ก.ย.) 

Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้น Laggard Play คาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อ โดยเลือกหุ้น SET50 ราคาหุ้นปรับขึ้น QTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก มี PBV และ PER 2568F < -1SD มีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่งและมี ESG Rating A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL CRC MTC PTT WHA

2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลงและ/หรือดอลลาร์อ่อนค่า(บาทแข็ง) แนะนำ กลุ่ม REITs (DIF) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI) กลุ่มเช่าซื้อ (MTC) และกลุ่มโรงไฟฟ้า (GPSC BCPG GULF) 

3) หุ้นที่ได้อานิสงส์การออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรัฐบาล กลุ่มค้าปลีก (CPALL GLOBAL) กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL) กลุ่มนิคม (AMATA) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC)
 
Daily top picks :

OSP : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากโครงการคนละครึ่ง รายได้เครื่องดื่มและของใช้ส่วนบุคคลมีโอกาสเพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นมีโอกาสเพิ่มจากธุรกิจของใช้ส่วนบุคคล บริษัทวางแผนทวงส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศคืนใน 2H68 ทำการตลาดมากขึ้นและขยายช่องทางการจัดจำหน่าย ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้นไว้ที่ 18.50 บาท
 
CKP : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากดอกเบี้ยขาลงและการเข้าสู่ฤดูกาลทำกำไรของโรงไฟฟ้าพลังน้ำช่วง 3Q68–4Q68 คาด EPS โตเด่น 33% ในปี 2568 และ 14% ในปี 2569 ขณะเดียวกัน Valuation ยังถูก (2569F PER 12x, P/BV 0.8x, Yield 3%) การลดดอกเบี้ยทุก 0.5% เพิ่มกำไร 8% ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้นไว้ที่ 3.04 บาท

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์