6 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (10ก.ย.2025)

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ความคาดเฟดลดดอกเบี้ยยังคงช่วยหนุนตลาด

ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดบวก โดยดัชนี S&P500 +0.27% และดัชนี Nasdaq +0.37% กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยรายงานตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรฉบับปรับปรุงใหม่สำหรับช่วงเวลา 12 เดือน ก่อนหน้านับแต่ มี.ค. 2025

โดยระบุว่าตัวเลขจ้างงานในช่วงเวลาดังกล่าวนั้น น้อยกว่าที่มีการประมาณการไว้ก่อนหน้านี้ถึง 911,000 ตำแหน่ง ในขณะที่ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงช่วยหนุนตลาด โดย เครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group ชี้ว่า เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 16-17 ก.ย. และให้น้ำหนัก 10% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุมดังกล่าว
 
2. ศาลสูงสหรัฐฯ เร่งรัดพิจารณาคดีภาษีของทรัมป์ หากแพ้สหรัฐฯอาจต้องคืนภาษีครึ่งหนึ่ง

ศาลสูงสหรัฐฯ (Supreme Court of the United States) รับคำร้องขอเร่งรัดพิจารณาคดีเกี่ยวกับความชอบด้วยกฎหมายของมาตรการกำแพงภาษีชุดใหญ่ของปธน.ทรัมป์ ซึ่งมีผลกระทบโดยตรงต่อการค้าระหว่างประเทศและเศรษฐกิจสหรัฐฯ

โดยการดำเนินการของศาลครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากศาลอุทธรณ์ตัดสินว่าทรัมป์ใช้อำนาจ IEEPA เกินขอบเขตในการออกมาตรการภาษี โดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนท์ ได้ออกมาเตือนในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ว่าสหรัฐอาจจำเป็นต้องคืนเงินรายได้จากภาษีนำเข้าประมาณ “ครึ่งหนึ่ง” ที่ได้จัดเก็บมา หากศาลสูงสุดสหรัฐฯ มีคำวินิจฉัยว่าประธานาธิบดีใช้อำนาจเกินขอบเขต
 
3. BoJ ส่งสัญญาณ เพิ่มโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปี

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มองว่ามีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ แม้จะมีความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศ ทั้งนี้เพราะเศรษฐกิจญี่ปุ่นฟื้นตัวเป็นไปตามคาด และปัจจัยเสี่ยงต่าง ๆ ลดลงหลังข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นเสร็จสมบูรณ์ ช่วงนี้ตลาดเงินให้น้ำหนัก 64% ต่อการปรับดอกเบี้ยเพิ่มภายในปี 2025 (จาก 44% ก่อนหน้า)

ดัชนีเงินเยนแข็งค่าและตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมือง ขณะที่ BOJ ยังติดตามการเมืองและมาตรการเศรษฐกิจจากรัฐบาลใหม่ว่าจะกระทบเงินเฟ้ออย่างไร โดย Bond Yield ของพันธบัตรญี่ปุ่นปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง Yield พันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 1.64% ซึ่งสูงสุดในรอบ 17 ปี และ Yield 30 ปีทะยานถึง 3.2% ในช่วงต้นเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา
 
4. Oracle ปรับตัวเพิ่มขึ้น 27% หลังปิดตลาดหนุนจากธุรกิจคลาวด์ที่ยังแข็งแกร่ง

Oracle รายงานรายรับไตรมาส 1 ที่ $14.93 พันล้าน เพิ่มขึ้น 12% จากปีที่แล้ว แต่ยังต่ำกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ($15.04 พันล้าน) กำไรปรับสำเร็จอยู่ที่ $1.47 ต่อหุ้น ต่ำกว่าคาดเฉลี่ยเล็กน้อย. จุดที่โดดเด่นคือ RPO หรือยอดสัญญาค้างรับพุ่ง 359% เป็น $455 พันล้าน เพราะการเซ็นสัญญาหลายฉบับมูลค่าใหญ่

โดยเฉพาะกับลูกค้า OpenAI ซึ่ง Oracle ได้รับอานิสงส์จากความต้องการ Cloud Infrastructure ที่รองรับ AI ทำให้ผู้บริหารคาดการณ์รายได้ Cloud จะโต 77% ถึง $18 พันล้านในปีนี้ และอาจทะลุ $144 พันล้านภายใน 4 ปี หุ้น ORCL กระโดดขึ้นกว่า 20% หลังประกาศ โดยนักวิเคราะห์มองเชิงบวกในระยะกลางจากดีมานด์ AI แต่เตือนให้จับตา Sustainability ของการเติบโตใน Cloud ที่แข่งขันแรง
 
5. Apple Event 2025 เปิดตัวครบทั้ง iPhone 17, iPhone Air, AirPods Pro 3

งาน Apple Event วันที่ 9 กันยายน 2025 มีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ชุดใหญ่ ประกอบด้วย iPhone 17, iPhone Air รุ่นบางที่สุดในประวัติศาสตร์, iPhone 17 Pro และ Pro Max, Apple Watch Series 11 และ AirPods Pro 3 จุดเด่นคือดีไซน์ใหม่ กล้องหลัง 48MP ทั้งสามตัวในรุ่น Pro, ชิป A19 Pro, และระบบปฏิบัติการ iOS 26 ที่มาพร้อมดีไซน์ “Liquid Glass” และความสามารถด้าน AI ใหม่ ๆ

นักลงทุนจับตาว่า iPhone Air จะดึงดูดให้ผู้ใช้งานเก่าและใหม่ได้หรือไม่ ในขณะที่ราคาของ iPhone Pro เพิ่มขึ้น 100 ดอลลาร์เป็น $1,099 ส่วนรุ่นเริ่มต้นยังคงราคา $799 ด้าน AirPods Pro 3 มีฟีเจอร์ Live Translation แปลภาษาแบบเรียลไทม์ และการปรับปรุงด้านเสียงและการตัดเสียงรบกวนอีกหลายเท่า มีการเน้นความแข็งแรงและทนทานใหม่ในทุกไลน์สินค้า โดย iOS 26 เตรียมปล่อยให้ผู้ใช้ทั่วไปวันที่ 15 กันยายน 2025 แต่ราคาหุ้นยังปรับตัวลดลงราว 1.5% เมื่อคืนที่ผ่านมา
 
6. นายกฯ เผยเตรียมเดินหน้าโครงการ “คนละครึ่ง” อาจปรับสัดส่วนรัฐบาลร่วมจ่ายขึ้นเป็น 60% สำหรับผู้เสียภาษี

รัฐบาลเตรียมเดินหน้าโครงการ “คนละครึ่ง” พร้อมแนวคิดใหม่โดยให้กลุ่มผู้เสียภาษีเงินได้ส่วนบุคคล ได้รับสิทธิรัฐช่วยจ่าย 60% (ประชาชนจ่าย 40%) และคงสัดส่วนเดิม 50:50 สำหรับประชาชนทั่วไป รวมถึงมีแนวโน้มเพิ่มวงเงินการใช้สิทธิ์ต่อวันจาก 150 บาทเป็น 200 บาท เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและจูงใจให้คนเข้าสู่ระบบภาษีมากขึ้น

โดยนายกรัฐมนตรีอนุทินยืนยันว่าหากไม่กระทบวินัยการเงินการคลังจะเดินหน้าโครงการนี้ภายใน 4 เดือน ด้านมาตรการรถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย นายกฯ เผยว่าต้องศึกษาเพิ่มเติม เนื่องจากต้องคำนึงถึงสภาพการเงินการคลัง
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม :

PPI ของจีน เดือน ส.ค. คาดการณ์ที่ -2.9% YoY ก่อนหน้าที่ -3.6% YoY และ PPI ของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. คาดการณ์ที่ 0.3% MoM ก่อนหน้าที่ 0.9% MoM

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์